资本的江湖从不平静,看似风平浪静,实则暗藏杀机;看似波涛汹涌,实则一面无痕。资本的江湖虽不是谁说了谁算,但总有几个人一言一行激起惊涛骇浪。而作为女性代表的郭佳莹就是其中之一。
再见郭佳莹,似乎感到这位女子年少时的侠义情节,随着年龄的增加,在她身上越发的体现,在与郭佳莹交谈中,我们也了解到郭佳莹的“女侠”梦,初入美国西敏证券,忍受住了许多留学生都未能忍受投行密不透气的工作节奏,用三年的时间破格提拔为副总裁,她所管理的项目占据公司投行部近一半的收入,这在许多人看来是一生不可触及的高度,在这条道路上,也让郭佳莹领悟内心一直追寻郭女侠的”道“即是帮助企业整合、推动企业发展。不过,郭佳莹却在巅峰的状态转身回国。成为郭襄一样的郭女侠是郭佳莹的目标,而她与多数人不太一样的地方就是面对多种选择,心中不盲从,忠实于自己内心的倔强。
在与郭佳莹沟通中,我们了解从郭佳莹回国创立科盛集团以来,采用的投资思路是典型美元基金思路,每期基金募集完成后即进入封闭期,专注投资,一定年限后集中火力安排基金退出,这也是科盛集团投资的项目退出率可达83.5%的原因。给投资人带来丰厚回报是经营基金最重要的目标。保持高退出比、高回报率是郭佳莹练就六策略四法则的必然结果
复杂的资本操作与博弈亦如江湖的斗争
项目退出涉及复杂的交易架构设计和各方利益博弈,考验着投资方对资本市场的深刻见解与实操能力,当然,这些对于在风险投资领域有着十几年经验,亲历美国、中国资本市场兴衰起落的郭佳莹来讲,并不是难题。讲述最初的投资,清畅电力就是特例之一。
清畅电力成立于2005年,是新三板挂牌企业,被誉为“中国制造2025和工业4.0代表性的典范”。2015年,郭佳莹曾通过新三板退出其此前持有股份的50%,综合其业绩状况和财务情况的优秀表现,决定继续持有部分股份。然而设计利益均衡、退出时机精准的基金退出方案是一件非常复杂又细致的事情。郭佳莹介绍说,首先我们派出了审计师和律师进行专业尽调,花费大量时间确保尽调的准确性和完善性。此外,与我们的基金投资方沟通投资策略。项目退出在所有基金管理环节中尤为复杂,每次交易都历经长久的、反复的利益博弈。但郭佳莹及其背后的科盛集团对每个项目的退出方案都会仔细斟酌、综合各方利益制定方案,确保利益合理化、最大化。
优质资产的管理之道正如侠客的独门秘笈
郭佳莹坚持持有部分清畅电力的股份也印证着她作为“女侠”梦的初衷--推动企业发展,助推经济崛起。而多年总结出的六策略四法则也让郭佳莹坚持长期跟踪所投项目,根据企业发展变化调整策略,企业处于波峰,可以选择退出;处于波谷,帮助他们调整。在郭佳莹看来,反复跟投业已熟悉的公司、反复架构投资交易可以最大程度地获取投资利益。
广东怡创、清畅电力是2011年起投资并跟踪5年的企业,非常熟悉公司的管理层、业务情况以及所处的行业状况,每个行业都存在周期性调整的机遇与问题,投资过的公司也会再次显现出投资机会。
开疆拓土 后台集约化+COE模式
随着郭佳莹的名气的提升,越来越多的企业与之合作,随之形成与其整体发展布局一致的管理特色。无论是集团化还是扁平化,都不适合基金管理。而郭佳莹采用后台集约化+COE模式。
所谓后台集约化,即精简后台人员。目前科盛集团在四个经济圈设有基金公司,但后台人员主要分布苏州,深圳、四川并呈倒三角式管理。其他办公地的人员则主要负责前台业务,包括本地资源对接、项目尽调等。我们内部形成了合伙人推荐项目、后台人员研究项目的倒三角模式,利用行业人脉和资源寻找真正有价值的项目,而非市场上遭众人争抢的项目。这样的方式可以大大提高效率,避免人海战术。
所谓COE模式,即外部专家的投后管理模式。外部专家包括来自政府、院校、企业的行业资深人士,涉及到募资、项目研究等行业问题时可寻求专家的经验和研究支持。这也与其大力推动与政府、学校、科研院所的合作一脉相承,可汇集资金、行业资源以及顶尖人才资源,亦可有效推动行业的产学研结合。
这种合作策略也被郭佳莹称作是“集大成者”,集聚各方之所长、荟萃各家之所重。郭佳莹这一灵感正是来源郭襄融汇多种功法,自创功法所得。我们和行业最顶尖人士、最顶尖科研院所合作,寻找龙头项目,顶尖的机构就做顶尖的事情。
郭佳莹有一个著名的比喻——做基金其实是打造一条价值连城的珍珠项链。外人只看见我们在河滩、在田间晒太阳,实际上我们是在挖珍珠,当然,也会挖到许多劣质的需要扔掉的珍珠,被挑拣留下的也需要不断打磨,最终只有1、2颗顶级珍珠被打磨出来,再通过时间这条线穿引,才能打造出一条名贵的珠宝项链。
生意与生活的馈赠
比起珠宝项链更宝贵的是它背后的挖珠人,郭佳莹显然是其中之一。在外界眼中,她是一派掌门人雷厉风行,但
却承受着定鼎江湖的压力。郭佳莹说“在资本市场内,不但在中国,在美国也很少有女性GP,但是许多母基金的掌舵者是女性,这符合大家熟知的道理:男性是赚钱的,女性是花钱的,而GP是赚钱人。这种情况是必然的,未来也会如此。显然,郭佳莹不同于寻常女性,无论是做证券抑或是做投资,无论身处美国还是中国的资本市场,她依旧坚韧、冷静、理性,当然还有独到的眼光与见解让她能抓住市场的机会。
正如郭佳莹所说的:为争取最好的成果而不遗余力。资本的江湖从不平静,未来我们将焕发出怎样的精彩,我们拭目以待。