2022最看好系列：亿纬锂能--锂电还是最强确定性之一
锂电池，大家提到第一个想起来的就是已经破万亿的宁德时代，我们股民亲切地称之为“宁王”，同样基于茅指数，也有宁德指数，都是围绕新能源和创业板内的板块龙头个股，2022年最值得期待的板块以及个股中，锂电池依旧是最具确定性的之一，甚至，在去年宁王创下692的高位的时候，机构的反馈有看预期价格700--800，甚至更有机构给出了2050年的业绩预期，虽然锂电池板块各种声浪叠加，但是不改机构和众多散户对于锂电池未来的确定性，我们抛开宁德时代不谈，对于锂电池板块极具成长性和未来预期的亿纬锂能，说一说我个人买入的逻辑。
一、从基本面看：业绩增长的确定性
国内锂电池市值前三的巨头----惠州亿纬锂能控股2021年发布年度业绩预告，预计2021年归母净利润为27.3-30.6亿元，扣非归母净利润约为24.4-26.7亿元，同比增长 60%–75%。其中分季度扣非净利润分别为：6.14/8.11/7.05/3.1-5.4亿元，四季度公司利润承压，主要系上游原材料涨价（以碳酸锂和正极材料为代表）。
2022年的预期中：
关于动力电池：公司 2021 全年动力储能电池预计出货 12-13gwh 左右，同比翻番增长，其中三元软包 7gwh，铁锂 5gwh。受制于2021年原材料价格提升，2021年整体毛利率较低，2022年随着铁锂产能进一步释放，动力电池的出货量预期依旧是翻倍增长，原材料的价格趋稳之后，2022年的电池盈利将会迎来拐点。
关于消费电池：圆柱贡献主要增量，金豆电池客户持续开拓，锂原维持稳定增长。1）圆柱电池：下游电动工具需求高增，国产替代进程加速，公司满产满销，机构预估 2022 年销量有望近 10 亿颗，同比翻番。2）小 3C 电池：公司金豆电池主要客户为三星，苹果、华为正在验证中，机构预计 2022出货稳步向上，大概率同比翻番以上增长。3）锂原电池：2021 全年贡献 18 亿元左右收入，我们预计锂原电池业务未来四年维持 20%左右的稳定增长，为公司提供稳定的现金流。
关于思摩尔国际：2021 年思摩尔调整后净利润 51.8-57.1 亿元（加回股权计划相关费用），同比增长 33-46.6%，2021 年思摩尔国际对亿纬锂能贡献投资收益 16.9 亿元左右。以*子烟电**未来的增长与市场占有率，2022年思摩尔国际对亿纬锂能的贡献持续增加，按照预期业绩增长情况，将会带给亿纬锂能有23.6亿的利润。
二、从基本面看：疯狂地进行产业一体化布局
2022年2月16日晚公告，亿纬锂能收购恩捷股份(002812)、亿纬锂能(300014)、华友控股等锂电上下游企业，与云南省玉溪市人民政府达成新能源电池全产业链项目合作协议，总投资将超过500亿后续将在矿产资源开采、深加工、新能源电池及相关材料研发生产方面展开深度合作，在当地打造产业集群。
过去的一年中，亿纬锂能在整个产业链中布局：
参与华友钴业定增，获得1.76%股份，并与华友等合资兴建印尼红土镍矿冶炼项目，项目设计年产能 12 万吨镍、1.5 万吨钴；
与格林美合作报废的含镍动力电池及相关废料回收，并约定 24 年起的 10 年内，格林美承诺向亿纬每年供应 1 万吨以上回收产出镍产品；
收购大华化工 34%股权，其现有大柴旦盐湖采矿权，盐湖中氯化锂储量为 29.39 万吨；
公司收购获得金昆仑锂业 40.59%股权，其现有的金属锂 1000 吨年产能、规划产能 3000 吨；
与新宙邦成立合资公司（亿纬持股 20%），建设年产 2 万吨电解液项目；
与德方纳米成立合资公司（亿纬持股 40%），建设年产 10 万吨磷酸铁锂项目；
与金昆仑成立合资公司（亿纬持股 80%），建设年产 3 万吨氢氧化锂和碳酸锂项目；
与贝特瑞、SKI 成立合资公司（亿纬持股 24%），建设年产 5 万吨高镍三元正极项目；
与恩捷股份成立合资公司（亿纬持股 55%），拟投资 52 亿元新建年产 16 亿平湿法隔膜基地；
与铜陵华创拟设立合资公司（亿纬持股 30%），建设年产 10 万吨锂电铜箔项目；
与充电桩市占率排名第一的特来电成立合资公司，进军新能源车充电业务。
三、基本面看：预期合理的估值与市值空间
截止到2022年2月16日收盘，亿纬锂能市值1635亿，pe55.35。
下图为2016-2020年的营收以及利润增长区间：
2021年业绩利润增长率区间为60-75%，2022年基于产能继续扩大，原材料成本趋稳，投资产能以及利润的逐步释放，2022年的增长率大概率还是维持60%左右，预期利润将会是47亿左右，对应当前的市值与估值，大概率2500亿左右是比较合理的市值中枢，叠加一些机构的过分解读以及股价的先行，2700亿大概率是减仓位置，对应相应的股价大概率在150左右是合理的。
四、技术分析看中短期操作：
日线级别走势：
在亿纬锂能的技术图形中，长期趋势向上是目前的主态势，这波从高位回调到最低82左右，回调幅度46%，属于过度回调，叠加预期的利润增长与2022年的持续高增长，当前属于钟摆的下沿，下跌幅度有限，底部初步形成，后期底部横盘之后会迎来超跌反弹，然后基于60日线、半年线、年线等位置会有反弹压力。
周线级别走势：
月线级别走势：
回归到最后一个问题，低估值低成长、低估值高成长、高估值低成长、高估值高成长，你会选择谁？
欢迎各位朋友留言沟通，关于亿纬锂能的相关问题，关于投资偏好上，你会选择什么样的投资方式！