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【野叔观察】
今年10月27日，山东14家城商银行之一的烟台银行公开发布的《2022年三季度信息披露报告》显示，今年前三个季度，该行 实现营业利润37175万元，比上年同期减少8926万元，同比下降19.36% ；实现净利润29070万元，比上年同期减少5684万元，同比下降16.35%。
2009年1月，原山东烟台市商业银行更名为烟台银行，至今已经有13年时间。那么，从长期视角观察该行净利润增长表现如何呢？为何今年前三季度会同比下降呢？金融野叔将对该行2009年以来的年度报告、评级报告和信息披露报告数据进行简要分析。
附图一
收入利润增长表现
第一，净利润增长长期表现。2009年，更名当年烟台银行实现净利润0.15亿元，同比下降93.9%。2011年和2012年净利润表现为持续同比减少，其中2012年为净亏损1.63亿元。2013年至2016年，该行净利润保持同比增加；其中2016年度达到历史大最值4.67亿元。
2017年和2018年，该行净利润连续两年负增长；2019年则微弱增长0.59%。2020年和2021年表现为同比增长，其中2021年度实现净利润3.02亿元（是2018年以来的最大值），同比增长39.45%。
然而，今年前三个季度，烟台银行实现 净利润只有2.91亿元，比上年同期减少0.57亿元，同比增长-16.35% （相关详情见本文附图二）。从营业支出角度看，近年该行盈利能力相对较弱，直接原因在于同期计提各类减值损失额度较大，各年金额均在7.9亿元以上。
附图二
第二，营业收入增长表现。2009年，烟台银行实现营收6.20亿元，同比下降14.91%。不过，2010年至2016年，该行营收表现出持续增长，且其中4个年度同比增幅在20%以上。但是，自2017年开始，该行营收增长明显放缓，除了2019年同比增长21.77%之外，其他4个年度均低于10%，且2017年和2020年表现为同比下降。
今年前三个季度，烟台银行 实现营收18.51亿元，比上年同期增加1.01亿元，同比增长5.77% （相关详情见本文附图三）。但是由于同期计提各类减值损失达到8.21亿元，比上年同期增加1.40亿元，同比增长20.48%，导致营业支出同比增长14.76%。正是前三季度营业支出增幅明显大于同期营收增幅，所以该行经营利润和净利润均同比下降。
从营收结构看，前三季度该行投资收益3.41亿元，比上年同期增加2.23亿元，同比增长189.80%；利息净收入13.95亿元，比上年同期减少1.31亿元，同比增长-8.57%。后者同比下降，一方面是利息收入略有减少，另一方面是利息支出略有增加。对于以利息净收入为主的小型银行来说，后期其营收持续增长明显压力不小。
值得一提的是，今年前三季度，山东部分规模较大的城商银行收益表现尚好。例如，齐鲁银行、青岛银行和齐商银行（前两家为上市机构）前三季度营收分别同比增长18.6%、16.3%和14.55%，同期净利润分别同比增长19.85%、7.69%和11.76%。
附图三
资产规模增长因素
2009年末，烟台银行总资产余额261.31亿元，与上年相比同比下降3.90%。此后至2021年，该行总资产整体上保持平均增长趋势；只有2018年由于投资与同业业务收缩而略为下降1.21%。至2021年末，其总资产达到1229.71亿元。
今年9月末，烟台银行 总资产1143.53亿元，比上年同期减少75.06亿元，同比增长-6.16% （相关详情见本文附图四）；同期全国城商银行总资产同比增长10.2%。这种规模收缩的情形，对于商业银行收入和利润增长肯定是不利的。
与年初相比，该行9月末总资产减少86.18亿元；其中，投资资产减少54.09亿元，同业资产减少26.36亿元，而*款贷**净额增加2.89亿元。*款贷**净额减少的一般原因，一方面在于*款贷**营销和投放相对乏力，另一方面则可能在于不良*款贷**的核销与清收处置等。
从负债端看，今年9月末该行存款余额942.62亿元，比年初增加19.22亿元、增长2.08%。同期，烟台市金融机构各项存款余额12433.97亿元，比年初增加1420.46亿元、增长12.9%；与之相比，烟台银行的存款增长相对缓慢，而且从资产负债表看9月末存款余额比6月末减少9.43亿元。在主营区域存款增长背景下，这种现象反映出烟台银行的市场竞争能力相对减弱。
