我和半年报啊呃看完了以后呢，我呢跟大家聊聊，我看完这个。创新的一个乐补一聊呢是。2019年这个我们。第一批创业板上市的公司啊。呃，而且呢是那一批里头最优秀的一家公司啊，你那里头我们还记着华谊兄弟也在那里头，大家看看华谊兄弟的。
呃，现在这个整个市值的变化啊。嗯，现在也就100多个亿，而且2019年的我看业绩快报是巨亏啊，30多个亿。去年呢是。我胸。治疗无论从哪方面，都比黄兄弟。远公司更优秀。我我看了一下这个乐铂医疗的业务结构。
2009。呃，IPO之前啊主要的业务。来源于支架。呃，其中呢我觉得应该是。2、皮肤的钱。九折的业务。2009年。有勇气啊。这个招股说明书的时候啊。爸爸。医疗的支架在全国的市场占有率大概是24%左右，呃，排在全国的呃第二位啊第一位。
是在香港上市的微创医疗，后面呢还有一些这个高端支架的呃这个外资的供应商啊，比如。比如强生、美敦力是。啊，呃封堵器呢？呃，乐普医疗呢也是在IPO的时候是排在第二位。也就是说他的这个。2009年的时候呢。啊，业务比较单一。
啊，这个主要是介入性的支架和封堵器啊。呃，但是呢市场地位是有的。公司。到2014年的时候，公司呢经历了一个比较。呃，控股的一个转型啊，因为可能管理层很早就意识到自己这个光靠这个。呃，支架啊、封堵器啊，这些医疗器械啊不能长久的一个增长。所以公司呢进行一个转型啊，在公司进行转型的。
那个时期呢，实际上呃它的这个盈利呢也是。呃，让资本市场看着非常不舒服啊，比如说你看我们从这个。2010年到2014年啊14年是他这个转型成功的。呃，第一年吧是吧，就是说自己这个比较痛苦的一个阶段的结束的最后一页。2010年到2014年的它的整个的。
税后净利润的这5年的数字是这样的啊。加4.1。4.73亿4.03亿。呃，2013年呢呃又降了3.62亿。2014年的4.23亿，基本上就是4个亿，这周围也没有什么增长。所以到2012年的时候呢。乐博医疗的他是IPO的那那个高估值就下来了。2012年的市值跌破了100个亿。
当年的收盘市值74.3亿啊，年中的最低的市值是跌破了70亿到62.12亿。啊，吴谦呢，我当时分析。把整个。呃，业务结构。因为他的这个高支架的高毛利率，实际上我在。呃，刚做投资的时候就就盯上了一家公司了。但是呢自从2012年。
确实没没买没敢买啊，而且我知道应该是那个前后啊，2012年13年，应该是当时的基金跟王亚伟。啊，买入了乐皮聊啊，其实呢在事后看呢，乐比医疗在2012年的时候它跌破100亿，那么。位置实际上是以很好的买点啊，你比如说。
乐比医疗他到最新的市值呢，我刚才查了一下是568.53亿。那你如果从。2012年年末的74.3亿开始。算了。呃，你要拿到现在的每年的年复合收益率是33.74。那如果从最低的62.121算呢？呃，它的复合收益率就高达47.2啊，但是呢我们确实没有把握啊，没没买乐不及聊啊，把乐不及聊给错过去了。
按我算了一下，我从这个2012年年末啊，我也没算2012年最低的那个。市值从2012年年末到现在呢。我们呢啊都不是到现在是到2019年年末了，我们的这个符合收益率是45点儿33，实际上比呃。去抓住乐比雕这次机会的。
呃，收益率还要高，所以呢是让大家适合一看呢。没有买乐无遗燎的原因也是非常清晰。第一个是没有把握。二个小时我们本可以做的更好。干嘛去冒那个险？所以呢这个乐普医疗，但是呢转过来看呢，其实对整个市场来讲呢，2014年。
呃，和2 2012年的那个呃市值的第一位。到2014年的这个净利润的反转啊，它确实是一个比较好的时间点。呃，但是呢。2014年的拐点。呃，对于普通的个人投资者来讲呢，确实很难判断哈。因为我们呢既没有呃医疗行业的专业知识。
