退保指标受到广泛关注。
观潮财经根据60余家非上市人身险企公布的相关指标，分别统计形成了 公司综合退保率榜单 、 退保金额前三保险产品榜单 和 退保率前三保险产品榜单。
根据榜单信息，今年二季度行业超半数保险公司综合退保率上升，尤其是一些中小险企与去年同期相比退保率飙升。
从渠道来看，银保渠道产品退保率较高；从产品类型来看，年金险的退保金额占比最高数量也是最多的，总金额占比达到80%。
昨日，发布《175寿险产品退保排行榜！银保渠道成重灾区，3产品累计退保率超100%（附总表）》一文后，观潮财经收到较多读者问询，为何退保率有超过100%，有些则为负数？观潮财经将在下文详细回答。
01
退保指标三大榜单
根据二季度偿付能力报告，关于退保相关内容险企公布了三项指标：退保率前三的保险产品、退保金额前三的保险产品、公司综合退保率。观潮财经分别统计，形成二季度非上市寿险公司三大退保指标榜单。
根据公司综合退保率榜单来看，今年退保率增加的险企超半数，尤其几家中小公司退保率飙升；从退保金额前三保险产品榜单来看，金额较高的多为年金险产品，其中退保金额前十名的产品均为年金险。
另外，关于退保率前三保险产品榜单昨日有不少读者问及退保率超100%，或为负数的原因，观潮财经在咨询专业人士后于本标题下详细解答。
综合退保率榜：超半数险企指标上升
在62家披露二季度偿付能力报告的险企中，除国寿养老外，其他61家险企均披露了综合退保率数据。其中，新华养老、国民养老、恒安标准养老三公司无同比数据，剩余58险企中，退保率上升的险企数量达30家，占比超过半数。
(58家非上市人身险企2023Q2综合偿付能力变动情况）
另外，今年二季度中意人寿综合退保率未变为1.48%，有27家险企综合退保率改善。
其中，综合退保率下降幅度最大的是东吴人寿，较去年同期降了5.96BP，仅有2.35%。
（非上市人身险企综合退保率下降前十名）
除此之外，财信吉祥、泰康养老综合退保率都有超过2个百分点的下降；工银安盛、长城人寿、中韩人寿、渤海人寿、瑞华健康、合众人寿、国宝人寿的综合退保率下降幅度也较明显。
（非上市人身险企2023年Q2综合退保率变动情况）
从上图可以看出，大部分险企的综合退保率都处在一个「-1%，-1%」这一微小区间，超过3%变动幅度的险企中，综合退保率下降的公司大大少于上升的公司数量。
（62家非上市人身险企2023年Q2综合退保率前十名）
2023年二季度综合退保率前十的险企中，有3家年度综合退保率超过10%。其中，长生人寿最高为16.28%，与去年同期相比，其综合退保率变化幅度仅次于利安人寿排在第二位，增加了9.45%。
另外一家综合退保率较高的为新华养老，15.89%，无同比数据。
排在第三位的是利安人寿，年度综合退保率11.54%，而去年同期仅为1.83%，同比增速高达9.71%，增速在58家险企中最高。
今年二季度数据来看，综合退保率较高的均为中小型险企。综合退保率排名前10的保险公司中，仅建信人寿规模达到200亿，利安人寿、幸福人寿拥有百亿规模，其余7家规模均不足百亿元。
退保金额榜：前十名均为年金险产品
今年2季度，62家非上市人身险企公布退保金额前3产品，合计175款，报告期退保金额共300亿元。经计算，报告期退保规模位列前10的产品合计退保金额占175款产品总金额的42.47%。
值得关注的是，退保金额前十榜单的产品均为年金险，且各款产品的退保率本身也较高，都超过20%，有些甚至超过七成。
从退保金额排行榜前十名来看，有3款来自合众人寿，分别排名第4位、第9位、第10位，合计退保规模近30亿元。
（高退保金产品2023年Q2退保金额前10名）
工银安盛的“工银安盛人寿财富盈门年金保险”报告期退保金额最高，达25.8亿元，此款产品的报告期退保率高达72.40%。
排第二名的是长城人寿的“长城金钥匙年金保险B款（万能型）”，退保金额约15.7亿元，该产品退保率为27%左右。
第三名是渤海人寿的“渤海人寿福鑫双足年金保险（C款）”，今年2季度退保金额为13亿元，报告期退保率同样超过70%。
另外，幸福人寿、横琴人寿、建信人寿、利安人寿等公布的高退保金额产品也均为单款退保率较高产品。
