注:本文财务数据均来自上市公司披露的审计报告
导读：
一、2021年上半年经营业绩（万元）
业绩亏损弥补原因分析：
（一）数据分析
2021年营业收入相比2020年同期下降了50.27%，营业成本与销售费用同比下降，管理费用因增加存货盘亏3,647.40万元而增长；
财务费用相比2020年同期增长999.81%，主要由于汇率波动导致的汇兑损失增加（汇兑损失1,634.54万元）；
信用减值损失相比2020年同期增长了2140.88%，2020年上半年计提了应收账款与其他应收款坏账损失合计12,610.65万元；
资产减值损失相比2020年同期增长9124.87%，主要是存货跌价损失，2020年上半年计提了67,070.65万元，；
故2020年上半年净利润-93,695.26万元，相比2020年同期下降了1286.83%。
（二）原因分析
根据2021年半年度报告，亏损的原因主要为：
1.沅江信息业绩继续恶化基本无法正常经营
远江信息经营业绩继续恶化，历史大额应收账款始终回款困难，尽管天泽信息专门组织了团队清欠大额重要应收账款客户，因为历史财务资料保存不完整，核心工作人员离职，未取得实质进展；且大额银行*款贷**陆续到期、供应商欠款长时逾期，远江信息现金流基本枯竭。因涉及多项诉讼案件，远江信息主要银行账户被人民法院冻结（冻结银行存款713.40万元），公司工作人员离职较多，远江信息已无法开展正常经营。
2.有棵树面临经营大动荡
因涉嫌违反亚马逊平台的运营规则，有棵树部分销售站点被封（被封或冻结站点数约400个）、店铺资金被冻结（第三方电商平台店铺受限资金18,329.58万元）。国内外政治、经济环境的复杂多变，大国博弈起伏不定，汇率波动幅度加大，公司也未事先采取有效应对措施，汇兑损益波动较大。2020年因疫情影响，过于乐观估计线上销售，前瞻性预测不足，备货较多，大量店铺被封，存货跌价可能性大增，2021年已计提存货跌价准备67,070.65万元。
天泽信息截至2021年6月30日，商誉净额为86,733.75万元，全部为收购有棵树产生的，收购商友集团及远江信息等其他公司的商誉已经全部计提了商誉减值损失。有棵树如果无力改变现状，商誉也存在大幅减值情况。
截至2021年半年报，公司及子公司远江信息应偿付的*款贷**本金为 44,750万元。因子公司远江信息未完成 2018 年度、2019年度的业绩承诺，股东孙伯荣先生、陈进先生已逾期的31,379.23万元业绩承诺现金补偿义务始终未履行，且子公司有棵树在亚马逊平台被冻结资金的解冻情况不及预期，公司客观上仍存在现金流短缺的风险。
二、2021年度重大事项
（一）转让远江信息100%股权
2021年10月11日，天泽信息以100万元作价将远江信息100%股权出售给湖南跃腾能源科技有限公司，将远江信息整体从天泽信息剥离剥离。
（二）全面聚焦跨境电商行业
1.肖四清担任天泽信息实际控制人
2020年5月25日，中住集团与肖四清签署了《表决权委托协议》，中住集团意将其所持天泽信息53,561,487股股份(占公司总股本的12.57%)的全部表决权、提名和提案权、参会权以及除收益权和股份转让权等财产性权利之外的其他权利不可撤销、排他及唯一地委托给肖四清行使。本次权益变动前，公司控股股东为中住集团、实际控制人为孙伯荣；本次权益变动完成后，公司控股股东及实际控制人均变更为肖四清。
2.增资孙公司金华有棵树电子商务有限公司
天泽信息子公司深圳市有棵树科技有限公司计划对其子公司金华有棵树电子商务有限公司引入合作者共同增资人民币17,500万元，合作者为金华市国控资产管理有限公司、金华市浙中公铁联运港有限公司。股权结构如下：
金华市特瑞供应链管理有限公司股权结构如下：
增资后金华市特瑞供应链管理有限公司将在华东国际联运新城内建设综合性跨境电商产业园。
3.核心员工持股
天泽信息2020年12月2日将上市公司注册地迁至湖南长沙市开福区。并入住长沙金霞经济开发区。长沙金霞经济开发区是湖南省内唯一集聚水、公、铁、空、管“五元化”交通运输优势的园区，具备得天独厚的区位交通物流优势。后续公司将充分利用长沙金霞的这一独特物流优势大力发展跨境电商业务，将主攻除亚马逊之外的业务。在经营范围上，长沙有棵树在未来将主攻拉美、东南亚Aliexpress、Shopee等非亚马逊平台核心覆盖区域的其他新兴市场业务。
公司计划对长沙有棵树电子商务有限公司股权架构进行调整，由间接控股调整为直接控股。同时为充分调动核心管理人员和核心骨干的工作积极性，公司计划同步引入核心员工持股公司入股长沙有棵树，
本次股权转让办理完成工商变更登记后，长沙有棵树的股权结构如下：
长沙负暄电子商务咨询服务有限公司（长沙负暄）由天泽信息核心员工罗博（60%）、肖惜春（40%）所有，其中罗博先生现任公司副董事长、副总经理、财务总监，同时兼任深圳有棵树财税法中心总监，为公司及子公司的核心管理人员，是公司战略规划的核心制定者之一。肖惜春先生现为子公司深圳有棵树物流与仓储负责人，在跨境电商物流与仓储领域拥有丰富的运营经验。鉴于成功的物流与仓储运作对跨境电商业务发展至关重要，肖惜春先生将成为公司发展战略在长沙地区部署实施的重要执行人之一。因此，公司将罗博、肖惜春认定为公司核心员工。
