【研究报告内容摘要】
近期策略:沪深300和创业板估值分化差距仍大,市场上冲后或存分化
稳健型:中期关注-梅花生物(600873)(仅供参考,请注意市场风险)
关注理由:公司传统业务拐点已现,生物产业转型升级:(1)味精:行业整合基本完毕,提价预期较高;(2)氨基酸:养殖复苏带动氨基酸企稳回升;(3)新兴生物产业:主业稳增,而疫苗业务预计14-15年将贡献利润。(4)预计14、15年净利润增速为55.9%、74.5%,EPS为0.20、0.35元,谨慎推荐。
进取型:中期关注-卧龙电气(600580)(仅供参考,请注意市场风险)
关注理由:公司拟定增20亿元,实际控制人、董事长、高管近2亿元直接认购,拟17亿元控股国内石油石化电机巨头南阳防爆60%股权。收购意大利顶尖机器人SIR公司及获政府补助1.4亿元。看好未来不断外延并购实现电机电控一体化全球龙头,向机器人、新能源汽车、大型油气传动等工控领域快速切入,强烈推荐。
激进型:短期关注-天士力(600535)(仅供参考,请注意市场风险)
关注理由:公司显著受益于新一轮招标,其中新获批重磅产品包括注射用丹参多酚酸、注射用人重组尿激酶原、痰咳净滴丸等。另外养血清脑进入新版基本药物目录,复方丹参滴丸也进入低价药目录,预计产品在未来招标中没有明显降价压力。增发后管理层和大小股东利益将一致,推动业绩和市值大幅发展,谨慎推荐。
短期回避:云煤能源(600792)(仅供参考,请注意市场风险)
云煤能源遭第二大股东连续减持,暂谨慎。
上市公司动态跟踪:华邦颖泰(002004)
跟踪理由:公司是农化、医药双轮驱动型企业。农化业务与国际农药巨头建立长期合作,近年各生产基地整合成效显现,产业链完善,将推动盈利提升。海外并购Albaugh公司股权有利于产业链延伸至全球农药市场的终端市场;另外延并购百盛药物,将推动医药业务快速成长。预计未来业绩不断好转,谨慎推荐。
投资策略:
近期公布了3月汇丰PMI数据,初值低于市场预期,预计与春节因素有关,今年春节较晚,企业3月中旬才开工,PMI值较低是正常现象。但如果分子项看,新订单指数从上月51.2大幅下降至49.3,是影响PMI下滑的另一主要因素,显示下游需求仍然没有恢复。预计未来随着开工陆续恢复以及财政支持的基建投入到位,经济下滑趋势将有望改善。其中年内财政支持力度是未来重要需求之一,而每年3月也财政开始发力的时间点,预计财政支出即使迟到但会使经济形势短期大致稳定,中期经济筑底趋势不变。判断一季度过后,今年二季度将迎来经济的真正考验,数据是否恢复将影响市场投资信心及政府调控政策加大。判断市场短期偏弱,高位震荡。