道书《云笈七签》中记载：第三十二良常山洞，周回三十里，名良常放命洞天。在润州句容县，属李真人治之。
循着这一条线索，在网上查到“良常山”古名“北垂山”，在今小茅峰的北面。小茅峰，位于二茅峰北，海拔267.9米，是三官保命真君茅衷鹄集之地。元延三年（1316年）建仁观，专祀三茅君，殿宇已毁，现仅存遗址。明代诗人王鏊对大茅峰、中茅峰、小茅峰的景色在《登茅山绝顶》中作了这样的描绘："大峰小峰连中峰，当天削出青芙蓉，一朝忽立九霄回，百丈已度千岩先岩重。思昔飙轮同驾鹤，只今云气犹成龙，遥遥长史利用复何处，欲向华阳洞里逢。"
相传秦始皇统一华夏后，一直想长生不老，四处寻找长生不老药。他一边派徐福东渡蓬莱寻访仙药，自己也东巡祭祀虞舜。一日沿长江经镇江时，听闻附近有一座句曲山（现茅山）有仙家居住，上古时展上公含白李成仙，泰伯、仲雍也在句曲山采药，常年为民治病，便决定一访句曲山。秦始皇至白兔镇一个村庄住下，令李斯派人先到炼丹院（今乾元观）找李明真人了解炼丹情况，当时著名方士李明等人正在句曲山修道炼丹，要李明准备丹药，以便到达时服用，使自己长生不老，成为神仙。第二天一大早，天气晴朗，秦始皇独自一人登上村子附近的小尖山，眺望句曲山。此时的句曲山若隐若现，秦始皇立即命人备轿与丞相李斯等一路南行，经宝堰向南到达句曲山北麓。这时，李明真人已从炼丹院到达句曲山北麓迎候秦始皇。
秦始皇到达句曲山北麓时，鼓乐齐鸣，群臣欢呼。秦始皇高兴地赞叹：“巡狩之乐，莫过山海，自今以往，良为常也。”随臣拜舞称寿，齐呼“良为常矣”，从此句曲山北麓便改名为良常山。为感谢李明真人的仙丹，传说秦始皇将随身佩戴的一对白璧赏赐给李明真人，但李明真人却说玉璧留在山中茅屋无用，遂将白璧埋在良常山上以敬天地神明。丞相李斯在璧上撰刻铭文云：“始皇圣德，平章山河；巡狩苍川，勒铭素璧。”
当年秦始皇所埋的那对白璧，在吸收天地灵气后，在魏晋年间破土而出，长成一朵洁白无暇的八瓣玉花，天下修道之士得知此祥瑞消息后便从天南海北汇聚茅山东南之麓，以期一睹玉花真容，功力加持得道成仙。
其实，茅山早在先秦之前便有道士在此修行，从上古时，帝喾高辛氏展上公修炼于句曲山伏龙地（今茅山镇的玉晨），距今已近5000多年。秦时李明李真人开始，到汉代陕西茅氏三兄弟隐居此山建三茅道观，修练成仙，开辟了茅山道教一宗。茅山也就成为了中国道教的中心。