4.积极解决相关问题
①亚马逊销售站点被封及店铺资金被冻结
主要问题如下：
已成立专项工作小组，与亚马逊平台展开沟通，并积极组织人员进行申诉。已勒令各业务部门进一步加强对亚马逊等平台规则的学习，全面核查是否存在其他可能涉嫌违反平台规则的行为，并及时进行整改。后续，公司将持续深化内部控制体系建设，视在平台运营的合规性为公司经营最重要的红线之一，坚决杜绝违规行为可能导致的对公司的巨大经营风险。
②积压存货问题
一方面及时计提相关存货跌价准备，一方面降价处理相关存货，积极回笼资金。
2020年度，受疫情影响，跨境电商出口行业的巨大发展潜力被激发，加之疫情使得行业备货难度增大，有棵树在2020年度针对亚马逊等平台进行了大量备货。同时，为转型精品路线、更多聚焦亚马逊业务，有棵树在2021年第一季度继续进行了战略性质的备货。后因以亚马逊为代表的第三方电商平台自2021年4月起持续提高管控强度及资金放款审核力度，有棵树被封或冻结站点数大幅增加，加之独立站业务萎缩严重。公司基于谨慎原则，预计有棵树在亚马逊等平台的后续销售情况将发生重大不利变化，以电子产品、手机通讯和游戏配件类为代表的特定品类存货积压滞销的可能性加大。因此决定在2020年半年末相应提高特定品类存货的跌价计提比例。
一、跨境电商发展趋势
根据商务部发布《中国电子商务报告（2020）》显示，2020年跨境电商进出口总额达1.69万亿元，同比增长31.1%。其中，出口商品总额达1.12万亿元，同比增长40.1%；进口商品总额达0.57万亿元，同比增长16.5%。
二、疑难杂症有待解决
1、亚马逊部分销售站点被封店铺资金被冻结
2021年9月17日，亚马逊全球副总裁戴竫斐在接受央视财经记者采访时表示，对于一些商家提到的申诉渠道问题，戴竫斐表示：“当一个卖家的账号被停用的时候，亚马逊会告诉卖家具体的原因，并且提供他们能够申诉的流程。这一次600个品牌申诉成功的机会不大，但是正常的流程下他们是有申诉的。”
因涉嫌违反亚马逊平台的运营规则，有棵树在亚马逊平台上被冻结店铺资金约 1.28 亿元；2021 年度累计新增被封站点数约 400 个，
根据天泽信息2021年9月16日“关于对深圳证券交易所半年报问询函答复的公告”，采取的措施如下：有棵树前期已成立专项工作小组，与亚马逊平台展开沟通，并积极进行申诉。同时，有棵树也在尝试多渠道与亚马逊平台取得联系，争取尽快恢复相关站点账号的销售，并解除冻结资金。鉴于所涉账户数量较多、各账户情况复杂不一，且海外诉讼成本较高，公司正在根据账号申诉进度、类似案件判例等情况审慎考察、选择代理律师事务所。后续，公司计划通过律师事务所与亚马逊平台进行交涉，并将视进展情况采取法律手段维护自身合法权益。
根据天泽信息公告，目前申诉未取得实质性进展。
2、缩减自营开发的独立站
为助力跨境电商渠道多元化发展，深圳市商务局开展了相关扶持事项。2021年8月5日，深圳市商务局发布通知，支持中国（深圳）跨境电子商务综合试验区内具备一定实力的跨境电子商务企业，通过独立站销售渠道开拓海外市场，通过提升数字化水平强化市场开拓能力，通过建设海外仓为企业开拓市场提供综合配套服务。此外，商务局还有针对跨境电子商务公共海外仓奖励/资助项目。
有棵树主要以B2C模式面对海外消费者，依托Amzaon、eBay、Wish、AliExpress等 第三方综合性电商平台 ，将中国制造的3C电子产品、户外用品、家居生活用品、玩具、车载用品等高性价比产品销往全球200多个国家和地区。
根据天泽信息2021年9月16日“关于对深圳证券交易所半年报问询函答复的公告”，自建独立站缺少第三方平台提供的自然流量，需要投入更高的推广宣传费用于外部流量获取，对卖家获客能力、获客成本以及存量用户的运营能力提出了更高要求。有棵树在当前上市公司不容乐观的融资态势下，以及考虑到本次亚马逊平台资金冻结对公司现金流带来的不利影响，有棵树短期内并不完全具备大力开拓独立站业务的条件。因此，在对业务发展方向进行调整时，有棵树缩减了独立站的业务与团队规模。
故天泽信息较难获得这块的政府政策及资金支持。
3、存货计提大额跌价准备问题
因市场环境发生变化，产品动销率低，天泽信息2021年上半年计提存货跌价准备66,775.31元，有棵树2020年过于乐观估计积极备货，积压大量存货，加之亚马逊部分站点被封，营业收入下滑，独立站业务大幅萎缩，如何消化积压存货也是一大难题。
4、有棵树存在商誉大幅减值的风险
目前天泽信息有棵树商誉为86,733.75万元，如果有棵树不能扭转困境，不能实现重组目的，商誉有可能存在大幅减值。
附：2021年第三季业绩报
根据2021年10月27日发布的财报，2021年7-9月利润表如下（万元）：
