几年前，P2P在国内还是新鲜事物，被认为是互联网金融发展的重要方向之一。这几年来，随着大量平台的违约和跑路，P2P差不多快被玩坏了，很多人也谈之色变。为什么国内的P2P问题这么多呢？主要有几个方面的原因：
信用环境还没有完善，违约成本太低
P2P平台本来只是个撮合机构，风险原应由借贷双方独自承担。但国内目前较差的信用环境，让这样的借贷方式安全性得不到保障。老赖目前还是比较逍遥的，虽然已经有部分地方的法院开始加强对老赖的处罚，但还远远不够，而离正常、完善的信用环境建立，也还早得很。在这种情况下，到P2P平台上借钱给一个陌生人，能靠谱吗？
难于监管，让P2P平台“带病前行”
在P2P成长之初，监管的有意宽松是值得肯定的，让新事物有一个成长的环境。但到后面，却发现监管起来不是一件容易的事情。比如在担保方面，监管原是禁止平台自我担保的，因为这样的担保是没有实质效果的。但是实际中，很多平台都是通过实际控制人另成立一家担保公司，来进行“一对一”的担保。这样的左手给右手担保，本质上就是没有担保，这也解释了为什么很多平台出问题后就如同雪崩、根本找不到第三方救济了。
高利率，无法持久
P2P平台能够吸引人，原因在于高利率，年化收益率高于10%、甚至高于20%的平台比比皆是。收益率高自然令投资人欢喜，但大家必须要想一想，这样高的收益率是怎么做到的？基本的逻辑就是，用款人不去银行借8%的资金，却跑到平台这边来借20%的资金，是脑子短路吗？当然不是，是因为银行根本不敢借。高利率相伴随的往往是高风险，坏账率高是自然的。
刚性兑付，加速了平台的破产
本来，按照“PEER TO PEER”的原始含义，P2P平台的借款是投资人和用款人双方的契约，风险各自承担，平台是不能兜底的。但是，平台要生存，要吸引客户，除了刚兑，别无他法。因为，在目前的红海竞争中，如果出现违约，投资人是会“鸟兽散”的。高风险加上刚性兑付，基本上是把P2P平台逼向了“庞氏*局骗**”的不归路。
结论：P2P还是不要投资了
最初允许P2P平台发展的初衷，是希望民间融资规范化，但谁也没有想到“南橘北枳”，美国运营良好的东西到了国内会异化成了投机平台。国内的P2P平台有没有好的呢？当然是有的，但收益率不高，跟买理财也差不多。于是，目前投P2P平台的话，面临着两难：高收益的P2P，如同饮鸩，食之有毒；低收益的P2P，如同鸡肋，食之无味。如何是好？很简单，不投了呗。
