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10．关于引用第三方数据
首轮问询回复显示,发行人在描述市场空间时多处引用第三方数据，例如“根据易观分析 ，2021年度，我国金融行业FICC业务相关的交易处理类系统市场规模达到82.2亿元，预计未来四年相关市场规模将保持约24.9%的增速，2025年市场规模预计达到约200.1亿元”等。
请发行人说明所引用第三方数据的来源，是否为付费定制数据，相关市场空间的预测是否准确、客观。
请保荐人发表明确意见。
回复：
一、第三方数据的来源
发行人招股说明书中引用的第三方数据主要来源于工信部、IDC、中商产业研究院、易观分析等政府部门、知名行业研究机构，具体如下：
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数据来源 |
来源机构背景 |
引用范围 |
是否为付费定制数据 |
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工信部 |
国务院组成部门，主要职责为：拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等 |
“2021年，全国软件和信息技术服务业主营业务年收入500万元以上规模企业超4万家，实现软件和信息技术服务业务收入94,994亿元，同比增长16.4%，软件和信息技术服务业务收入保持较快增长；全行业实现利润总额11,875亿元，同比增长7.6%。” |
否 |
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中商产业研究院 |
中商产业研究院是中国领先的产业咨询服务机构，依托国家发改委、农业农村部等相关部委资源，由北京大学校友携手国土经济学会专家与留美学者在深圳创立。中商构建了产业规划、产业招商、园区规划、项目策划四大咨询服务体系，为客户提供全产业链咨询与解决方案 |
“中国金融软件行业的市场规模自2014年的358亿元增加至2019年的949亿元，复合年均增长率为21.5%。按收入计，中国金融软件行业的市场规模预计将于2023年达到2,010亿元。” |
否 |
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IDC |
国际数据公司（IDC）是全球著名的信息技术、电信行业和消费科技咨询、顾问和活动服务专业提供商。成立于1964年，IDC在全球拥有超过1,100名分析师，为110多个国家的技术和行业发展机遇提供全球化、区域化和本地化的专业视角及服务 |
“2021年度，金融机构风险管理系统解决方案市场规模约为98.4亿元，预计未来四年相关市场规模将保持约18.0%左右增速，到2025年市场规模预计达到约190.8亿元。” |
否 |
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易观分析 |
中国数智化领域专业的科技和市场分析机构，致力于数字经济的发展与研究，通过21年分析及数据源积累、成熟的模型体系，易观分析形成以消费数字化、企业数字化、易观千帆等多项服务矩阵，激发科技与创新活力，为国内外4,000+企业客户提供客观、公正的数据支持和市场研究报告，帮助企业提供正确的决策 |
“2021年度，我国金融行业FICC业务相关的交易处理类系统市场规模达到82.2亿元，预计未来四年相关市场规模将保持约24.9%的增速，2025年市场规模预计达到约200.1亿元。”“2021年度，金融机构风险管理系统解决方案市场规模约为98.4亿元，预计未来四年相关市场规模将保持约18.0%左右增速，到2025年市场规模预计达到约190.8亿元。” |
公开渠道购买、非定制 |
二、关于易观分析付费非定制报告的说明
在上述第三方数据来源中，易观分析数据来源于发行人向北京易观智库网络科技有限公司全资子公司上海锝云网络科技有限公司购买的《FICC软件市场报告》，发行人向上海锝云网络科技有限公司支付报告费用18万元 ，并在招股说明书中注明了相关数据来源。公司购买的该行业研究报告为公开渠道购买的非定制报告。具体分析如下：
1、易观分析系独立行业研究机构，具有权威性、客观性
易观分析是中国数智化领域专业的科技和市场分析机构，致力于数字经济的发展与研究，通过21年分析及数据源积累，为国内外4,000+企业客户提供数据支持和市场研究报告。 易观分析具有专业化的研究和咨询经验，得到发行人所处行业企业的认可，经公开信息检索，有较多上市企业及拟上市公司如携程、平安证券、阿里巴巴等的招股说明书或公告文件均多次引用易观分析的报告或数据。
