沪主板4.07终止：(通用设备制造业）浙江明泰控股发展股份有限公司
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参考说明：
注1：以上数字以及相关信息均来自 浙江明泰控股发展股份有限公司 最新的招股说明书（申报稿）和最新的问询与回复文件
本文是吾攀升您分享原创IPO的第789篇
吾点说
1.陈金明、陈美金、陈金光、陈元克、涂开玉及吴金旺为公司实际控制人。
2.陈金明先生，1955 年 10 月出生，初中学历，经济师职称，公司创始人之一，曾获“浙江省好企业家”、“浙商大会创业创新奖”、“温州市优秀企业家”等荣誉。2001 年 10 月至 2019 年 5 月担任明泰有限董事、总经理，2019 年 5 月至今担任明泰股份董事长。现任明泰股份董事长、日泰上海董事。
3.公司先后被授予“浙江省科技型中小企业”、“温州市专利示范企业”、“浙江省创新型领军
企业培育对象”等荣誉，日泰上海先后被授予“上海市专利试点企业”、“上海市技术中心”、“上海市小巨人”等荣誉。
4.2021年年营收20.29亿元。
5.报告期内公司资产负债率在8%左右。研发投入5%左右。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续为正。
关键信息速览
1.1公司摘要与上市信息
明泰股份 专注从事紧固件产品的研发、生产和销售，是中国通用机械零部件工业协会紧固件分会副会长单位。公司产品目前主要应用于汽车领域，以高强度、高精度、耐腐蚀等紧固件为主导产品，广泛应用于乘用车动力总成系统、底盘系统、车身内外饰、安全系统、变速箱、新能源汽车电池包等核心部件，并向客户提供合作开发、测试、配套售后等相关服务，是国内汽车紧固件行业综合实力领先的龙头企业。
本次发行概况
本次明泰股份发行不超过4,050万股，不 低于 发行后总股本的10.00%；2022年1-6月主营业务收入103,915.82万元；2022年6月净利润21,218.98万元；预计使用募集资金92,000.00万元。
发行保荐人(亦为主承销商)：浙商证券股份有限公司；律师事务所：北京市金杜律师事务所;会计师事务所:天健会计师事务所（特殊普通合伙）
1.2收入与销售渠道
报告期内，公司分产品的销售收入及占比情况如下：
报告期内，公司前五大客户情况如下：
报告期内，公司向前五名供应商采购原材料的情况具体如下：
1.3募集资金用途
上述 项目总投资94,792.67万元，预计使用募集资金合计92,000.00万元。 若公司公开发行新股实际募集资金净额不能满足以上募集资金投资项目的资金需求，则不足部分将由公司自筹资金补足。若本次实际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由公司投入与主营业务相关的日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。
募集资金到位前，公司将根据实际经营情况以自筹资金先期投入，募集资金到位后再予以置换先期投入的自有资金。
1.4主要财务指标
1.5吾分析
- 报告期内，发行人主要财务数据比较情况如下：
公司2019-2021年度 营业收入 分别为164,400.23万元、174,753.75万元和202,917.58万元；2019-2021年公司营业收入逐年增长;增长率分别为 6.30% 和 16.12% 。
公 司2019-2021年 毛利率 分别为40.69%、42.61%和37.35%;2020年公司毛利率比2019年增长 4.72% ;2021年比2020年下降 12.34% 。
公司2019-2021年 净利润 分别为33,104.2万元、46,000.58万元和45,943.41万元.2020年公司净利润比2019年增长 38.96% ;2021年比2020年下降 0.12% 。
公 司2019-2021年 净利率 分别为20.14%、26.32%和22.64%;2020年公司净利率比2019年增长 30.72% ;2021年比2020年下降 13.99% 。
公司2019-2021年 流动资产 分别为129,037.43万元、148,630.56万元和183,822.53万元;2019-2021年公司流动资产逐年增长;增长率分别为 15.18% 和 23.68% 。
公司 2019-2021年 非流动资产 分别为84,732.59万元、95,086.43万元和115,419.95万元;2019-2021年公司非流动资产逐年增长;增长率分别为 12.22% 和 21.38% 。
