羊年将至，大街小巷又能随处看到静待开张的烟花销售帐篷了，细心的人可能都注意到了，熊猫烟花今年的销售帐篷上还捎上了银湖网的logo。熊猫为旗下借贷平台银湖网大力造势的意图可见一斑。
自2014年7月熊猫烟花旗下资本管理公司出资1亿元人民币设立银湖网后，引来了各路媒体的关注。不同于2013年各种草根P2P平台蜂拥兴起的境况，互联网金融持续火热的2014年，各种有着银行背景、国企背景和上市公司背景的P2P平台纷纷上线。继14年5月前海理想金融和6月的鹏金所和黄河金融上线后，又一家上市公司背景的平台银湖网也成功上线，据贷出去数据显示，银湖网上线后第二个月成交量便突破1个亿，目前银湖网成交已达6亿以上。
(一)、从卖烟花到玩金融
银湖网扮演着熊猫烟花布局金融借贷领域的重要棋子。熊猫烟花是国内烟花行业的龙头，目前，烟花行业整体利润下行，烟花产业发展空间有限，国家治理空气污染的力度也在加大。熊猫烟花去年半年报显示，公司烟花业务毛利率正不断降低。为此熊猫烟花需要开辟新的业务模式，在终止收购影视公司华海时代后，熊猫烟花已将转型的希望全部押在P2P网贷平台上，实现多元化经营，为此曾一度有熊猫烟花将更名为熊猫金融的炒作。而借助着母公司的背景，银湖网也将不少烟花供应链企业的借款项目放到银湖网的平台中。
据贷出去数据显示，截至2月12日，银湖网已累计成交60,520.43万元，累计成交3229笔。平台目前的主要标的为实地认证标、渠道标和机构标。
对于机构标，银湖网目前是与大秦商业保理有限公司、上海国宏商业保理有限公司、安家世行商业保理有限公司、上海银领商业保理有限公司达成合作关系，向银湖网推荐融资业务。而渠道标则是与中原国信信用融资担保公司、中投国泰融资担保有限公司及其他渠道合作的本息担保标。
（二）、垫付双保险的背后
实地认证标的本息保障是依靠银湖网及合作方融信通商务顾问有限公司建立的风险备用金制度。当线下认证借款成交时，融信通会提取一定比例的金额放入融信通风险备用金账户，借款逾期时由该备用金进行本息垫付，而当该备用金不足以垫付时会由熊猫烟花集团股东万载县银河湾投资有限公司及银河湾国际投资有限公司在五个工作日内向投资人垫付逾期本息。可谓是保障垫付的双保险。
然而，银湖网从未公布过融信通风险备用金账户余额，也未见银行出具的备用金账户的资金托管报告，此笔备用金到底在多大程度上能够保障投资者资金安全成了一个疑问，而备用金又是否会挪作他用也不得而知。
而第二道垫付的承诺显然是银湖网背后上市公司股东所做的背书，工商信息显示，万载县银河湾投资有限公司注册资本为1250万元，面对半年内成交即突破6亿的银湖网，一两个借款标出了问题，公司有能力垫付，如果未来互联网借贷行业系统性风险暴露，出现十个标逾期，银河湾投资有限公司会拿出多少资金用于逾期的垫付呢？可见银湖网这方面信息有待进一步透明和完善。然而作为平台引入的担保机构，万载县银河湾投资有限公司和银河湾国际投资有限公司。这二者都是熊猫烟花的股东，属于间接的自担。
图注：万载县银河湾投资有限公司工商信息
（三）、信息披露状况差
平台另外一个不透明的地方在于，每一个实地认证标，银湖网对借款人信息的披露，以及借款相关手续证明的披露都十分有限，没有图片凭证，只是简单的文字描述，相比于银湖网的机构标和渠道标对于借款项目信批的程度，实地认证标的信批可以说十分“可怜”了。对于投资银湖网的投资人，也只能抱着信任平台风控水平、信任银湖网背景的心态投资了。
投资人账户将接入货币基金“生利宝”，银湖网也是首家P2P资金充入第三方平台后直接对接货币基金（国泰现金管理货币市场基金A）的平台。为客户减少了资金站岗的利息损失，是平台创新和人性化的一点。未来也将有更多的P2P平台采取这样的模式。
如果平台对借款人信批更加透明，平台担保不涉及自担，风险备用金相关信息更明确，那么有着上市公司背景的银湖网将是十分值得期待的。春节将至，老百姓最怕买到有问题的烟花，烟花质量不好就是雷，而投资者最怕的就是标变成雷。因此投资人也需提高鉴别能力，确保手里拿的标都是实实在在的好“花”。
（注：本文系贷出去专栏作家元稹投稿，其观点和建议仅代表其个人观点，并不代表贷出去赞同或证实其观点。如有问题可直接在下面留言，各大媒体转摘请说明出处。）