成都硅宝科技股份有限公司
公司2009年是创业板首批上市企业之一
一、公司简介。成都硅宝科技股份有限公司成立于1998年,主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售。公司在全国建成5大生产基地、拥有4家高新技术企业,在成都、深圳均设有研发中心,拥有国家企业技术中心平台。公司牵头承担了国家重点研发计划项目，荣获两项省部级科技进步一等奖以及中国知识产权领域最高荣誉——中国专利奖。截至目前, 公司获得授权专利共计207项，产品广泛应用于建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑、光伏太阳能、电子电器及5G通讯、电力防腐、特高压输变电、汽车制造、轨道交通、民用航空等众多领域。
二、主要业务。主要从事有机硅密封胶等新材料的研发、生产及销售。主要产品包括有机硅密封胶、硅烷偶联剂。
1、建筑类用胶领域。主要用云建筑幕墙、中空玻璃、节能门窗、装配式建筑。
2、工业类用胶领域。主要用于于电子电器、光伏、电力、汽车等领域。
3、硅烷偶联剂领域。硅烷偶联剂是生产高端有机硅密封胶的关键助剂，主要应用于密封胶、光伏EVA膜、人造石英石、 玻璃纤维、铸造树脂、涂料油墨、改性塑料、 改性粉体、金属表面处理剂等领域。
三、收入构成
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2021-06-30 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
毛利率(%) |
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按产品分类 |
建筑类用胶 |
7.207亿 |
71.80% |
20.31% |
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工业类用胶 |
1.642亿 |
16.36% |
33.83% |
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硅烷偶联剂 |
1.167亿 |
11.63% |
20.14% |
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其他(补充) |
212.8万 |
0.21% |
63.86% |
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2020-12-31 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
毛利率(%) |
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按产品分类 |
建筑类用胶 |
10.86亿 |
71.29% |
31.79% |
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工业类用胶 |
3.016亿 |
19.79% |
35.59% |
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硅烷偶联剂 |
1.239亿 |
8.13% |
-- |
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其他产品 |
1196万 |
0.79% |
-- |
四、十大股东
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机构或基金名称 |
持有数量(股) |
总股本比例 |
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四川发展引领资本管理有限公司 |
5749.26万 |
14.70% |
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郭弟民 |
4150.55万 |
10.61% |
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王有治 |
3183.58万 |
8.14% |
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杨丽玫 |
3077.14万 |
7.87% |
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王有华 |
1153.51万 |
2.95% |
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李步春 |
1110.00万 |
2.84% |
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蔡显中 |
1097.00万 |
2.80% |
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赵能平 |
430.42万 |
1.10% |
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共青城胜帮凯米投资合伙企业 |
358.68万 |
0.92% |
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赖宗文 |
254.23万 |
0.65% |
公司由于股权分散，无实际控制人。
五、营业收入、研发费用、净利润、每股收益
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项目\年度 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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营业收入 |
15.24亿 |
10.18亿 |
8.706亿 |
7.282亿 |
6.525亿 |
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研发费用 |
7636万 |
4139万 |
3767万 |
3380万 |
-- |
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研发/收入 |
5.1% |
4.1% |
4.2% |
4.5% |
-- |
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净利润 |
2.010亿 |
1.316亿 |
6514万 |
5159万 |
9084万 |
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每股收益 |
0.6082 |
0.3976 |
0.1968 |
0.1572 |
0.2764 |
六、股票走势（2010年10月29日-2021年11月29日）
七、公司分析
1、政策方面。新材料是传统产业升级和战略性新兴产业发展的基石，《十四五规划》明确，将新材料作为发展战略性新兴产业重点领域之一，有机硅材料在《战略性新兴产业分类(2018)》、《新材料产业发展指南》等相关目录被列为重点发展和支持材料之一，是国家重点支持发展的基础性材料。
2、产业布局方面。公司重点发展高端建筑胶领域、通过投资收购拓利科技100%股权，完善工业胶领域布局，并利用自身硅材料产业优势，布局碳硅负极材料，（拟投资5.6亿元建设1万吨/年锂电池用硅碳负极材料、4万吨/年专用粘合剂生产基地）。硅碳负极材料因其比容量大，能大幅提高锂电池的能量密度，是新一代负极材料的发展方向。目前公司建筑胶领域收入占70%左右，在行业细分领域处于龙头地位，工业用胶占20%左右，碳硅负极材料目前在小量试验阶段。公司产业布局合理，产业协同性高。特别是碳硅负极材料，作为新一代负极材料，市场前景十分广阔。
3、竞争力方面。公司在行业细分领域竞争优势明显，公司技术实力雄厚，公司拥有国家企业技术中心、国家实验室认可（CNAS）的检验中心、国家装配式建筑产业基地等国家级创新平台，公司获得授权专利共计233项，特别是公司牵头承担的“高比容量锂离子电池硅/碳复合负极材料”项目获得成功，是公司产业升级及未来发展的关键，公司研发费用保持在4%左右，处于较低水平，影响企业后续发展。同时公司具有规模优势，目前已有9万吨/年高端有机硅材料生产能力，10万吨/年高端密封胶智能制造项目已投产4万吨，项目建成后，将形成年20万吨生产能力。据统计，2020年中国总产量约150万吨。
4、收入方面，公司收入保持高速增长，特别是2021年预计收入超过20亿元，主要与公司产能提高有关。
总体看。公司收入主要来源于建筑领域，收入达70%以上，公司在建筑领域具有明显优势，包括技术、品牌、规模、人才优势，但在工业领域由于布局较晚，相对较弱，与工业领域头部企业相比，在技术、规模等方面存在差距，拓展工业领域是公司未来发展方向，但竞争相对激烈。公司拟投资的锂电池用硅碳负极材料项目，对公司产业布局及提升公司核心竞争力意义重大。公司研发投入相对较低，影响企业后续发展。公司目前市值92亿元，处历史高位，硅碳负极材料项目未来能否达到预期，对公司价值影响巨大。目前看，有一定投资价值，关键看未来。
（仅对公司现状简析，不做投资依据）