啊，也没有啊，像王亚伟啊，还有其他的大机构他们的。呃，信息优势啊，这个我们好多东西呢只能是自己判断。呃，如果你呢没有判断好，判断错了啊，比如说我刚才说了，2009年乐比辽IPO的时候。它的支架也就是number two啊，number one呢是香港上市的微创医疗啊。
呃，如果你比如说你在2014年你买了微创医疗拿了。达到现在的你的复合收益率。不是乐谱。一聊的。刚才我说的这个。呃，37.2啊，最高它降到11.99啊，就是一个很平庸的一个收益率啊。呃，2014年呢，他对于乐普医疗这家公司呢是一个非常重要的拐点啊。
重要的拐点体现在财务数据上呢，大家从净利润就可以看出来。你从2014年到2019年的。6年的净利润呢是这么一个情况啊。2014年的4.23亿。2015年5.1亿，2015年就走出了2010年到2014年一直徘徊了4个亿的这个。
呃，水平线啊。呃，2016年的6.79亿20呃。1 17年的8.99亿，2018年12.19亿，2019年大约在16.8亿左右，每年的。净利润吧。复合增长率是31.76。
是很了不起的一个成绩啊。啊，而且呢我们也都知道啊就是。一家公司的内在价值是由这家公司的持续的盈利能力决定。啊，也就是说乐普医疗的基本面盘面是非常棒的啊，就是从2014年到2019年。支撑这组这个基本的基本面，盘面非常棒的局面是什是什么东西呢？我觉得就是他实实在在的一个业。
就目前呢乐比医疗啊，它跟2009年ABO时候的诺比仪表已经是不一样了。用2009年IPO时候的诺比医疗的主要业务是支架啊，还有点儿。啊，封堵器。20呃，19年呢？啊，半年报的时候啊，整个乐比医疗的这个整个的大的业务板块，它实际上是分成2块的。一个就是原有的医疗器械。
那么当然医疗器械的内容呢也跟以前不一样。啊，比如说一个是支架啊，呃就是介入性支架啊，介入性支架呢。当然它增长的也比较稳定。啊，从20啊14年的6.86亿增长到2018年的14.13亿啊，2019年继续增长过程之中。
牌子加入风堵器起呃起博器，还有体外的诊断啊。啊，你的体外诊断。A股的叫科华收入，他们都做这个。啊，但是它的增长的趋势很好的啊，你从2014年的6100万啊增长到2018年的。啊，3.7个亿。
98年高增长到11月。对，心里差了一。还有一个叫血脂的阿托伐他丁钙片啊，从2015年的6300万增高速增长了20。18年的。也就是说。乐鼻疗的这个药品业务啊，它也是呃这个飞速呃这个青年来讲都是飞速增长。
某些竞争对手的挤压是非常明显。而且呢它整个的医疗器械和药品。这个品种的丰富和创新啊，应该继续啊。你比如说他在2018年年报，2019年半年报的时候，他就告诉我们了。比如我们的这个人工智能心电图仪。呃，马上就要上市了啊，这个将开启啊这个心电图。
呃，整个这个诊断行业的一场革命。还有呢他第二代生物可吸收支架。他叫这个怎么念，我也不知道啊，叫NUVAS支架。2019年的2月份获得了中国。CRBA的注册啊将引领PCI技术进入新的。啊，失败，而且呢他。
这个治疗三高的这些药啊，什么降压药、降糖药、抗糖。抗凝药啊，他都在做。这个抗凝药里头的阿司匹林啊。皮革瑞路啊，其实这这这两种药说实话我都吃过了。啊，还有这个。我们这个糖尿病人吃的阿卡波糖，就是我们这个。
华中医。中美医疗这个。他他这个。好的产品啊，阿卡不疼，那他也在做，胰岛素也在做。啊，再加上呢医疗器械呢，他也在整什么？就是造影啊，M4摄像仪啊，还有好多的家用的医疗器械。还有什么化学分析，你也得找劳动。
然后再加上现在对这个论文生物的一个。
啊，都是保持。30%以上的一个增长。在未来的3年。公司呢依然有能力保持30%以上的一个增长。而且呢他也告诉你，他说我保持30%以上增长的一个原因啊，我都靠什么支撑？比如2019年*靠我**什么支撑啊？2020年靠什么支撑？2021年*靠我**什么支撑，它写的清清楚楚的。