附图四
资产结构增长因素
第一，总体结构。2010年末，烟台银行*款贷**净额180.56亿元，在总资产中占比62.0%，达到该行历史最高占比；同期投资与同业资产合计占比15.54%，是其历史最小值。2011年至2017年，该行*款贷**占比呈现波动下行趋势，其中2017年末达到历史最小值36.97%。2018年之后，*款贷**占比持续上行； 至今年三季度末，*款贷**占比提高至52.55% （相关详情见本文附图五）。
第二，*款贷**结构。从公私结构看，至2021年末，烟台银行 个人*款贷**余额145.96亿元，在全部*款贷**中占比24.17% ，比2019年末下降13.84个百分点；这反映出进入“后疫情时期”该行*款贷**经营更加着力于对公业务，而非零售业务，对于区域性小型银行来说这可能不利于高质量发展。不过，该行控制个人*款贷**增长也有其结构性原因，主要是此前该行个人住房按揭*款贷**占比相对较高，受房地产*款贷**集中度监管要求趋严的影响，不得不对房贷比例进行控制。
从行业结构看，2021年末该行在公司*款贷**中，租赁与商务服务业*款贷**占比31.2%，制造业占比15.36%，批发和零售业占比13.51%（以上三类*款贷**在全部*款贷**中的占比分别为22.04%、10.85%和9.54%），*款贷**行业集中度相对较高。
从客户结构看，长期以来该行*款贷**客户集中度相对较高，集中度风险相对明显。2009年以来，单一最大客户*款贷**集中度变化区间为35.96%至6.50%，最小值为2020年末；2022年3月末回升至9.48%；2011年以来，最大十家客户*款贷**集中率波动区间为85.89%至38.81%，最小值为2017年末；今年3月则仍然高达69.89%。
第三，投资结构。至今年3月末，在烟台银行的投资资产中，国债、地方债和金融债（含同业存单）合计占比49.57%，说明整体风险偏好更为审慎；基金、资管计划、信托产品等合计占比22.20%，企业债占比28.35%。其中，4笔、合计金额7.77亿元的“非标”投资资产，以及2亿元的“沪华信”企业债已经因为违约划入不良资产。
附图五
资产质量变化因素
2009年末，烟台银行不良*款贷**余额2.94亿元，不良率1.85%，比上年末下降2.13个百分点。2010年至2018年，该行不良*款贷**余额整体呈现增长趋势；不良率整体上呈现上行趋势，即由2010年末的1.56%，上行至2018年末的3.65%（同期关注类*款贷**占比也高达8.80%）。2019年开始，由于核销与清收等处置力度加大，该行不良*款贷**余额呈现持续减少趋势，不良率和关注率均呈现持续下行趋势。
今年3月末， 烟台银行不良*款贷**余额11.19亿元，不良率1.75% ，低于同期全国城商银行1.96%的平均不良率为1.96%（相关详情见本文附图，因披露原因2011年和2012年部分数据不全）；关注率则下行至1.75%。同期山东省（不含青岛）银行业不良*款贷**余额1223.75亿元，不良率1.34%，比上年末下降0.07个百分点。
尽管近年烟台银行的*款贷**质量持续向好，但是在信贷管理方面仍然存在一些问题，因此受到监管处罚。例如，2017年8月，该行因“违规办理重大关联交易”，被烟台银监分局处以罚款35万元。2022年10月26日，山东银保监督局公开的《行政处罚信息公开表》（鲁银保监罚决字[2022]86号）显示，烟台银行 因“信贷业务严重违反审慎经营规则、员工行为管理严重违反审慎经营规则”受到行政处罚 ，罚款100万元。
附图六
野叔的结语
从今年前三季度的经营数据分析看，尽管资产质量有所提升，但是因为核销不良*款贷**与计提减值损失，还是明显影响了烟台银行的利润增长；而且由于资产规模增长放缓，作为主要营收的利息净收入同比下降，对于未来利润增长将带来持续压力。
从区域环境看，2022年前三季度，烟台市实现地区生产总值6720.08亿元，同比增长5%，增幅分别比全国和全省高出2个、1个百分点；9月末，各项存款和*款贷**分别比年初增长12.9%和8.8%。所以，烟台银行的规模增长放缓、利润同比下降更多是自身长期经营的问题，更需要从经营理念、管理水平、员工素质等方面着力练好“内功”。