文 | 观察团
来源 | 新经济观察团
进入9月下旬，国内已经开业的31家持牌消金机构中，已经有22家披露了半年度的业绩。新经济观察团统计发现，在存量竞争时代，消费金融行业的业绩二八分化愈发明显。
2023年上半年，22家持牌消金机构的营收总和为376.57亿元，净利润总和70.96亿元，总资产合计为8919.16亿元。
其中，头部机构在营收和净利润方面与尾部的差距日益拉大，招联金融、马上金融和兴业消金三巨头的 营收和净利润总和均占全行业的六成以上 ；总资产方面，仅蚂蚁消金和招联金融两家的总额就超过3700亿元，占全行业的41.5%。
另一方面，多家中尾部机构的营收不足5亿元，10家机构净利润低于1亿元，小米消金和建信消金还处于亏损状态，头尾部的营收差距超过44倍，净利润差距达到143倍。
在激烈的竞争之下，行业格局也悄然生变。其中，长银五八消金净利润挤进四强；南银法巴消金和宁银消金则在强势银行股东的支持下，上半年业绩突飞猛进，其中南银法巴消金的营收增速超过2000%。
01
营收PK：三家贡献行业六成营收，增速两极分化
从营收方面看，22家中有13家披露了营收数据。其中，上半年招联金融、马上金融和兴业消金稳坐行业前三把交椅，营收均超过50亿元，营收总和227.73亿元，占行业总营收的60.5%。
而老牌银行系的中银消金和中邮消金，上半年营收超过30亿元。杭银消金上半年营收超过20亿元，位居行业第六位。此外，营收超过10亿元的还有长银五八消金、南银法巴消金和海尔消金。
其余四家消金机构营收则不足10亿元。 尾部的晋商消金上半年营收仅为2.12亿元，与招联金融93.66亿元的营收差距超过44倍。
其中，晋商消金成立于2016年2月23日，目前注册资本5亿元，是全国第14家消费金融公司。但近几年，晋商消金不仅频繁踩雷租房贷、教育贷、医美贷等细分消费场景，还因征信问题卷入舆论漩涡和监管处罚。
2022年3月，晋商消金因未按规定将异议处理结果书面答复异议人，未准确报送个人信用信息，被处以罚款49万元。2021年，晋商消金因征信旋涡被央行太原中心支行两次约谈，并在当年被暂停征信系统查询权限。2019年8月，晋商消金未经同意查询个人信息，被央行太原中心支行罚款50万元。
2023年第一季度，晋商消金以82件的投诉量位居区域内非银行金融机构投诉榜首。
业绩方面，晋商消金一直处于行业尾部。2022年全年，晋商消金营收净利润双下滑。
营收增速方面，行业两极分化显著。大部分机构实现正增长，增速在10%-30%之间， 但南银法巴消金一骑绝尘，上半年营收增速高达2097.83%； 而宁银消金上半年的营收也由负转正；晋商消金则出现了营收负增长，较去年同期下降0.95%。
作为其中的佼佼者，南银法巴消金自去年8月被南京银行纳入麾下后，业务发展迅速。南银法巴消金前身为苏宁消费金融，2022年12月30日，南银法巴消金完成工商变更，注册资本增加至50亿元，南京银行持股比例为66.92%，为第一大股东。
截至2022年6月末，南银法巴消金资产总额35.58亿元，营收0.46亿元，净亏损0.86亿元。而在今年上半年，在股东南京银行的大力支持下，南银法巴消金业绩数据大幅增长。
南银法巴消金官网显示，主要产品为诚易贷和购易贷品，最高利率为23.4%。其中，诚易贷年化利率(单利)在10.8%-23.4%之间，子产品包括极客贷、匠客贷和创客贷；购易贷年化利率(单利)在9%-10.8%之间，其子产品包括车位贷和家装贷。
02
净利润PK：差距高达143倍，多家出现负增长
2023年上半年，在21家披露净利润数据的消金机构内，利润前三名仍是招联金融、马上金融和兴业消金，与营收排名一致。三巨头的净利润总和为44.72亿元，占全行业70.96亿元总利润的63%。
此外，前三家巨头还与后面的机构拉开巨大距离。长银五八消金上半年利润表现强劲，挺进行业四强，但与蚂蚁消金和杭银消金一样，净利润均在4亿元左右，远低于三巨头。