2、相关报告系公开渠道购买，已在官方网站公开披露
易观分析具备多年的研究和咨询经验，通过搜集相关行业数据和整理相关市场信息，出具的研究报告以摘要形式在其官方网站公开披露，并向公众公开完整报告购买价格，《FICC软件市场报告》完整版报告可以通过公开渠道付费购买。
3、发行人的主营业务体系与报告研究范围存在较大差异
发行人的主营业务体系包括交易处理类软件、风险管理与投资分析类软件，且相关软件应用范围不仅包括FICC相关业务，还包括权益、衍生品相关业务。
而易观分析出具的《FICC软件市场报告》主要研究领域限于FICC领域交易相关软件市场，仅涉及发行人主营业务的部分领域，发行人审慎判断并引用了其中的部分数据，且引用内容仅涉及市场空间，不涉及衡泰技术市场占有率、行业地位领先性等内容。 因此，该报告并非为发行人需要所定制，且发行人的数据引用审慎、客观。
4、与易观分析访谈确认相关报告并非为发行人所定制
经与易观分析工作人员的访谈，相关工作人员在电话访谈中就发行人招股说明书对其数据的引用情况反馈如下 ：“《FICC软件市场报告》为易观分析基于独立调研形成的数据库中现有报告，报告中部分行业数据和分析内容已在易观分析官方网站公开披露，完整版报告公众可付费购买，并非专门为编写任何拟上市公司招股说明书而准备。杭州衡泰技术股份有限公司向易观分析支付费用系从公开渠道购买付费版行业报告，并非用于定制报告。”
除此之外，发行人不存在其他付费报告的情形；发行人亦不存在专门为本次发行上市定制报告的情形。发行人已经在招股说明书中注明了数据来源。
三、相关市场空间的预测是否准确、客观
（一）非付费非定制报告数据的准确及客观性
发行人在招股说明书中引用的数据中，除易观分析的数据为公开渠道付费行业报告数据外，其他数据均由网络或Wind数据库等公开信息取得，非付费取得。
在这些数据来源中，工信部为政府部门，IDC、中商产业研究院、易观分析为具有广泛影响力的第三方行业研究机构，相关数据均不属于专门为本次发行上市准备的数据。 上述机构发布的各项报告数据被多家上市公司及拟上市公司公开披露文件引用，相关渠道发布的数据具备权威性、客观性和独立性。
（二）付费非定制报告数据的准确及客观性
发行人和保荐机构通过电话、邮件向易观分析工作人员进行了咨询，了解其关于《FICC软件市场报告》数据原始资料和具体测算方法，对方通过邮件回复如下：
“易观分析出具的行业数据及市场预测主要为分析师采用桌面研究、行业访谈及其他研究方法，并结合各种行业分析模型估算获得。
易观分析对中国FICC软件市场规模的测算主要包括国内银行、证券公司以及基金公司等三大参与FICC业务的金融机构。在整体测算逻辑方面，对于FICC交易和分析软件系统使用需求情况的估算中，其中银行业以金融市场部FICC投资交易软件的投入估算为主，证券行业以FICC自营部门证券投资交易及分析软件的投入估算为主，基金行业以债券及货币FICC投资交易及分析软件的投入估算为主。
基于公司机密，易观分析不向任何机构提供原始资料和测算模型。”
综上，招股说明书所引用的外部数据具备权威性、客观性和独立性，相关机构发布的各项报告数据被多家上市公司及拟上市公司公开披露文件引用。发行人审慎判断并引用第三方数据，不存在为本次发行上市定制报告的情形，并已经在招股说明书中注明了数据来源。
四、核查程序及意见
（一）核查程序
就上述问题，保荐机构履行了以下核查程序：
1、登录易观分析官方网站，核查易观分析基本情况、业务及客户情况，发行人购买报告的价格信息；
2、取得发行人购买报告支付凭证、发票，核查购买报告付费情况；
3、与易观分析相关工作人员进行访谈，了解是否为定制报告；
4、查阅行业研究报告，分析市场空间预测的准确性和客观性。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人招股说明书中引用的第三方数据主要来源于工信部、IDC、中商产业研究院、易观分析等政府部门、知名行业研究机构，发行人已在招股说明书中注明相关数据来源，发行人不存在专门为本次发行上市定制报告的情形。
发行人向易观分析购买了《FICC软件市场报告》，该报告属于付费报告但非定制报告，付费价格按照易观分析官方网站公开报价，付费及定价具备合理性；易观分析作为独立的行业研究机构，具备多年的研究和咨询经验，通过搜集相关行业数据和整理相关市场信息，相关市场空间的预测准确、客观。