所以呢我们看啊乐比一聊呢，他目前呢是。整个的。呃，治疗这个中国。啊，产品。比较全的一一家公司啊，而且呢是专门集中在。呃，分高的这个呃这些慢性病的一个治疗领域，医呃医疗器械和药品。呃，当然他的药品呢主要都是仿制药品是吧？你这个仿制药呢，肯定价格呢肯定会受到集采的一个。
影响。但是呢由于由于啊乐比医疗它这些药呢以前在。呃，这个细分行业里他都不是老大啊，他不是老二，就是老3啊，有的是通过收购啊获得的啊，那这些老二老三本来。孩子以前就被市场的老大挤的够呛啊，正好呢他借着这个集采啊，公司也认为自己还有可能闻到潮车，就是有可能老大。
出局了啊，因为我们都知道去年的这个新梨泰的事和华东医药的事儿。给这个老二老三造成一个呃很好的一个机会啊，让这个收入的不降反增啊。呃，而且呢从20。啊，14年到2019年呢，我我们看了一下啊乐铂医疗整个的。
净利润净利润啊，就就跟刚才我也给大家说了。4.23个亿啊。啊，增加到16.8亿左右啊，每年的年佛收呃增长率是。等于31.76。啊，就是这。啊，基本面呢你就支撑着他。不断的攀升。2014年，整个公司的市值从192.26亿。
推升到了2019年年末的589.37亿。啊，您复合收益率是25.1%，你想你每年挣25.1%这个。很很少有人能做到的非常棒的一组数据啊。从目前的一个估值上来看呢，它目前的市值对应的。2019年的市盈率呢大概是在35倍左右啊。
呃，比茅台稍高一点，当然是我认为一般的公司你比茅台高他都都贵了，是吧？而且呢乐补一聊呢。他这个35倍的市盈率啊，了解我们这个估值的艺术的朋友们都知道啊，就是其实你都能算出来，他需要未来10年大概一个22%的一个净利润的增速啊去支撑。
卖公司。呃，虽然乐比一定要说了，我们在2019年到2021年啊，这个公司呢。呃，业绩呢他说的业绩就是税后净利润呢都可以保持在30%以上的高增长。但是呢3年30%以上跟10年保持的。二十二还是不一样了，十年保持二12的这个速度啊。
难度要远比三年保持30%的速度更难。啊，所以呢从我们看的目前的估值呢。可不是特离谱，但是稍高啊。而这就是我看这个整个乐比医疗的一个情况还是不错的一家公司啊。那我呢呃通过这个看完了乐普医疗啊，然后我我主要是想跟大家从乐比要引申出来的一个思考。
比如说用乐比医疗和我们大家都熟知了啊，好多人。呃，平顶多。没什么兴趣的银行，我们去比较一下，比如我们拿其中的招商银行去比较啊比较。呃，先比较两组数据，一个是呃税后净利润的一个十年的一个变化数据。第二个呢是。
这个实际收益数据就是市值呢加上。啊，这十年的税前分红啊。嗯，从2009年到2019年的乐普医疗呢它。呃，税后的净利润呢从啊IPO上市的第一年的2.92亿增长到2019年的16.8亿。每年的年复合增长率是19.11啊，基本面非常扎实，非常棒的啊，我们来看招行啊。
招行呢从2009年的182.35亿啊增长到2019年的928.67亿，每年的复合增长率17.68。啊，那就说明招行整个的这个实际的盈利的情况呢啊比勒比利奥要弱一点，但是呢也。差不多啊。呃，我们在看。这个投资者的收益情况啊，2009年年末的时候，乐比一聊整个的收盘市值呢是209.0。
59亿到2019年呢，他是2019年年末呢，他是589.37亿。好，期间的。九年啊，因为2019年的分红还要到这个呃。2020年才能分啊，年报还没出来啊，这九年的分红税前分红的是16.5亿。那589.37加。
现在是605.87亿，那投资者在这批。呃，复合收益率呢是11.23啊，就要比。呃，19.11它这个基本面盘面的这个增长要弱多了啊。招商银行呢是。2009年呢它的收盘市值呢是3450.98亿。呃，2019年呢是9477.68亿，期间呢这9年的分红是1574.41亿啊，加在一起呢是11000 0。
