新三板精选层，坚持价值投资（6月10日）
《新三板100家热门企业专题研究报告》—第59篇
堂主锐评：
1、行业分析：根据《2014年中国中小企业信息化建设调查报告》，46.5%的企业希望通过信息化与企业级服务扩大销售区域，28.5%强调控制销售成本，48.1%的企业希望发现更多客户，39.8%管好现有客户资料。因此，未来中小企业客户基于SAAS的互联网应用服务的需求十分广阔。
2、业务分析：（1）公司是一家专注于中小企业网络营销和信息化建设的互联网公司，是中国专业的IT应用服务提供商，致力于为广大中小微企业提供各种营销软件和各类应用服务。目前自主研发推出了K+多屏、K+商城、K+微分销、集客云销等互联网营销应用软件系统。
公司主要通过电话直销模式的获客，自身形成了400人左右的电话营销团队。由于电话推广的针对性不强，推广效率不高。
在结算方面，目前公司主要为预收模式，截止2018年6月30日，预收账款金额高达2800万，籍此来平滑每月高额的人力薪资支出（年平均2500万），维持公司运营资金的正常周转。
竞争对手：中企动力科技股份有限公司，主业为企业网站建设、网站推广，网上商城设计及开发以及相应的域名注册、数据中心等增值服务，目前员工总数逾8,000人，业内影响力较大。
3、财务分析：公司的收入主要来自域名注册、商标注册、版权注册等代理服务，占比高达50%左右。而主打的SAAS创新业务,如K+多屏、云商多店铺、集客云销、K+商城等，还未大规模放量。2018年、2019实现营业收入1.1亿、1.3亿元，实现利润分别为2000万元、2000万元，整体规模较小。
4、小结：目前公司的品牌影响力不足，收入规模不到1亿，无法在互联网应用领域迅速形成，且抵抗经营风险的能力不足。
公司简介：
万商云集(成都)科技股份有限公司，成立于2011年，法人王飞，2011年10月28日,公司前身成都蓝海基业信息技术有限公司成立。2017年10月30日,公司整体变更为万商云集(成都)科技股份有限公司。
公司是一家专注于中小企业网络营销和信息化建设的互联网公司，是中国专业的IT应用服务提供商，致力于为广大中小微企业提供各种营销软件和各类应用服务公司根据多年互联网产品研发和服务经验，自主研发推出了K+多屏、K+商城、K+微分销、集客云销等互联网营销应用软件系统。同时公司还提供域名注册、商标注册、版权注册、可信网站认证等多项代理服务。公司的产品和服务能覆盖中小企业品牌保护、品牌展示、品牌营销、品牌推广等多个层次，满足中小企业互联网信息化的多项基础需求。
——后续报告即将发布，请持续关注！