2017年初至今（3月8日），消费电子产品指数涨幅达6.6%，而同期沪深300涨幅为3.2%。
消费电子行业有望迎来爆发行情，关注投资机会：1、智能手机尤其是苹果手机创新带来产业链机会，创新点包括外壳材质、无线充电、双电芯、双摄像头、OLED屏、SiP模组封装、指纹识别、双面玻璃等方面，利好产业链相关企业；2、创新是行业成长主线条，消费电子企业迈向汽车电子市场，智能家居、声学硬件等产品发展如火如荼。
关注个股：歌尔股份、立讯精密、信维通信、长盈精密、顺络电子、蓝思科技、硕贝德、深天马A。
一、背景简介
消费电子是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，是电子信息行业的主要子行业。
在手机及平板电脑经历了大面积的初代普之后，消费电子的绝对销量增速有所放缓，但是，随着硬性性能的提升和其他环节革命性的技术出现，手机及平板电脑周边的消费电子行业开始了第二段快速增长阶段。除了给核心公司苹果，三星提供核心部件的供应商之外，中国消费电子产业将逐步成长为规模大、自主配套能力成熟的产业。
二、行业发展趋势
1、消费电子行业分工日益深化。未来品牌商和代工生产商分工将更加明显，双方相辅相成，各具优势。
2、高端消费电子生产基地向中国转移。随着消费市场的成熟和生产能力的提高，国际消费电子产品生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。
3、行业集中度不断提高。未来随着行业领先企业在技术研发、生产能力、品牌宣传方面的继续提高，行业集中度将不断提高。
三、智能手机尤其是苹果手机创新带来的产业链机会
1、苹果产业链：iPhone8创新带来的产业链机遇
2017年恰逢苹果手机推出十周年，预计在高端手机需求增长放缓的格局下，苹果将推出融合较多“黑科技”创新元素的纪念机型，以触发旺盛的换机需求。
结合苹果手机过往创新及产业链跟踪，预计iPhone 8大概率采用的创新有：“不锈钢外框+铝合金中框”的外壳材质、双面2.5D或3D玻璃盖板、无线充电、双电芯、双摄像头、OLED屏、SiP模组封装等。利好相关产业链企业。国内企业在苹果产业链的数目越来越多，提供的组件也越来越广。
另外，在iPhone6首次触及大屏幕之后触及销量高峰之后，iPhone7以及两个s版本销量进入了一个小年，iPhone 8机型有望再造销量神话，关注在iPhone产业链的供应商机会。
2、国产手机崛起推动手机产业链业绩
国产手机在全球手机销售中逆袭，占据前五中的三位。国产手机胜出的核心在于性价比优势，而这一优势依赖于国内日益成熟的手机零组件供应体系。
国内厂商已能供应多数智能手机零组件，且零组件全球份额在持续扩大。价格优势、地缘配套优势使得国内零组件厂商将充分受益国产手机崛起进程。
国产手机崛起推动手机产业链业绩，关注A股中给国产手机配套的零组件供应商。主要涵盖芯片、面板、镜头、天线、TP模组、电池pack、电声元器件、连接器、FPC、PCB、机壳、被动元件等。
3、2017年手机创新方向：指纹识别、无线充电、OLED、双面玻璃等
指纹识别仍旧有巨大渗透空间，有望成为智能手机的标配。
无线充电来袭，市场迅速膨胀。双电芯助力电池容量升级，石墨烯有望成为电池新材料。
OLED显示效果优于LCD，旗舰机型纷纷加入OLED阵营。AMOLED 显示屏具有柔性可弯折的特性，为折叠屏手机产品提供可能。
双面玻璃能够改善金属壳信号弱、散热性差的问题，或将再次成为手机主流外观方案之一。
在4.5G和5G阶段，4天线到16天线甚至更多的MIMO功能未来将成为行业主流。
四、创新是行业成长主线条