另一边，上半年，仍有10家净利润不足1亿元，还有两家出现亏损。其中，6月份刚开业的建信消金亏损200万元，小米消金则以5700万元的亏损垫底行业。
对比来看， 招联金融18.62亿元的净利润，是同期唯品富邦消金净利润0.13亿元的143倍之多。
净利润增速方面，行业大部分机构实现正增长，但冰火两重天。其中，宁银消金和南银法巴消金均实现扭亏为盈，马上金融增速达到130.48%，中银消金达到107.73%，长银五八消金的净利润增速也达到90.6%，表现亮眼。
长银五八消金方面，今年上半年业绩表现十分强劲，近日还发行了2023年首期ABS产品，金额为5.6亿元。目前，其主要产品为长银五八消费贷，最高额度为20万元，授信期最长五年，年利率（单利）在10.8%—21.6%之间。
新经济观察团此前还报道，长银五八消金公布了信贷资产信用保险服务采购项目中标公告，共有四家保险公司中标其信贷资产信用保险服务，保费率在5%-8%之间。
不过，上半年长银五八消金也迎来首张罚单。今年2月8日，因未经同意查询个人信息，其被央行长沙中心支行处罚75万元。
除了表现亮眼的机构，招联金融、蚂蚁消金、阳光消金和金美信消金四家机构出现了净利润负增长的情况。其中头部的招联金融和蚂蚁消金下滑比例较低，降幅分别为3.87%和4.3%。但后两家下滑比例均超过了20%。其中金美信消金上半年实现净利润0.37亿元，同比降低25.43%。
易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮分析指出，从披露出来的上半年业绩观察，消费金融行业仍然呈现出了分化的趋势，既有增速较好的，也有业务放缓的。这一方面受到实力派巨头进入市场等影响，另一方面也与消费金融市场激烈的竞争环境有所关联，表明机构在消费金融市场竞争中仍不容懈怠，否则很容易被后来居上。
03
总资产PK：蚂蚁消金夺冠，南银法巴、宁银增速亮眼
从19家披露资产规模数据的机构来看，依旧是两极分化明显。
其中，两家资产规模超千亿。蚂蚁消金表现突出，以1971.04亿元成为行业冠军；招联金融紧随其后，以1732.40亿元位居第二位。两家资产规模合计为3703.4亿元，占20家消金机构资产总和的41.5%。
兴业消金、马上金融、中银消金和中邮消金的总资产均超过500亿元。 也就是说，行业总资产超500亿的仅有6家。 晋商消金和建信消金的总资产不足百亿元。
对比来看，蚂蚁消金上半年末的资产总额是同期建信消金的26.7倍。
从总资产环比增速方面看，大部分机构实现正增长。其中，南银法巴消金再次拔得头筹，增速近400%，宁银消金紧随其后，增速也达到126.49%，蚂蚁消金总资产增速为85.54%，均表现优益。
不过，几家欢喜几家愁，锦程消金和阳光消金均出现了总资产环比下滑的情况。 其中，阳光消金在今年上半年净利润和总资产双下滑。
而阳光消金隶属光大银行旗下，2020年8月正式开业，注册资本10亿元，光大银行持股60%，中青旅控股和王道商业银行分别持股20%。虽然为银行系消金机构，但阳光消金成立以来业绩表处于行业中游，与银行系的中银、中邮、兴业、杭银等公司相比有一定差距。
锦程消金方面，作为一家老牌消金机构，其成立于 2010年，为全国首批消费金融公司之一，成都银行为第一大股东。锦程消金在业内以房抵贷和线下业务著称。
产品方面，目前主推产品为“锦福贷”和“蓉享贷”，两款产品均围绕存量老客户提供，利率为16%和15%。但据镭射财经报道，锦程消金部分自营信贷业务已暂停，目前主要经营房屋抵押*款贷**和公积金*款贷**。
综合来看，2023年上半年，消费金融行业业绩分化明显，头部效应加剧，两极分化凸显。在存量竞争、监管趋严、利率下行等背景下，稳中求进已成为行业共同取向。
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