文/财经杂坛（微信公众号caijingzt）
现金贷是网贷平台的救命稻草但它可能也是一剂“毒药”。
近日，有媒体报道，金融科技公司量化派于本月向美国证券交易委员会提交了申请，意欲赴美IPO，募资规模或达2亿美元左右。如果上市成功，量化派将成为继宜人贷和信而富登陆美国资本市场后的中国金融科技第三股。
量化派从2014年创办至今也不过3年的时间，但从其融资情况来看，的确是朝着上市目标一步步前进。从最初100万元的天使轮投资到2016年11月金额为5亿元的C轮投资，短短3年间完成了四轮融资。投资方包括华创资本、高榕资本、复星锐正资本、任泉的Star VC/东方富海、阳光保险、复星集团等。
量化派官网宣传自己是国内首家基于大数据和人工智能链接金融机构与消费者的科技公司，但让量化派赚钱的并不是技术及大数据，而是现金贷业务。
现金贷可以说是目前互联网金融领域最赚钱的，高昂的手续费、服务费、中介费让很多现金贷公司赚得盆满钵满。据网上资料显示，目前，量化派每个月的放贷量为20亿元，行业内最大量的是掌众金融的每月60亿元。
现金贷在美国又称Payday loan（发薪日*款贷**），一般指7-30天，1000元以下（美国一般在100-1000美元）的个人短期信用*款贷**，主要用于下个月工资发放之前的短期资金周转。
在国内，现金贷的概念被极大的扩展，期限、金额和用途都有所扩大，期限短则几天，多则几年，*款贷**金额低则几百，高则几万，期限低则几天，多则几年，用途从短期资金周转，到信用卡代偿、消费、教育、旅游等等。但是年化利息奇高无比，多数平台的现金贷业务年化利息达到200%，少数平台甚至高达600%。
据公开资料显示，目前小额现金贷平台已上千家，活跃用户约为3000万人，行业规模也达到千亿以上级别。
但繁荣之下难掩行业的阴影。随着业务的爆发式增长，部分不正规平台在现金*开贷**展中存在商业模式不健全、从业人员水平参差等问题，甚至出现“裸条”、电话骚扰等恶性催债事件，造成了恶劣的社会影响。
强调一下，这些“问题现金贷”不单指哪家公司，而是部分不正规平台，勿对号入座。
有市场信息机构披露，市场上超过90%以上的现金贷产品都是高收益产品，平均年化利率高达150%。此轮摸排整顿中发现，部分现金贷产品利率畸高甚至高达598%。这些产品多少有以“现金贷”之名行“高利贷”之嫌。
老百姓最深恶痛绝的是超短期现金贷。它期限极短、额度小、借款方便、关键是利息超高，而且也是最暴利的一种现金贷。暴利到什么程度呢？有媒体统计了目前市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率是158%，最高的利率可达到598%。
这是个什么概念呢？如果你通过现金贷借了1万元，用了一年，最少也要支付1.58万的利息，最多要支付5.98万利息，这还不算那1万元本金。简单说，一年后你要还款近7万元。
问题“现金贷”以“恶”为支撑的商业模式与传统高利贷存在相似之处，然而问题“现金贷”比传统高利贷更恶劣，这主要因为问题“现金贷”普遍借助了互联网。相比传统高利贷，现金贷营销成本更低、对象更广，营销范围也突破了传统高利贷有效运作的地域障碍。同时，这也使得对问题“现金贷”的监管更具有复杂性。
相较于传统高利贷在“面对面”放贷的局限或条件下，对借款人多少存在“乡邻约束”；问题“现金贷”双方躲在网络之后，互相的博弈行为更加容易脱离道德底线，这也是“裸条”等严重违背社会风俗并能达成双方合意的原因。
更值得注意的是，少数不良现金贷问题，可能对正常的、有益的互联网消费金融产生负面影响。除了对借款人和社会公序良俗的伤害，问题“现金贷”还很可能产生一种非常恶劣的外溢影响――对有益的互联网消费金融及生活方式产生了扭曲。
一些问题“现金贷”在营销时包装了消费金融的外衣，如对大学生*脑洗**、诱骗其参加“有助于就业、成功”的职业培训或“低价”购买与其经济能力不匹配的奢侈品、电子产品，并提供利率畸高的所谓“分期贷”，从而使其卷入问题“现金贷”泥淖。这种*局骗**中，仿用了消费金融中常见的分期付款形式，但内里实质却是高利贷。
很明显，问题“现金贷”正常的消费金融之间有着本质的差别，却因为问题“现金贷”仿用分期付款“马甲”，误导大众将两者混淆，并对有益的消费金融产生负面的影响。
今年4月，银监会下发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，标志着现金贷无监管套利的红利期结束，市场进入强监管状态。这份文件提出，现金贷机构“应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及*力暴**催收”。
随后，《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》出台，主要针对以下四点：一是平台利率畸高，年化利率超36%;二是实际放款金额与借款合同金额不符;三是*抵押无**，期限短;四是依靠暴利覆盖风险，*力暴**催收。
在出台了一些政策后，银监会表明上没有采取针对现金贷平台的清理整顿措施，所以对现金贷平台的影响，似乎并不明朗。实际上，非银消费金融机构的现金贷业务，受到强监管政策影响非常大，同时遭遇到银行业金融机构的正面迎击，未来生存空间或将被压缩。
但是避开了4月份银监会整顿现金贷的监管新政威力后，近期现金贷行业问题现金贷又有抬头迹象。相关监管部门应防患于未然，坚持不懈地抓好互联网金融持续健康发展，切勿发生劣币驱逐良币现象。
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