1、消费电子企业迈向汽车电子市场
车用电池的快速成长将助力布局动力电池的消费电子电池企业迅速做大做强。
行车记录仪渗透率将进一步提高，同时汽车销量持续增长，双重因素带动行车记录仪市场规模迅速扩大。
车联网市场空间广阔，车载通信是客观需求。将实现地图导航、语音交互、媒体*放播**、热点共享等功能。
2、智能家居
智能家居是未来生活信息化智能化的必然趋势，互联网音箱具有智能家居的入口价值。互联网音箱具备控制中心全功能，Echo等单品快速普及，相继引领智能硬件普及。除家用以外，还有望拓展车载等市场应用。BAT 等互联网厂商积极布局，国内互联网音箱放量在即。
声学硬件产品发展如火如荼，AI助理带来新契机。语音识别技术成熟，硬件元器件升级换代，加快智能助手发展。巨头布局智能助手时代，亚马逊Alexa暂时领跑，在家庭、办公室和无人驾驶汽车三大生活空间为消费者提供全程无缝的AI语音助理服务。随着AI助手被越来越多的硬件采用，实现从轻度智能迈向全面智能化。
五、相关个股
1、歌尔股份
耳机音频部件的“隐形冠军”，iPhone8放量销售的直接受益供销商。除了传统业务之外，布局“智能音响、智能可穿戴、智能娱乐、智能家居” 四大业务方向，从声学向各领域渗透。受益互联网和智能硬件厂商合作模式深入，消费电子创新需求不止，基于电声器件升级带来的单机声学部件价格提升，以及 VR/AR 业务营收贡献占比提高，将直接利好公司业绩和业务拓展。
2、立讯精密
公司是行业内连接器龙头，客户资源优质，产品提前布局，通过自研及外延完善产品布局，新品（声学、天线、马达）已经得到客户认可，放量是确定性事件。
3、信维通信
立足射频技术积极提升音、射频零部件产品研发与制造能力，领先业内布局的丰富产品线陆续导入客户供应链体系，从而实现市场份额和单机价值量不断增长。布局声学业务，着力走向音频、射频一体化。将股权激励和员工持股视为公司未来的长效激励机制，大量招揽优秀人才，通过合伙人机制夯实高成长的基础。
4、长盈精密
公司长期从事精密手机外观件、手机金属边框、精密电磁屏蔽件、微型精密连接器等产品的研发与制造，业绩高增长受益于主要品牌客户智能手机出货量大幅增长。前瞻布局的陶瓷外观件业务将为公司打开长线成长空间。防水材料业务将受益iPhone 8防水等级提升带来的使用量加大。
5、顺络电子
国内电感领域绝对龙头，秉承“产品多样性、行业应用多样性和区域多样性”的经营策略，从进口替代到在新产品上与全球行业龙头竞争。预判行业趋势，预研新品，储备的无线充电线圈、NFC、陶瓷件以及电子变压器得到市场逐步认可，未来放量出货可期。
6、蓝思科技
全球玻璃领域绝对龙头，行业领先优势明显，良率、工艺领先行业。受益高端智能机外观双面玻璃升级，有望再次迎来爆发性机会，扩大行业领先优势。3D 玻璃核心供应商，需求旺盛产能加紧。在陶瓷、蓝宝石等领域也已完成产业布局。
7、硕贝德
国内领先的移动通信终端天线企业，受益于优质客户的拓展、LDS对FPC替代趋势和指纹识别的加速普及，智能天线、指纹识别模组业务高速增长。此外汽车天线业务也迎来客户订单明年有望贡献营收和盈利。公司聚焦5G相关Massive MIMO天线阵列技术研发，5G时代天线单机价值量提升，公司天线领域的龙头地位有望从中受益。
8、深天马A
专注于中小尺寸高端显示，并长期致力于材料和应用模式创新的优质龙头企业，亦是中航工业旗下显示业务重要平台。面板涨价助力毛利率升至历史高位，公司扣非后业绩大增。立足LTPS 先发优势，战略布局AMOLED 与VR 等多项新兴技术。
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