哦，52.09亿啊。啊，投资者的年复合收益率是12.34，那你从收益率上来看呢，招商银行呢是要比。乐比燎的要多了一点，11个百分点啊。那招商银行和乐普医疗到底谁更适合投资就一目了然了。因为招商银行啊跟那无聊啊比起来啊。
更没有故事是吧？然后呢没有想象力，因为乐普医疗的故事呢啊如果乐普医疗医疗它是它是刚刚IPO公司或者是在一级市场。马上要IPO的公司，那乐不一定要顾。肯定是一个接一个啊，你想想中国有多少多少人口，是吧？然后这些人口里头，未来人口老龄化以后可能有4个亿5个亿的呃老年人老龄人口是吧？
然后这些老龄人口的，而且三高这个。肯定又在下降，寿命又在延长。多大的一块市场，而且公司呢你甭管是。医疗器械。还是药品我都有啊这。我不需要你生产。有道理。把场景。
啊，你说这。多强的一个故事。而且我还我现在还。治疗3，*丸睾**投资乐谱。呃，生物啊去涉呃呃涉足这个。主流的这个领。啊，所以呢你要普通的银行啊跟乐普医疗比起来，就真的没有什么故事，也没有什么想象力啊。啊，但是呢从过去的10年来看啊。
这个招商银行和乐普医疗的盈利的增速差不多了。回报率。增速也差不多是呃招商银行回报率的增速还比乐普医疗高了1.1个百分点。但是呢招商银行的确定性更强更好。然后因为大家别小看这个确定性。大家都知道啊，我们实际上在过去的10年是买过招商银行啊，可能未来呢在一合适我们还会买。
但是乐补一聊的不是说价格跌到。比较合适的一位置。我们知道能赚钱还真不敢买了，或者甚至买了也不敢像招商银行那样买。就为什么呢？因为你有确定性在做投资的时候啊，它是非常重要的一个考量。就是有了确定性，你才睡得着觉，你才敢仓位重。
那你仓位轻买的那些股票啊，你跟人家还以为我压中了什么什么什么股票啊，翻倍了，那你只买了5%的仓位，对你呢实际上翻倍了也就是5%的。一个收益啊，但是呢你说我呢？呃，百分之我就只有一只呃，一一家公司股票，我100%持仓，呃，它只要上涨我50%，我就整个仓位获得了5%。
50个亿收益，所以集中投资跟分分散投资啊，它是完全不一样的。啊，当然我们喜欢集中投资，因为我我觉得呢对专业人士来讲呢，集中投资呢收益率更高啊，呃风险更低啊。因为仓位呢也可以解决绝对收益的问题呢。啊，所以呢这个招行的比乐普医疗的确定性更强。
啊。这个呃为什么呢？在过去的十年。招行的收益率啊，这个银行的烂事儿那么多，没有什么想象力。你这么有想象力啊，一个综合的三高啊。医疗器械和药品的生产商比，他的这个收益率还要高一点呢。那根本的问题有一个问题呢就是估值啊啊你在2009年年末的时候啊。
呃，乐普医疗的收盘的市盈率是71点五六倍。啊，那我们稍有点常识的人都知道啊，你比如说71点五六倍。你你五10倍啊，基本上你买的时候你要考量的因素很很高，你真的有点像风险投资了啊。呃，招行当时的是。但是呢他是18.93倍啊，还不算特离谱。
啊，到2019年的年末的时候呢，招行的市盈率呢实际上下降到了10倍左右。乐鼻疗呢下降到了35倍。呃，所以呢我们就有一个话题啊。就是我们到底应该投资招商银行，还是投资都不一样。所以呢这个答案呢，我觉得大家自己去琢磨。第二个呢就是我经常听到有有人说啊，就是说哎说马总您错过了什么恒瑞医药啊，错过了。
什么什么什么，其实我可以跟大家这么讲，虽然我们对肿瘤药没什么研究在。呃，医疗这个行业啊，我几乎没买过医医疗行业的公司。但是医疗行业公司我们大概看了长期看了几十家医疗行业公司。这个报表。长期都有。没敢买啊。
确实也错过了一些机会，但是我们真的错过了吗？就投资而言啊。你比如说举举简单的例子啊，从2009年的到2019年。这十年。啊，我们长期持有乐普医疗的收益率呢是11.3。但是呢在我在刚刚公布的2019年我们的年报里头。
我们的加权平均的年复合收益率是32.42。就比常拿着乐比医疗每年要高了21个百分点。即使那个医疗啊这个收益率最高的，从2012年到2019年，这7年它是最低点的是37.2。我们呢是此。他说其实。啊，资本家而已。
