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一、银发经济

（一）定义

银发经济是专门为老年人消费服务的。

“银发经济”又称老年产业、老龄产业。其范围十分广泛，包括卫生健康服务、家政服务、日常生活用品、保险业、金融理财、旅游娱乐、房地产、教育、咨询服务等各个领域。

（二）我国“银发经济”当前发展背景

5月11日，第七次全国人口普查数据出炉。数据显示，我国60岁及以上人口占18.7%，65岁及以上人口占13.5%。从老龄人口总量来看，我国60岁及以上人口有2.6亿人，其中，65岁及以上人口1.9亿人。2010年至2020年，60岁及以上人口比重上升了5.44个百分点，65岁及以上人口上升了4.63个百分点。与上个10年相比，上升幅度分别提高了2.51个和2.72个百分点。人口老龄化程度进一步加深，未来一段时期将持续面临人口长期均衡发展的压力。

人口老龄化进一步加深，将催热“银发经济”。

二、相关行业发展

（一）养老行业

随着生活质量的稳步提升，我国人均预期寿命延长，预计可达77.32岁。平均寿命延长将使人们的退休生活随之增长，整个社会对于“银发经济”更加关注。中国社科院《中国养老产业发展白皮书》显示，预计到2030年我国养老产业市场可达13万亿元。

对于养老产业的建设，《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》对养老服务进行了重点明确：健全基本养老服务体系，大力发展普惠型养老服务，支持家庭承担养老功能，构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系。

近年来，国家持续出台多项政策，鼓励以居家为主、社区为辅的养老模式发展，两者的结合在资源利用和成本控制方面显现优势，使养老资源得到更高效的分配及利用。

数据显示，我国目前有近22万家企业名称或经营范围含“养老、老人、老年”，且状态为在业、存续、迁入、迁出的养老服务相关企业。其中，近80%的相关企业为有限责任公司，超3成的相关企业注册资本在1000万以上。近几年，我国养老服务相关企业（全部企业状态）年注册量逐年上涨，2020年，养老服务相关企业年注册量超过5万家，同比增长8%。以工商登记为准，截至2021年5月10日，我国今年已新增超1.7万家养老服务相关企业。

同时，人口老龄化问题也使高龄和失能失智老人的数量不断提升，这不仅促进了人们对医疗和养老服务需求的增长，而且对服务能力和质量也提出了更高的要求。围绕打造高质量的医疗服务、养老服务和产品供给，很多医疗类上市公司积极投建医院、扩充体检中心、研发高端医械，多元化布局老年健康服务产业。高质量的诊疗服务离不开高端医疗器械相辅助，因此，人口老龄化进一步驱动医疗器械企业加速创新研发，以满足人们对优质医疗服务的需求。

此外，养老第三支柱也将成为未来我国养老体系重点发力的方向。业内人士表示，借鉴海外经验，我国亟待设立以账户制为载体、国家财政给予税收支持、资金市场化运营、账户之间可转移的个人养老金制度。面对较大的养老保险发展空间，近年来，险企均大力布局健康和养老产业，以求通过差异化服务来提升客户黏性，抢占市场。而养老产业的发展也将对保费增长产生长期拉动作用。

（二）医药行业

据统计，目前A股市场54家上市公司涉足养老产业，其中生物医药公司38家，占比达到七成。从细分领域来看，老年人对医疗服务、药品、保健品，甚至医疗美容的需求旺盛，进而促使相关上市公司加速产业链布局。

1、提升医疗服务满足老龄化刚需

随着我国人口老龄化程度加深，老龄人群的医疗服务刚性需求也将加速形成。高龄和失能失智老人数量不断提升，不仅促进就医和养老服务需求增长，而且对服务能力和质量提出更高要求。围绕打造高质量的医疗服务、养老服务和产品供给，上市公司积极投建医院、扩充体检中心、研发高端医械，多元化布局老年健康服务产业。

2、丰富药品结构保障老年用药

高血压、关节病等老年多发病为医药企业带来巨大的消费市场，不少中药、化药企业已通过自家拳头产品占据市场主导地位。其中，消费者对医疗保健需求逐渐增长，无疑让具有“治未病”独特优势的中医药产业迎来了良好的发展机遇。

（三）保险行业

面对“银发经济”潜藏的巨大市场空间，保险机构纷纷加速康养社区的建设。2021年5月9日，中国太保在其寿险公司30周年客服节上正式推出太保家园“颐养、康养、乐养”三位一体、全龄覆盖的康养产品体系，并宣告已落地成都、大理、杭州、厦门、南京、上海东滩、上海普陀、武汉等8个全国养老社区项目；同日，中国平安在深圳发布“平安臻颐年”康养品牌及首个高端产品线“颐年城”，欲通过“金融+医疗+康养”结合的创新发展模式，整合公司金融、医疗与科技领域的优势资源，布局康养产业。一时间，保险巨头纷纷布局康养社区，引发业内关注。

国家“十四五”规划里面提出了三个重要的国家战略层面的关注点，一是医疗；二是健康；三是养老。所以保险业在这三个部分都会承担更重要的职责，从供给侧到支付端整合整个养老服务的产业链，帮助催生和繁荣整个养老闭环生态圈。另外，市场环境变得更成熟了，全球特别是中国养老趋势越来越明显，消费者对于养老需求的要求越来越高，供给侧的缺口会越来越大。

（四）餐饮行业

餐饮行业一直是不断变化且竞争激烈的红海市场。在不断推陈出新的行业中，餐饮老字号在大浪淘沙中勇立潮头，必有其独特的发展路径。

2021年5月1日，在2021中国连锁餐饮峰会上，老字号餐饮企业掌门人共坐一堂，他们一致认为，中老年消费者对于老字号更感亲切，“银发经济”或成为老字号的优势。

三、金融支持

（一）建设银行宣布进军养老市场

2019年5月24日，建行广东省分行、建信金融科技有限责任公司、建信保险资产管理有限公司携手华邦控股集团有限公司达成养老战略合作，发挥各自在金融、资本、科技、产业等方面的优势，共同建设“互联网+大健康+金融”康养生态综合服务平台。这标志着全国首个国企加民营联合打造的市场化运营养老服务平台即将诞生，也是国有大行切入养老市场的又一“跨界”力作。

（二）农业银行成功取得养老保险基金托管资格

2020年10月，农业银行成功取得全国社保基金理事会基本养老保险基金托管资格，该行托管业务实现新突破。

至此，农行已具有全国社保基金托管资格、年金托管资格以及基本养老保险基金托管资格三项业务牌照，成为养老金业务全牌照托管银行，巩固了国家养老保障体系最大服务供应商的行业地位，在服务养老保障体系建设征程中迈出了坚实一步。

（三）《中国银行支持银发经济发展行动计划》

2021年1月，《中国银行支持银发经济发展行动计划》正式发布，该行动计划提出23项具体举措，从加大信贷支持、拓宽融资渠道、完善金融产品、提升服务体验、加强组织保障等方面，全方位支持银发经济发展。