私募排排网 4 月20日讯 一季度中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数下跌13.75%的情况下，纳入统计排名的5095只中国对冲基金整体收益同样下跌3.47%，但跑赢同期指数10.28个百分点。另外，一季度除了管理期货和债券策略外，其余六大策略均未实现正收益，其中管理期货策略表现最佳，股票策略垫底。
从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"固利资产趋势进取策略"以328.54%的高收益问鼎中国对冲基金2016年一季度总冠军，此外，"蓝海一号"、"盈定二号"、"广发原驰-欧菲光1号"、"嘉锐一期"、"东莞旗峰共赢3号"、"国海金贝壳17号"和"蓝金1号"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组一季度冠军。
一季度对冲基金整体下跌3.47% 管理期货领跑股票垫底
根据融智评级中国对冲基金策略分类，在A股经历了第三轮股灾后开始筑底反弹，同期沪深300指数依然还下跌13.75%的情况下，纳入2016年一季度统计排名的成立满三个月的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有3013、281、557、198、58、241、342和405只，一季度收益率分别为-9.78%、-1.04%、1.91%、-7.63%、-3.38%、-4.53%、1.28%和-4.58%，也就是，一季度除了管理期货和债券策略外，其余六大策略均未实现正收益，其中管理期货策略表现最佳，股票策略垫底。全部5095只对冲基金产品一季度整体收益为-3.47%，但跑赢同期沪深300指数10.28个百分点。
一季度大宗商品全线反弹，尤其是黑色系金属力度非常大，正基于商品市场的出色表现，管理期货策略毫无疑问成为了一季度表现最为出色的对冲基金，私募排排网数据显示，一季度成立满3个月的557只管理期货策略产品平均收益为1.91%，其中有381只产品实现正收益，占到产品总数的68.40%，超过一半。部分产品抓住了黑色系品种的投资机会收益极为惹眼，8只产品收益翻倍，最高收益为318.54%;同样也有部分产品亏损惨重，9只产品跌幅超过50%，跌幅最大的收益为-93.98%。
类固收的债券策略同样实现了正收益，并且债券策略私募基金一季度业绩表现逐月上升。据私募排排网数据显示，一季度共有342只成立满3个月的债券策略产品纳入统计排名，平均收益上涨1.28%，并且在一季度的三个月时间里，债券策略月收益分别为0.1%、0.44%和0.73%，呈现逐月上升态势。一季度正收益产品数量高达296只，占比达86.55%，接近九成。
2016年一季度伴随熔断机制推出，系统性股灾使得期指贴水进一步上升，再加上股指期货一直受限，相对价值策略遭遇残酷考验，私募排排网数据显示，一季度成立满3个月被纳入统计排名的281只相对价值策略产品，平均收益为-1.04%，其中正收益产品有115只，占比不到一半，但也有4只产品收益超过10%;绝大多数收益为负的产品中，高达10只产品跌幅超过10%，最大跌幅达31.42%。
一季度全球经济情况比较复杂，整个市场都充斥着不确定因素，在情况不明朗之前赚钱并不是一件容易的事情。一季度纳入统计排名的58只成立满3个月的宏观策略产品平均收益为-3.38%，仅有少数的23只产品抓住了商品期货的反弹行情实现了正收益，占比39.66%;大部分产品在股市中煎熬，其中11只产品跌幅超过10%。
一季度复合策略产品受行情影响较大，纳入统计排名的405只复合策略产品平均收益为-4.58%，其中122只产品实现正收益，占比为30.12%，部分抓住了商品期货的投资机会斩获了高收益，12只产品涨幅超过10%，最高收益达41.35%;多数产品都被一月份的大跌波及，即使在后期反弹中依然未能修复，近20只产品经历了反弹后还亏损20%以上，最惨那只收益为-51.73%。
股票策略、事件驱动策略以及组合基金受A股行情影响最大，其中股票策略一季度跌幅最大，即使3月份出现了较为像样的反弹，依然弥补不了股灾期间的亏损，股灾期间的熔断机制，使得很多私募机构想卖都卖不出来，只能眼睁睁的看着净值回落。一季度纳入统计排名的3013只产品平均收益为-9.78%，不过要好于同期沪深300指数13.75%的跌幅，同时也还是有少数的401只产品逆势斩获了正收益，表现非常出色，占比为13.31%，也就是说还有超过八成的私募基金出现了不同程度的亏损，其中938只产品跑输同期沪深300指数，更有389只产品跌幅超过20%，甚至还有20只产品跌幅超过40%。
事件驱动策略表现好于股票策略产品，一季度纳入统计排名的事件驱动产品有198只，其平均收益为-7.63%，其中有46只产品实现正收益，占比为23.23%，在多数收益为负的产品中，有28只产品跌幅超过20%，6只产品跌幅超过30%。
由于组合策略产品主要配置方向还是以股票策略为主，在股票策略表现不佳的情况下，组合基金依旧难逃厄运，但总体来说，分散风险的效果还是非常明显。一季度纳入统计排名的241只产品平均收益为-4.52%，其中有73只产品实现正收益，占比为30.29%，这两项指标都好用股票策略的-9.78%和13.75%。
文章及数据来源：私募排排网 http://www.simuwang.com ，尊重原创，转载请注明出处。
