作者：聂成涛律师
近段时间，全民掀起了一股理财风，不少理财小白跃跃欲试。与此同时一些“免费荐股”电话、直播、股票微信群也开始活跃起来，各种骗人手段更是花样百出。只要一不小心，就会跌入了非法荐股的“坑”。上个月，知名证券机构大连华讯被查一案轰动股界，涉案金额高达27亿元，投资受损人遍布全国各地，估计超11万。
一、新闻媒体报道
业内专家介绍，大连华讯投资的套路在业内十分常见——想尽办法兜售证券投资咨询服务费，这是公司几乎所有的收入来源。他们推出“华讯股票”App，年费分为VIP版28000元、机构版76800元、机构VIP版128000元，在App内推荐股票供客户选择，并宣称等级越高，推荐的优质股越多。为了达到目的，他们制定了一套如同工业流水线的*局骗**，环环相扣，分工明确，引诱投资者上钩。
“专家”大都有名无实。大连华讯公开称，公司有85位专业研究员，26位国家顶尖分析师，80%以上的员工具有高级技术职称。实际上，龙岗警方了解到，公司仅4名员工有证券投资咨询执业资格，直接对接客户的员工，许多只有初高中学历。收网后，李刚问其中一位荐股老师的炒股水平如何。对方坦言“水平不行”，去年疫情期间，他帮公司老板炒股，赔了2700万元。
为了让股民缴纳服务费，公司员工会违规承诺收益。据报道，业务员承诺，公司开发的App会利用大数据选股，1个月可以赚取1至3倍的利润。为了逃避监管，业务员往往通过微信语音或者电话的方式告知股民，事后公司也可以矢口否认。大数据选股本身也是一场*局骗**。一名负责App研发的员工向警方交代，App上推送的股票其实还是人工筛选，App不过是个载体，宣称大数据算法只是为了显得更高端。“反正我自己是不会买的。”该员工表示。
但是对大连华讯的套路能否被认定为诈骗罪，司法界仍有争议。有法学教授曾提出，该公司行为可以算是虚假的营销手段，尚不能被认定为诈骗类刑事犯罪。但是龙岗警方侦查发现，周垂富从担任公司董事长开始，就没有从事正规的荐股，而是以此做掩护进行诈骗。
二、“非法荐股”的诈骗套路
非法荐股多年来屡禁不止，荐股的方式也从电话、短信进化到了微博微信群、直播间。2020年8月，证监会发布《关于防范利用微信群、QQ群等“非法荐股”*局骗**的风险提示》中明确提到，有不法分子利用微信、微博、网络直播室等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动。那么，投顾公司骗取股民投顾服务费有哪些套路呢？
1、投顾公司下方代理公司获得相应经营权之后，会组织业务部门，给市场中股*联民**系。通常都是以所谓的免费“荐股”开头的。
2、展示实力：投顾的业务人员添加上股民好友之后，会推荐股票给股民朋友参考，有时会推荐盘后票吸引股民信任其实力。
3、收取投顾服务费：待股民朋友相信了其“能力”之后，投顾业务员就会跟投资者收取所谓的“服务费”。
4、除了常见的骗取高额服务费，另外常见的套路是利用时间差抢帽子交易(股市中一种投机方式，指机构或者个人先低价购入股票，再公开推荐。当这些违法机构高度控盘某个股票之后，通过对倒或者对敲的形式把股票推向高位，与此同时，利用投资者急于投资所谓的“金股”“牛股”获利的心理，通过微信群、APP、抖音号等互联网平台诱骗众多投资者在特定时间集中高位接盘，从而实现将股票顺利从“*家庄**”转移到“散户”手中的违法目的。等这些股票完成倒仓后，就会在短期内连续大幅下跌，导致受害人巨额亏损。
据报道，一些机构或者个人声称与部分游资、私募有来往。在他们的描述中，“游资透露消息给荐股平台——游资打榜——荐股平台以此证明自己专业能力”，已经成为一条产业链。而产业链的最后一环，投资者入坑集体建仓后，游资获利出逃，留下一地“韭菜”。
三、“非法荐股”的法律分析
非法荐股，是指不具备经营证券投资咨询业务资格的机构或个人，向投资者提供证券投资分析、预测或建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。监管部门对券商等机构的正规投顾工作一直有着比较严格的要求，投顾可以给投资人一些投资建议，但想成为一名投顾是需要通过考试的，是要有资质的，而且投资建议都相对谨慎，因为投顾要对投资人负责，也要对自己负责，现在监管严，投顾一不小心就可能踩到监管红线，要负法律责任。正规金融机构，会与投资者签订业务合同，并通过公司开立的银行账户收取业务费用，银行对这些账户的监管是很严格的，但从事非法荐股活动的公司或者个人，就会让受害人直接转账到某个公司或个人的银行账户。
根据有关规定，荐股收费属于证券投资咨询活动，未经许可，任何机构、个人不得从事此类活动。有偿提供荐股服务的行为，若其未取得证券投资咨询从业资格，或者虽然取得了证券投资咨询从业资格，但未在证券投资咨询机构或证券公司执业的，涉嫌非法从事证券投资咨询业务。像上述“华讯”app平台上的“名师”，实际上大多数只有初高中学历，因而涉嫌构成虚假广告罪和诈骗罪。与之合作的广告平台，嫌非法经营证券业务或者为非法活动提供便利。