公司2019-2021年 流动负债 分别为42,911.91万元、25,054.44万元和31,919.01万元;2020年公司流动负债比2019年下降 41.61% ;2021年比2020年增长 27.40% 。
公司2019-2021年 非流动负债 分别为3,725.11万元、4,684.75万元和6,558.02万元;2019-2021年公司流动负债逐年增长;增长率分别为 25.76% 和 40.00% 。
公司2019-2021年 所有者权益 分别为167,132.99万元、213,977.81万元和260,765.45万元;2019-2021年公司所有者权益逐年增长;增长率分别为 28.03% 和 21.87% 。
公司2019-2021年 经营现金流量净额 分别为52,817.94万元、47,506.04万元和28,311.68万元;2019-2021年公司经营现金流量净额逐年下降;下降率分别为 10.06% 和 40.40% 。
公司2020-2022年 现金及现金等价物净增加额 分别为-2,331.43万元、14,798.47万元和-880.22万元;2020年公司现金及现金等价物净增加额比2019年增长 734.74% ;2021年比2020年下降 105.95% 。
公司2019-2021年 资产负债率 分别为16.61%，9.22%和10.35%，2020年公司资产负债率比2019年下降 44.49% ;2021年比2020年增长 12.26% 。
公司2019-2021年加权平均净资产收益率 分别为27.35%，24.14%和19.36%，2019-2021年公司加权平均净资产收益率逐年下降;下降率分别为 11.74% 和 19.80% 。
- 报告期内，公司营运能力情况如下：
2019-2021 公司 应收账款周转率 分别为5.22次/年、5.51次/年和5.14次/年，（即平均 69 天收回应收账款）
2019-2021年 存货周转率 分别为1.85次/年、1.93次/年和2.19次/年（即从取得存货到销售为止平均 184 天）
科创亮点
2.1企业科创地位
公司是国内汽车紧固件领域的龙头企业。在逾三十年的发展过程中，公司逐步建立了完善的生产制造与质量控制体系，拥有自主知识产权和核心技术，被中国通用机械零部件工业协会评为中国紧固件行业重点骨干企业、专精特示范企业，是浙江省 2019 年度创新型领军企业培育对象。凭借工艺技术、生产设备、管理体系等方面的领先优势，公司成功进入各大主机厂的合格供应商体系，获得了客户的一致认可。公司是国内大部分主机厂的一级供应商，主要客户包括上汽通用、上汽大众、一汽大众、沃尔沃亚太、长安福特、广汽本田、广汽三菱、东风本田、东风日产、上汽集团、广汽集团、一汽集团、北汽集团、吉利汽车、比亚迪、江淮汽车、奇瑞汽车等，也是康明斯、舍弗勒、采埃孚、斯凯孚、耐世特、艾帕克、威巴克、大陆、延锋百利得、佛吉亚、丰田电装、宁德时代等知名汽车部件生产企业的配套商，品牌具有较高的行业知名度，是国内少数能够高质量、大批量满足客户高强度紧固件采购需求的汽车紧固件供应商之一。
2.2企业科创投入
公司报告期合并报表口径的研发费用投入情况如下表：
2.3科创标准分析
发行人选择的上市标准：
公司本次发行上市申请适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2 条第一款第（一）项的规定，即“ 最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元 ”。
2.4盈利模式
公司采用直销模式进行销售，公司作为一级供应商与众多主机厂建立了长期稳定的合作关系，同时也作为二级供应商向行业知名的一级供应商提供配套产品。
公司产品定价主要采取成本加利润的方法来确定，即根据原材料价格、辅助材料价格、产品加工工艺、能源动力费及直接人工费等估算产品成本，在此基础上与客户议定产品价格。主机厂每年会根据其成本控制、整车定价的相关要求与配套商就零部件产品价格进行谈判，公司通常按年度与客户签署价格协议。
公司结算模式主要为使用结算和到货结算：使用结算指客户内部领用零部件用于生产时，公司根据客户内部流程产生的结算凭证与客户进行结算；到货结算指公司将产品运送至客户指定交货地点，客户验收后公司与其进行结算。
公司回款方式主要采用银行转账和银行承兑汇票方式收款，对客户主要采取赊销方式、信用期限在 1-3 个月左右的信用政策。
公司具体销售流程如下：
进程与审核决定
3.1上市进程
3.2关于终止审核决定
