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一
世界第一张分红险保单
1776年，正值清朝乾隆41年，大清沐浴在康乾盛世之中，一片春和景明；
而在大洋彼岸的英国，当年还名不见经传的保险公司 公平人寿 ，在进行15周年决算时，一位叫 威廉·摩根 的年轻人发现，公司早期收取了投保人过多保费。
换句话说，未来公司能从他们身上“榨”到很多利润，这就有违公司招牌中的 “公平” 2字了。
在他的多番努力下，公司不仅退还了投保人部分利润，还开创了 “复归红利系统” ，和投保人共享公司的发展成果，这就是 世界上最早的分红保单 。
保费良心+分红诱人 ，一炮打响了公平人寿在民间的口碑，保费规模节节攀升，使其很长一段时间内，在英国乃至全球遥遥领先。
而威廉·摩根也成了世界上 首位精算师 ，被后世尊称为 “精算师之父” 。
二
中国第一张分红险保单
相比于国外分红险有两百多年的历史，我国的分红险则出现的比较晚。
2000年4月， 国寿发行了大陆的第一款分红险 ，名叫 千禧理财 ，而这张分红险保单的诞生，可谓一波三折。
我国是1978年才恢复寿险业的，当时还处于百废待兴状态，而且很长一段时间，我国的 存款利率、通胀水平和经济发展速度 都很高，保险公司当时 缺乏经济周期 的概念，对于未来盲目乐观，为了吸引保费，有段时间储蓄险的预定利率竟然 高达9%以上 。
直到今天，当年那批实际复利可以 高达8% 的储蓄险保单，依然在兑付，买到的人可以说是占了大便宜。
然而，1996年，国内开始进入降息周期，3年内8连降，到1999年，1年期银行定存利率已经从10.98%急转直下到2.25%。
由于当年很多保司的投资标的都是 银行存款 ，快速的降息带来了 巨大的利差损和经营风险 。
导致保险公司赚的钱，根本不够兑付用户的保单收益。
而保险又是 强监管行业 ，一旦承诺的收益，必须刚性兑付。
这导致整个保险行业的 利差损，高达500多亿 。
从1999年开始，保险进入强监管时代。
为了弥补之前保单亏损，也为了控制接下来的风险，原保监会规定，从1999年开始， 保险的预定利率不得超过2.5% ，这就导致此时的储蓄险收益，对用户来说根本没有吸引力。
既然固定收益的上限是2.5%无法突破，有些保险公司就引入了 分红险，下有保底、上有分红 ，一下子就获得了用户的青睐，很快在市场占有一席之地。
2011年，分红险保费占整个寿险行业的9成以上，妥妥的明星产品。
但是，分红险 由盛转衰 的分水岭，也出现在那几年。
三
退保狂潮为哪般？
当时，以“老四家”为代表，民众掀起了 退保狂潮 ，退保保费同比暴涨60%！
这期间发生了什么？
首先，银行1年期定存利率重回3%，传统寿险预定利率重回3.5%，部分年金险还可以达到4.025%。
这些高收益的固收型产品的出现，都让保底最高2.5%的分红险不够看了，市场份额急剧下降；
其次 ，中国股指曾在2006年一飞冲天，涨幅一度高达130%，这让 与股票息息相关的万能险与投连险，一时风头无两；
最后 就是当年的业务员刻意夸大分红收益，造成很多 销售误导 ，导致此后很久，分红险都难以洗脱 “*局骗**、套路” 的刻板印象。
四
重回巅峰又为哪般？
然而，随着2023年保险 预定利率再次从3.5%下调至3.0% ，分红险突然又成了香饽饽。
原因无外乎这2个：
第一、分红险的吸引力重新提升
随着新一轮降息周期的导流，固收型储蓄险的预定利率上限，降到了3%，而分红险的保底收益，还有2.5%，这就导致两者的 差值，一下子缩小到了0.5% 。
但是很多分红险的分红演示收益，可以做到1%甚至以上的复利，这就导致分红险的总收益，很有可能 超过固收型储蓄险 。
第二、分红险终于变得透明和规范
为了从根源上杜绝销售误导，监管这次是3招连发。
首先，取消原先低、中、高3档演示，只保留低档和中档演示。
低档就是演示收益为0%，只拿保底收益；
中档就是4.5%减去产品预定利率。
其次，从2023年6月起，保司必须披露过去保单的分红达成率。
这样一来，保险公司过去有没有给用户分红，分了多少，这些关键信息用户就可以查到。
这样一来，用户找到那些老老实实分红的保险公司，用脚投票；避开那些一味画饼却不兑现的保司。
最后，保司还得公开披露近3年的投资情况。
保司投资能力的强弱，直接关系到分红实现率能不能达成。
披露了投资情况以后，用户就可以找到那些投资收益高，有实力达成高额分红的保险公司。
可以说，分红险诞生至今248年，一路狂飙历经高峰与低谷，如今已然脱胎换骨，迈入新的纪元。
不过，我们在挑选产品时，还是要非常谨慎，不同公司的不同产品，最后收益可能千差万别。
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