注：粤语“知多D”意为“知道多一点”
2月26日起，新修订的 《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》 （以下简称《实施细则》）正式施行，标志着跨境理财通2.0版本启动。
那么究竟什么是跨境理财通？2.0版本和1.0版本的区别在哪？相比沪深港通、QDII、互认基金等，区别又在哪里？一文带你看懂！
1. 什么是跨境理财通？
跨境理财通 指的是粤港澳大湾区内地和港澳投资者，通过区内金融机构体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方金融机构销售的合资格投资产品。
跨境理财通 分为 “北向通”和“南向通”，“南向通”中，粤港澳大湾区内地投资者可投资港澳金融机构的合格投资产品，“北向通”中，港澳投资者可投资粤港澳大湾区内金融机构的合资格投资产品。金融机构包括银行业金融机构及证券公司。
跨境理财通自2021年推出以来，投资者认购热情高涨。来自中国人民银行广东省分行发布的数据显示，截至2024年1月末，粤港澳大湾区参与跨境理财通业务的个人投资者 7.1 万人，其中涉及港澳个人投资者 4.6 万人，内地个人投资者 2.5 万人；跨境理财汇划金额 138 亿元，其中“南向通” 130.13 亿元，“北向通” 7.87 亿元。
2. 相比1.0版本，跨境理财通2.0有哪些升级优化？
相比1.0版本， 跨境理财通2.0主要有四大升级优化 ：
1.可参与机构范围扩大
此前“北向通”只有银行系机构可作为“销售机构”或“合作机构”参与展业，而 2.0版本新增了证券公司参与试点 ，覆盖面进一步扩大，居民参与更加便利。
2.降低了投资者的准入门槛
对于想要参与“南向通”业务的内地投资者而言，参与门槛主要有以下两点变动：
（1）原来的“连续缴纳社保或个人所得税满5年” 降低为“满2年” 。
（2）在此前的“近3个月家庭金融净资产不低于100万元人民币“或“近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币”的条件基础上， 新增 “近3年本人年均收入≥40万元”这一流量条件 ，作为家庭金融资产的准入备选条件之一，对新晋的高收入投资者更加友好。
3.提高了投资者的投资额度
单个投资者的投资额度， 从100万元人民币提高到了300万元人民币 ，如个人同时通过银行和证券公司参与试点的，则两种渠道分别各有150万元的投资额度。
4.扩大了“北向通”合资格投资产品的范围
本次升级后“北向通”可投产品扩围，纳入了R4级基金与人民币存款，具体如下：
（1）可投范围新增R4风险等级基金产品，主要包括高波动股票型基金。 根据银河基金研究中心分类示例，主要包括股票型（港股通主题、特定行业主题、特定行业指数、特定行业指数增强）以及QDII基金（股票及混合型）等，不包括商品期货基金。
（2）新增允许港澳投资者配置人民币存款， 主要为内地销售银行的人民币存款产品。
3. 跨境理财通2.0与之前的沪深港通、QDII以及互认基金的区别在哪？
跨境理财通2.0VS沪深港通、债券通
跨境理财通，是继2014年沪港通，2016年深港通以及2017年债券通之后，我国金融市场又一次互联互通的重大创新，这样的一种资本项下的开放状态，也体现出了“先机构投资者，后散户投资者”的开放顺序。具体的区别如下：
（1）投资标的范围不同。 沪港通、深港通和债券通主要涉及股票和债券的交易， 而跨境理财通则范围更广 ，“南向通”产品发行主体在 香港和澳门 ，包括 人民币和外币存款、基金、债券和理财 ；“北向通”产品发行主体在 内地 ，包括 人民币存款、理财、基金等 。
（2）投资面向主体不同。 债券通主要针对符合要求的机构投资者，沪港通、深港通则针对符合监管要求的机构投资者、个人投资者、以及在香港开户的国际投资者， 对于跨境理财通而言，则是首个单独为个人投资者开放的互联互通金融机制，首次允许个人投资者直接参与跨境的开户，进行投资理财的操作。
（3）跨境支付结算的方式不同。 从结算方式来看，债券通允许使用外汇进行投资，沪港通、深港通都是用人民币与券商公司和经纪商进行交收，其中港股通统一用港币进行报价，需要通过结算银行进行资本的划转、换汇，以及结算这些业务，同时跨境资金接受人民币限额的管制。 而跨境理财通资金的汇划均使用人民币跨境结算，资金的汇兑在离岸市场进行。
跨境理财通2.0VSQDII基金
跨境理财通与QDII基金二者相辅相成，均是境内个人投资者配置海外资产的一种方式，具体区别如下：
（1）投资标的范围不同。 QDII基金 以基金作为主要的投资载体 ，而跨境理财通的投资范围则更广， 包含存款、理财产品、基金等多种形式 。
（2）面向的投资者不同。 QDII主要针对“南下”资金，主要为境内投资者提供“出海投资”的途径，而跨境理财通2.0则是一种互联互通的机制， 既可以允许粤港澳大湾区内地投资者投资港澳金融机构的合格投资产品，也可以允许港澳投资者投资粤港澳大湾区内金融机构的合资格投资产品。
（3）限额的计算口径不同。 受基金公司外汇额度影响，QDII基金有时会因限额原因而暂停申购，但对于跨境理财通2.0投资者而言， 只要在300万元的额度范围内，均可以投资南向通的相关合资格投资产品， “跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币。
跨境理财通2.0VS中港互认基金
互认基金的意义在于增强了两地之间的投资渠道与互联互通。 香港互认基金允许香港的基金管理公司推出一些在内地销售的基金产品，并使这些基金产品获得内地的销售资格，从而为内地投资者提供更多投资选择。同样地，内地的基金管理公司也可以通过互认基金的安排将自己的基金产品推向香港市场，吸引香港投资者的投资。具体区别如下：
（1）投资标的范围不同： 互认基金 以基金作为主要的投资载体 ，而跨境理财通的投资范围则更广， 包含存款、理财产品、基金等多种形式。
（2）投资者范围的不同： 从范围来看，对于互认基金，满足要求的内地、香港投资者均可以参与互认基金的投资； 但跨境理财通的投资者则为符合条件的、在粤港澳大湾区的内地投资者以及港澳地区的投资者。
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