你永远都是做自做对自己最优的一个选择。即使呢我。作为医疗的这个最后的结果，比我们选择的这个结。但是我更有把握呀，我敢把我我们的满仓都放在里头。啊，6个医疗我不用是吧。所以呢我觉得也谈不上什么错过不错过吧。所以通过啊你看。
大家简单聊聊乐不宜聊的一个情况啊。其实我们就是看啊，无论从乐普医疗还是呃招商银行啊，还是五粮液茅台，伊利牛奶。就是很多生意长期投资都可以赚钱。就是赚多赚少的一个问题啊。就是都能赚钱，就是你你认识就是你要找出这些行业，这些公司啊，你找出来以后长期投资。
你就比炒创业板，还有天天看K线，看什么什么阻力位的人。你就完全站在不同的维度里了，是吧？那些人挣不着钱，绝大多数人的股票市场也挣不着钱。然后你再上升一个维度呢，就是一个*率赔**的问题啊，就是我们到底是去挣那10%几。
这20级啊，这是一个很专业的问题了啊，这个不同的人把握的结果也不一样。呃，还有一个呢。因为我们今年的春节呢比较特殊啊，正好赶上冠状病毒的爆发，这武汉呢也封城了。呃，今天呢。啊，新加坡A50的股指啊，我不知道收盘多少，反正中间呢。
韩总呢给我打了个电话，说跌了6。所以呢我觉得呢节后呢咱们谁也跑不了啊，就是您也跑不了，我也跑不了。
没疫情。他好像。一个是一次性的。连小型的危机都算不上一个突发事件啊。市场很快就会恢复。而且呢。呃，这短期呢对经济一定会有影响。啊，短期对市场情绪呢也会有很。但是呢经济会很快恢复，市场也很很快恢复。啊，谁谁也不知道开盘的第一天，第一周啊，甚至第一个月啊能跌多少啊，但是我知道啊跌的越多。
这个越快恢复的就越快。啊，就是他也而且呢我知道他一定会。我为什么这么说呢？其实大家可以。那就行。我今天去。不行。我一句小朋友也。病情一会儿。你要是聚会的人口就。人就少了呗，咋办呢？喝五粮液的人也不少了，是吧？聚会的人就少了。
啊，同时呢。呃，这个去串门啊，这个送礼的人也会少了。啊，你这整个产品的需求就会少了。呃，对五粮液的实际经营还有。呃，股票市场呢对这家公司的一个信心啊，短期都会受到影响。可是大家想一想啊。无论是2025年。
啊，我们也别说那么长啊，你就说2022年。2022年，五粮液的股票价格到底是由什么来支撑？我们抛开短期的情绪不说啊，实际上202。220。五粮液的。啊，股票价格。啊，主要是由它的内在价值支撑，它内在价值是由什么支撑的？是由五粮液在2022年的盈利能力支撑啊。
五粮液的营2022年的盈利能力又靠什么支撑呢？靠五粮液在2022年水晶瓶的出货量。当然还有其他产品的出货量。还有比较重要的就是水晶屏的出厂价来支撑是吧？就这么简单的啊，那你觉得2022年。五粮液的这个水晶瓶的出厂价还有。
就是他的这个出货量会受2020年这次呃疫情的影响，我觉得应该是不会受什么影响。呃，因为人啊他只要一平静下。事情一过去还是该吃吃，该喝喝，该享受享受啊。啊，该喝酒喝酒，该看电影看电影，该聚会聚会，因为人就是这么一个追追逐享乐的啊这个这么一个物种啊。
是吧所以呢我觉得就这这种事儿啊，还真的没有什么。太让人担心了啊。呃，很快的我们可以说他跟。某些比较大的网不好说。球球。那就是。呃，小的话题啊。就是其实我在今天的微博上呢。呃，跟大家有时候探讨一些历史问题比较有意思。
就比如说呃呃为什么。呃，这个发现美洲新大陆的不是郑和的团队，是。呃，哥伦布啊。呃，为什么？英国到最后呢取代了率先。呃，创建大西洋贸易圈的西班牙啊。实际上呢是西班牙最先的。创建了这个大西洋的贸易圈啊，把整个大西洋连接了起来。
呃，而且呢呃当时捅着西班牙和。得知了哈布斯哈布斯堡家族呢也获得了巨大的财富啊。但是为什么后来西班牙包括它的这个小小的邻国葡萄牙就最后就没落了，被这个。呃，英国、法国当然最后是英国超越了。呃，他在里面呢，其实呢我觉得就是市场经济的一个胜利啊，为什么这么说呢？啊，因为。
