民以食为天，食以安为先。食品安全作为食品企业的一道门槛至关重要。
近年来，A股对于食品企业上市向来态度谨慎。近期，兔爷发现，牛羊肉加工商*庄大**园集团拟冲击A股。作为海底捞、京东等多家知名企业的供应商，*庄大**园的上市进程备受关注，但从招股书来看，*庄大**园的上市进程略显急迫。
特别是2020年12月，中国飞鹤董事长冷友斌更是亲自现身为*庄大**园托高了估值。
- 飞鹤董事长冷友斌突击入股，*庄大**园身价倍增
作为海底捞、永辉超市、京东等多家知名企业的供应商，*庄大**园的上市被重点关注，招股书显示，*庄大**园是一家专业从事牛羊屠宰、肉类加工、自有品牌连锁专卖和国际贸易的现代化食品企业。公司产品基本涵盖了初加工、深加工及贸易类产品等各类型，包括羊产品、牛产品及央厨产品等。
*庄大**园于今年7月递交了招股书，但值得关注的是，在2020年报告期中，*庄大**园出现了增收不增利的情况。招股书显示，*庄大**园集团2018年-2020年的营收分别为35.17亿元、40.27亿元和46.76亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为9777.00万元、1.69亿元和1.61亿元。
从毛利率来看，2018年-2020年报告期内，*庄大**园集团综合毛利率分别为10.57%、15.35%和10.52%，2020年，*庄大**园的毛利率有所下降。
在财务数据显示*庄大**园增长呈现放缓趋势的背景下，努力冲击IPO的*庄大**园迎来了“贵人”。2020年12月9日，*庄大**园有限（即*庄大**园集团前身）召开股东会并作出决议，同意股东陈希滨将其持有9.26%的股权转让给冷友斌。根据约定，上述股权转让价格为人民币2亿元。
冷友斌为中国飞鹤董事长，在此次股权转让之后，冷友斌一跃成为*庄大**园的第二大股东，谈及突击入股的原因，冷友斌在招股书中表示，“看好公司发展前景，进行财务投资。”
冷友斌为*庄大**园带来的，不仅仅是2亿元的投资款，冷友斌入股更是一举推高了*庄大**园的估值，2020年12月，冷友斌入股时，*庄大**园的估值高达21.60亿元，但就在2020 年 10 月 22 日，冰城黑牛与奥石投资签署《股权转让协议》及补充协议，约定转让价格为970.92万元，对应股权为1.29%，*庄大**园的估值仅为7.53亿元。
- 跑步上市，关联交易惹争议
*庄大**园的上市显得很急迫。
证监会重点关注了*庄大**园的公司治理及内部控制问题，报告期内*庄大**园存在关联采购、销售、担保、资金拆借等多项关联交易，特别是存在为关联方提供担保、资金拆出的情况，2019年末，公司对实际控制人及其控制的其他企业的其他应收款为8.5亿元。对此，证监会要求*庄大**园说明报告期内为关联方提供担保、大额资金拆借的原因，公司是否存在公司治理、内部控制方面的重大缺陷，是否构成本次发行的障碍。
资产占用问题也成为“棘手”的问题，作为家族式企业，*庄大**园的实控人为陈希滨、陈姣姣和陈金，陈希滨与陈姣姣、陈金为父女关系。截至招股说明书签署日，陈希滨直接持有公司66.3%的股份，陈姣姣直接持有公司7.41%的股份，陈金直接持有公司7.41%的股份，三人合计直接持有公司81.11%的股份。
*庄大**园表示，2020年度，公司及公司实际控制人筹划完成相关资金占用的解决。2020年10-12月，陈希滨及其控制的黑龙江省冰城黑牛牧业科技发展有限公司通过自筹资金、债务承担等方式累计对公司进行资金偿还43826.03万元。
在筹备上市过程中，公司内控及实际控制人资金占用问题都比较敏感，都是在上市筹划过程中尽力解决的问题，以防在上市过程中成为问询点进而阻碍公司上市，但*庄大**园的上市略显急切。