作者：智语科技
来源：雪球
银行商业模式相对简单，主要通过存款的方式吸收客户资金，并通过*款贷**或者其他资本运作方式赚取利息利润。
由于银行的主要资金来自于储户存款，因此大部分银行的经营杠杆都非常高。这对于银行经营管理提出了较高的要求。
强大的风险管理能力、低廉的资金成本、出色的经营效率是优秀银行的主要特征。
本文主要比较各上市银行的风险管理能力，其中招商银行不良*款贷**率最低。
风险管理：不良*款贷**率
大部分股份制银行，60%以上的收入来自信贷利息，资金需求方给资金供给方提*款贷**需求，定期归还*款贷**。
风险在于如果*款贷**人不能如期归还*款贷**，这笔*款贷**也就成为*款贷**方的坏账，好的银行往往能够识别优质客户，控制*款贷**逾期风险。
由于银行在界定坏账时的标准各不相同，这也导致了国内的银行出现了除不良*款贷**以外的疑似不良*款贷**率（总和-正常*款贷**率-不良*款贷**率）指标。疑似不良*款贷**率越低，上市银行潜在的不良*款贷**比例就越低，说明银行资产结构越安全。
招商银行广义不良*款贷**率最低
与@ice_招行谷子地的考核标准相近，我们这里把广义不良*款贷**率（不良*款贷**率+疑似不良*款贷**比例）作为考核标准。从上市公司最近几年的年报显示，除了2015年以外，招商银行的广义不良*款贷**率均处于行业的最低分位，且处于不断下降趋势，表明招商银行*款贷**风险逐步降低，风险管理能力十分优秀。
招商银行不良*款贷**率高的行业*款贷**比重小
招商银行$招商银行(SH600036)$的不良*款贷**率逐步下降，与银行自身的*款贷**组合结构与类型有密切关系。
根据招行2018年的年报数据显示，招商银行的*款贷**组合中零售类*款贷**（个人房贷，信用卡*款贷**等）占比最高，占到了整个*款贷**组合的51%，公司*款贷**的占比仅有45%。其中不良*款贷**率最高的制造业，采矿业的*款贷**占比相对较小，仅占到了整体组合的12%左右且占比还在不断下降，反映公司目前的不良*款贷**风险还在逐步降低。
其他商业银行的*款贷**组合与招商银行的组合结构差别较大。整体结构上，工商银行$工商银行(SH601398)$及大部分商业银行公司类*款贷**占比相对较大。
其中不良*款贷**率较高的制造业、批发零售业、采矿业的*款贷**占比分别达到了工商银行整体*款贷**组合与兴业银行$兴业银行(SH601166)$*款贷**组合的25%与22%，远高于招商银行的不良*款贷**率水平。虽然从整体数据来看，工商银行与其他大部分的商业银行一样，*款贷**质量都在不断改善，但由于*款贷**结构上的巨大差异使得招商银行的不良*款贷**率能够继续保持低位。
招商银行不良*款贷**拨备率最高
放出*款贷**后，银行需要对*款贷**质量、去向、回收做进一步的评估，对可能无法收回的*款贷**进行的减值计算，公司对坏账预估处理越保守，公司的经营就越安全。
根据上市公司中的年报数据显示，除了2015年之外，招商银行的不良*款贷**拨备率均保持在150%以上，且每年处于稳定的正增长趋势。最近两年的不良*款贷**拨备率更是达到了250%，远高于其他上市银行表现，反映招商银行的经营情况十分健康。
可见，招商银行无论是在不良*款贷**率、不良*款贷**拨备率、及不良*款贷**组合上都有上佳表现，具备强大的风险控制能力。