在西班牙最辉煌的。啊，16世纪啊17世纪。呃，这个整个西班牙啊百分之。95到97的土地。啊，都掌握在2%的贵族手里。啊，这些贵族呢。啊，拿了那么多的土地啊，而且呢它是免税的。啊，所以呢呃在呃西班牙的贵族在呃这个当时的。
国内等级分三年的那种情况下啊，享受比较高的社会地位。所有的西班牙人年轻人都梦想着。他说自己有一天也会变成那样。少有所谓的一。所以大家的时间啊。西班牙。方向就是。看清楚了当时的情况呢，实际上是不一样的，就是年轻人努力的方向呢。
可能呢就就去，哎，我我去冒险成为商人是吧？赚钱的成为一种光荣。啊，为什么是那样呢？因为在。啊，当时的英国的商人呢拥有比西班牙更高的一个社会地位。啊，同时呢英国在当时的。旅游的工资啊比西班牙要低。啊，土地成本呢要比西班牙。
这样在同样的利润啊，他这个商人啊就是企业主，还有呃他底下的雇员啊。劳动者还有房主啊，这三方分配利润的时候呢。英英国的企业主就天然的有利，就可以分配到更多的利润。是因为人他是靠啊奖励和惩罚机制啊，他他占了便宜了，他就会去想我接着去占便宜是吧？得到实惠的英国商人呢。
他就更愿意啊把赚到的钱去投到新的生意啊，投到投到未来，投到风险里头去。英国人呢就更愿意去冒险啊。他不像西班牙啊，他是往贵族圈子里钻，英国的是往赚钱的那个圈子里钻。啊，在英国人还没有足够的军事实力啊去。跟西班牙人去抗争的时候呢。
他的这个英国的商人实际上呃就已经开始行动了啊，当然那个时候还不只是英国商人，还有荷兰的商人。啊，法国的时候。呀英法、荷兰的这三个国家的商人呢，实际上呢因为他们有。更更进取的企业主精神。啊，当然我们现在叫企业家精神。
entrepreneurship. 啊，这种精神在啊，他们就。不断的去开办新的工厂，新的公司啊，生产出更多更便宜啊，更好的产品。呃，卖给西班牙，卖给葡萄牙，再通过他们呢再卖给殖民地啊，这皮儿开始商人就已经呃已经开始行动了。
在西班牙和葡萄牙母国啊像。呃，这个他们所控制的西属朴属殖民地出口的商品里头，其中有驱很大一部分都不是他们西班牙、葡萄牙生产的。都是英国商人或者荷兰商人生产的。当英国呢他有足够的实力的时候啊。其实转折点就来了，就开始向和西班牙去争夺这个海外的市场。到最后的。
啊，西班牙呢去逐出这个。大西洋贸易啊，英英格兰呢建立更更大啊更繁荣的一个大西洋贸易圈。啊，所以呢我是说什么意思他。对社会的一个导向是非常重要的呢。如果年轻人呢更呃在中国现在也是如果更多的年轻人愿意去创业啊。
愿意呢甚至愿意拿出钱来去买买进股票。跟这个国家啊同呼吸，共共患难啊。愿意承担风险，愿意承担社会责任。那么你这整个国家的经济它就有活力嘛，是吧？然后但是呢如果大家都不愿意去投资。都愿意把钱存在银行里。把人投出来啊，比如说去当个。
呃，去报考一公务员是吧，拿一辈子的这个。呃，号召保收的啊体制内的工资是吧？那你整个的如果年轻人都往那个方向挤呢。那国家的经济就会慢慢的失去活力。所以呢。英国取代西班牙啊，建立政府呃繁荣的大西洋贸易圈啊，实际上是市场经济的胜利啊。
呃，这就是今天啊我跟大家通过乐普医疗啊，这报表呢跟大家。聊的这个节目啊，可能话题也比较乱，就是说到哪算哪。呃，我们最后还是要再声明一下啊，呃因为我们在节目中呢，其实也是提到了好多具体的公司啊。那我们呢到目前为止呢，不代表任何机构，不代表任何。
呃，公司啊其实完全的是。呃，这个宣宣传这个价值投资的一个理念，我们所采纳的呃这个节目中采纳的所有的数据呢都是上市公司。公开。公布的数据啊，其实大家都可以查得到。这个不代表。任何机构和公司的观点啊也不小心推荐过。
买卖股票的风险由您个人承担，谢谢大家。8家致富先从学习投资理财开始。来评论去。