兴业银行-没有天花板的银行业！

兴趣使然，想把过去二十多年兴业银行的发展路径理清一遍。

从历年年报中翻检资料、筛查数据，最终整理出来几张图。

其中有一张，看起来相当震撼。

那就是兴业银行的客户结构图。

最早只能查到2002年的数据，并且还不够全面。因此下列数据主要从2002年开始算起（兴业银行成立于1988年）。

2002年，兴业银行第一大客户*款贷**比例高达15.26%，前十大客户*款贷**占比高达75.15%。

换言之，7个第一大客户，或者13个比较大的客户，就能养起整个兴业银行。

当时的兴业银行主要是靠十来家银行撑起的。关系密切的中国*草烟**，应该就是其中之一，后续的阳光城、西水股份等陆续介入。

那时候服务的客户不多，自然，兴业的资产规模也并不大。

截止2003年，兴业银行的总资产不过2590.6亿（主要是自有本金60.66亿，再加上吸收的存款）。

真的，那时候就是一个非常小的银行。

谁成想，转眼18年，兴业银行竟能成为一家总资产7.9万亿的巨无霸。

总资产从0.259万亿增至7.9万亿，18年增长29.5倍。

兴业银行近二十年的增长，不止体现在资产规模上，更体现在客户群体的持续壮大上。

至2020年，第一大客户、前十大客户*款贷**比例，也分别降至1.67%、10.61%。

这也意味着，2020年的兴业银行，用个粗糙的比喻来说，就是由60个第一大客户，或者94个前十大客户撑起来的。

与20年前自然不可同日而语。

以前是小门小户，十来个客户；现在中型企业百来客户，体量自然也是不同了。

回首过去近20年的飞速发展，主要原因是国民经济的发展，是GDP的狂飙迈进。

可以想见，伴随着GDP降速，此后的增长速度将大概率放缓（从这一维度来看，今年GDP增速较高，也是银行业扩大规模的好年景）。

同时，这也让人对银行业这一没有天花板的行业，产生困惑。

一方面，只要GDP增长，从理论上来讲，银行确实是一个没有天花板的行业，毕竟总资产规模可以持续扩大。

另一方面，客户群体的规模并不会持续增长。而且随着既有客源的开发殆尽，此后的增长也势必会愈发缓慢，甚至市场竞争持续加剧。

银行业，似乎也在从一个没有天花板的行业，逐渐过渡到竞争激烈的行业。

过去的高增长，一方面是时运，另一方面是自身的努力。

但未来的竞争格局已经完全不同。

甚至可以直接断言，过去那种飞速增长的时光，已经不再有了。

银行业，过去是成长板块，现在几乎已经不再成长。

但以兴业银行为例，过去18年总资产29.5倍的增长，其价值真的已经在市场上得到充足体现吗？

在高速增长结束之后，银行业赚得是不是“真钱”，恐怕也要见分晓了！

嗯，由于近半仓位装的银行，字里行间，难免屁股决定脑袋的主观意识强烈，观点谨慎参考。