作者: 陈纪英
提起p2p，陆金所、红岭创投都是不可忽视的典型代表，与陆金所的高富帅出身不同，成立于2009年的红岭创投，虽然生于江湖，但是其体量已经不逊色于各路出身庙堂的高富帅p2p，截至3月9日，红岭创投累计成功投资金额已达1278亿元，累计投资人达到了95万人左右。在很多p2p位进入百亿俱乐部欢欣的时候，红岭创投早已越过千亿门槛。
不过，红岭创投在快速发展的同时，也遭遇了质疑，比如，红岭创投的一大特点是大标较多，比如单标高达两亿元多元的“福建1号”等，不过，尽管舆论汹汹，投资者似乎并不忌惮，周世平本人也不忌讳自曝平台坏账，据他自称目前坏账率约为3%。
那么，野蛮生长的红岭创投到底值得投资吗？
注册资金：5000万
总部：深圳
累计交易额：1278亿左右（截至3月10号）
累计用户数：95万左右（截至3月10号）
一 平台特点：成立早、交易额高、投资人壕、大标多
到今天，2009年3月成立的红岭创投，到今年刚好7年，其成立时间早于多数p2p平台，比如2011年成立的陆金所，2013年成立的积木盒子，2012年成立的ppmoney等。
交易量高。从成立至今，红岭创投的交易额有两个大的节点。一个是2014年9月，交易额过100亿，另一个节点则是2015年11月，红岭创投进入千亿俱乐部。根据网贷之家的数据，红岭创投的投资额度在整个2015年大部分天数蝉联榜首。目前，在不同机构制作的p2p交易额榜单中，红岭创投的交易额都排名前列，把大多数友商甩在了身后。
相比庞大的交易额，红岭创投的投资人数并不是最多的，这意味着投资人的人均投资额度比较高。以福建2号为例，很多投资人的投资额都是单标最高限额，也就是50万元。而且，过去，红岭创投的vip会员要缴纳180元的年费，因为只有vip会员逞能实现100%的本金保障，180元的门槛看似不高，但是也洗掉了很多投资额度只有小几千甚至几百元的小白投资人。填写推广员或者官方优惠码可以免除180元VIP费用，一般来说，投资可以获得积分，VIP会员20积分兑换一个红币，红币可以抵扣VIP年费和提现等费用。
大标多，这是红岭创投最受争议的一点。其实，红岭创投的大标都有抵押物，但是就算有抵押也不能实现100%的安全，据周世平透露，红岭创投的坏账率大概在3%左右，而同期商业银行的坏账率不到1.67%。大标的好处在于，其边际成本低，可以集中优势人才进行的深度审计和调研，但是大标的问题在于，一旦一个标的出问题，由于单标额度大，一旦被媒体报道，负面效应容易被过度解读和放大。
二 安全度系数：理财端本金担保＋借*款贷**抵押＋高透明度
红岭创投是较早提出本金先行垫付概念的平台。根据现在的规则，只要是vip会员，100%本金保障，所以从制度上来说，红岭创投安全系数比较高。那么，本金保障到底能不能真正实现呢，红岭创投到底有没有能力对坏账兜底呢？
2015年底，周世平主动自黑，袒露红岭创投目前的坏账为5亿左右，相对于红岭创投过千亿的交易额，目前来看，这个坏账还是兜得住的。
从借贷端来看，红岭创投的大标都有抵押，出现坏账的话，还有继续追偿的可能。但是，也有一个风险，红岭平台部分大标借款人地方的房地产企业，目前一二线城市的房地产行业相当坚挺，但是三四五六线城市，房地产行业的压力较大，虽然政府正在进行去库存，但是这些房地产企业的风险依然存在。
比如，根据周世平透露，上述5亿坏账，有的是借款人跑掉了，有的是抵押物不充分。这意味着，红岭创投的风控水平需要提高。
从透明度上来说，红岭创投的得分在业内处于较高水平，与很多p2p遮遮掩掩不一样，红岭创投和周世平不忌惮自曝家丑，媒体上红岭的各种负面新闻，其源头都来自红岭的主动曝光。这种透明度，一定程度上，反而给投资人吃了一颗安心丸。
银行托管：2014年和平安银行总行签署全面金融服务战略合作协议，但目前并无实质性资金银行托管。
三 收益率中＋债权变现
从收益率上来看，红岭创投的年化收益基本和借款期限长短成正比，现在的收益率有所下降，10号下午，我在网上查阅了现有理财项目，收益率基本上在9左右点居多，处于行业中等水平。
在从流动性上来说，红岭创投没有类似余额宝的活期理财项目，但是其理财项目基本上覆盖了短中长的产品。比如，一些中长期产品，在未到期之前，其实可以通过债权转让提前变现，但是我查了一下，债权转让的服务费率还是比较高的：
（1）债权持有30天（含）以内，转让服务费率为转让本金的2%；
（2）债权持有超过30天且在90天（含），转让服务费率为转让本金的1%；
（3）债权持有超过90天，转让服务费率为转让本金的0.5%；
按照以上费率，如果在30天内转让债权，基本上要损失本金。从安全度、收益率、流动性三个维度来说，经济越不好的时候，越要把安全放在第一位。当然，人有生老病死，企业更是活得战战兢兢如履薄冰，p2p产品更不可能做到100%得安全，所以，谨慎的投资方法是，不要把鸡蛋放在一个篮子里，在安全系数较高的选项中，分散投资可以降低风险。
（注：本测评以提示风险为主，旨在期待平台继续完善，并不构成投资建议。P2P投资有风险，投资需谨慎。）
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