1、能源电力行业转债
周末，又到了分析行业转债的日子。近期换个顺序，优先分析一下今年的火热赛道，如果有价位合适的转债也可以蹭上热点不是。
能源电力 总共有24只转债，今天先分析除电力设备的13只转债，共5个子行业，分别是电力供应3只、水电2只、太阳能4只、风能3只、核电1只。
我们先汇总一下这 13只转债 分别是：迪森转债、福能转债、蒙电转债、川投转债（还有一只可交债）、天合转债、金博转债、晶科转债、赛伍转债、天能转债、嘉泽转债、节能转债、核能转债。
需要排除掉 可交债 ，可能有人对可交债了解比较少。可交债跟可转债类似，可交债一般是大股东拿自己的股份做抵押发行可交债，符合条件后支付利息赎回自己的股份，公司总股本不会变化，所以 从动机角度来说 ，可交债不如可转债转股的动力强， 我一般不会买可交债。
需要排除掉 即将强赎 的蒙电转债，另外 价格超过200 的转债也不分析了，主要是由于行业太热，转债价格均偏高。如果只分析150以下也分析不了几只，所以今天就放宽到200以下吧。排除掉以上转债，剩余 10只转债 ：迪森转债、川投转债、天合转债、金博转债、晶科转债、赛伍转债、天能转债、嘉泽转债、节能转债、核能转债。
2、转债分析
从上图可以看出 金博转债 是10只转债里面质地最好，含金量最高，下面简单分析一下。
金博转债， 正股金博股份，做光伏晶硅拉制炉的生产商，给光伏企业制造生产设备的。技术含量很高，科创板的新股，利润率37.9%就能看出来。近3年的roe26.77%，而且光伏这2年正是高速增长的阶段，国家大力推广。所以金博的业绩应该还会继续增长，持续时间较长。之前136上市买过2手，后来复式181/167卖出了，后面有回调买入的计划。
赛伍转债 ，前几天刚发行的转债还没上市，分析过质地，属于一般吧，也是光伏的产业链，但是利润含量不高，质地远不如金博。不过处于好的赛道，上市后有买入计划。
天能转债、嘉泽转债 其实我之前看过，分析了一下质地，不符合我的金债标准，所以没有买入。但是赶上了行业的风口，所以价格已经起飞了。
3、对三线的理解
这2年我对转债的感受是，转债的价格受正股影响很大，但是更受概念、赛道的影响，如果某一赛道特别景气，机构、散户都在追，可以买一些赛道内的低价转债，就算质地垃圾，也可能会有意外收获。
我的重心还是会放在 正股优质的价值债 上面，比如金博转债这种。当然好债的价格一般会贵一些，确定性会高一些。低价、妖债的收益率其实也是很好的，不要对转债有偏见，只要便宜我就喜欢。低价往往意味着很高的*率赔**。
金博转债的保本价是 121.6 ，如果严格按照三线你是没有买入机会的，但是上市我还是136元买入了，就是因为质地特别好，而且当时账户的现金比较多，后续如果下跌可以有较为充足的现金补仓降低成本。
我对三线的理解是 资金充裕的时候 对优质高价转债适当提高一下买入价格，如果资金比较少后续补仓困难的话还是严格按照三线买入。安全第一，活着最重要。
好了，今天就这样了，明天会继续分析 电力设备行业转债 以及每周实盘，敬请期待。
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