从目前券商行业的实际情况来说，券商工作人员通过“非法荐股”方式牟利的现象几乎不存在，保证收益率的情况也不存在了。试想现在银行理财都不能说保本了，股票这样的投资怎么敢保证收益率呢？所以如果投资人接到自称是某某券商投顾（投资者顾问）的电话，一定要小心求证。
四、“非法荐股”为何屡禁不止？
去年3月1日实施的新《证券法》，加强了对非法荐股等操纵证券市场的处罚力度。法律责任上，罚款由原来的“没一罚五”调整为“没一罚十”，罚金上限由原来的300万元提高到1000万元，对直接责任人的罚金限额由60万元增长为500万元。处罚力度如此之大，但非法荐股为什么还是屡禁不止呢？
国内证券市场在某段时间“消息市”“政策市”流行，以致股民内心对所谓的利用“内幕信息”等短期赚取巨大利益的违规事件深信不疑，很多投资者找到投顾机构，往往要求直接推荐能赚钱的股票，不在意复杂的投资理念和技巧。因此部分投资者和非法荐股机构的需求一拍即合，只要投资者的非法需求大量还在，非法荐股就很难根治。“在监管上，可以禁止‘大V’组织投资者联合建仓、直接为会员做投资顾问等行为，但却没办法阻止投资者自身对‘大V’的信任以及对股市的不甚了解。”业内人士表示这是目前荐股行为屡禁不止的根本原因。
网络平台也在推波助澜。平台的漏洞包括，推荐一些股评软件广告，股民打开某些股票资讯网站，便弹出相关广告链接或App*载下**链接。这些链接往往没有经过审查，跟原来魏则西事件中医药竞价非常相似。倘若网络平台对对此类广告没有监管和审查，无异于把“毒蛋糕”送到股民手中。
五、如何辨别“非法荐股”？
股市里纷纷杂杂，那么如何才能辨别是否为非法荐股呢？
1．看官网信息
通过中国证监会网站、中国证券业协会网站、中国期货业协会网站查询合法证券期货经营机构及其从业人员信息。
2．看营销方式
不法分子往往自称“老师”“股神”，以“知道内幕信息””能够挑选黑马股”“只要跟着做就能赚钱”之类的说法吸引投资者。谨记：证券期货交易有风险，投资需谨慎。
3．看网址信息
非法证券期货网站的网址往往采用无特殊意义的字母和数字构成，或在合法证券期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过证监会网站或中国证券业协会、中国期货业协会网站，查看合法证券期货经营机构的网址，识别非法证券期货网站；通过查询网站备案和服务器所在地，可以识别不正规网站。
4．看收款账号
合法证券期货经营机构只能以公司名义对外开展业务，也只能以公司的名义开立银行账户。投资者在汇款环节应当格外谨慎，如果收款账户为个人账户或与该机构名称不符，请果断拒绝。
5．看负面舆情
投资者可以在搜索引擎上输入荐股机构或个人的名称、手机号码等信息，搜索网上相关信息，看该机构是否已经被投资者投诉、举报，是否已涉嫌违法违规。
6．看营业场所
合法证券期货经营机构一般会在营业场所悬挂取得的经营资质，并且会设立各职能部门，分工协作，有效运营。而非法的经营机构办公场所不仅没有经营资质，而且有大量的电销人员在进行电话营销。有些非法机构甚至没有实体办公场所。建议投资者在作出决策前先去看看他们的营业场所。
六、被“非法荐股”骗了如何维权？
中国证监会对非法荐股多次整治，近十年来，几乎每年都会爆出荐股诈骗的相关案件。证监会多次提示投资者警惕“*家庄**”“大V”联合诱骗和“杀猪盘”风险，并部署派出机构启动了为期三个月的专项整治行动，多地也清理了一批违法平台和股市黑嘴。但由于非法荐股具有流动性强、隐蔽性高、法律适用性存在分歧(涉及跨国犯罪)等特点，打击难度也在不断加大。
万一不幸受骗，又该如何维权呢？
笔者根据自己的维权经验，提供以下维权建议：
1、收集证据。所有的维权必须有相应的证据，没证据的话，相关监管部门是不会管的。所以，必须收集他们违规的证据，主要是他们推荐股票的证据即聊天记录，以及银行流水、亏损证据等。
2、投诉维权。有了证据，就相当于有了他们违规的把柄，然后就可以投诉维权了。可以去监管部门投诉，也可以先和他们公司谈判。最终达成一致，大事化小，小事化了。
当然这种投诉维权，一般情况下，他们只会退部分服务费。至于投资股票的损失，通过投诉的方式是很难要回来的。如果想要回来股票的投资损失，那么只能诉讼解决。如果想诉讼解决，那么必须有证据证明投顾公司存在严重过错。否则很难打赢官司，如果证据不足打不赢官司的话，就不要打了，只要回来部分服务费，也就这样了。
在此，还要提醒广大的投资者，努力增强警觉意识，通过合法渠道参与股票投资买卖。如需证券投资咨询服务，可选择持有证券投资咨询牌照的证券公司、证券投资咨询机构。如若受到非法荐股活动侵害，则要尽快向当地证监部门举报，或向公安机关报案。