除季度数据之外，观潮财经还统计了上半年的累计退保数据，与二季度数据存在较大差别，首先，公司变化较大；其次，高退保额的产品也集中表现为高退保率产品，退保率达到六成以上的产品有8款。
（高退保金产品累计退保金额前10名）
其中，建信人寿的“聚富6号年金保险（万能型）”退保金额高达125.5亿元，其年度累计退保率更是高达90.58%。
排在第二三位的是利安人寿的两款年金险产品，退保金额分别达到54.5亿元、41.5亿元，退保率也均超过六成。
第四名是交银人寿的如意定投养老年金，退保金额28.8亿元，退保率达78%。
另外，工银安盛、农银人寿、幸福人寿、英大人寿、泰康人寿的上述产品退保金额也较高。因泰康人寿整体保费规模较大，尽管相比之下上述产品退保率并不算高，但退保金额足以上榜。
退保率排行榜：退保超100%及负数解释
关于各家公司公布的前三大高退保率产品，观潮财经统计得出了高退保率产品排行榜。
但昨日发布文章《175寿险产品退保排行榜！银保渠道成重灾区，3产品累计退保率超100%（附总表）》一文后，观潮财经收到较多读者问询，为何退保率有超过100%及为负数的情况？观潮财经在下文详细回答。
高退保率产品排行榜中，年度退保率居前十的10款产品退保率均在70%以上，包括9家公司的产品。
其中，泰康人寿的“泰康真守护两全保险”退保率最高，达164.68%；排在第二位的是长城人寿的“长城附加慕田峪两全保险”，退保率113.17%；第三位为鼎诚人寿的“鼎诚状元红教育年金保险（分红型）”，退保率为109.09%。
175款产品*共中**有以上三款产品退保率超过100%。
（高退率产品累计退保率前10名）
关于上述退保率有超过100%，及有些为负数的情况，观潮财经在咨询多位总精算师、精算资深人士后总结如下，先从公式出发：
综合退保率=（退保金+保户储金及投资款的退保金+投资连结保险独立账户的退保金）÷（期初长期险责任准备金+保户储金及投资款期初余额+独立账户负债期初余额+本年度签单保费）×100%。
简单说就是，传统险、万能险、投连险的退保金，除以相应产品的准备金与本年度签单保费的和，所以总的退保率大过100%也就可以理解。就是退保金大过了责任准备金与本年度签单保费的总和的缘故。
综合退保率为负数的原因，主要是责任准备金为负。当产品预期保费收入大于预期赔付支出的时候，计提的准备金就会为负。加上本期保费如果较少，则得出的退保率就可能为负数。
02
三大榜单的共同点
观潮财经根据三大榜单数据总结发现两个共同的特点：第一，银保渠道退保高发，无论是退保率、退保金额银保渠道都是占比最高的；第二，产品类型来看，年金险产品在高退保产品中占大头。
银保渠道成退保重灾区
从渠道来看，银保渠道成为高退保产品的主渠道。从退保金额前三保险产品榜来看，高退保金额175款产品中，近半数产品出自该渠道；而退保率较高的175款产品中，同样有近40%的产品从银保渠道售出。
退保金额前三保险产品榜中，175款高退保金额的产品中银保渠道产品有76款，占比高达43%，接近半数。除其他渠道外，直销、经纪代理以及团险渠道销售的产品数量较少，分别有8款、5款、3款，占比5%、3%、2%。
（高退保金产品累计退保规模前10名）
整理发现，上文提到的年度累计退保规模前10的产品中，除工银安盛的“工银安盛人寿财富盈门年金保险”外，其余9款均来自银保渠道。
退保率前三保险产品榜单中，175款产品有64款高退保产品来自银保渠道，占比达到了37%，其次为个险和直销渠道。
银保渠道退保率最高的产品为长城人寿的“长城附加慕田峪两全保险”，退保率高达113%。而个险渠道退保率最高的产品为招商仁和的“招商仁和招盈鑫年金保险”，退保率99.71%。
从退保率超过20%的80款产品来看，银保渠道重灾区的格局更加明显，高退保率产品一半以上来自银保渠道，其次为直销、个险等。
年金险产品退保金额超总体80%
退保金额前三保险产品榜来看，产品数量最多的是年金险产品，共计77款，占所有产品总数的44%；累计退保金额达577亿元，更是达到总金额的82%。其次是两全险和终身寿险，分别为47款、33款；数量占比分别为27%、19%；金额占比分别为8%、8.13%。
退保率前三保险产品榜也出现同样的情况，175款产品中年金险数量69款，占比39%，是退保率最高的产品；其次是健康险、两全险，分别占比19%、17%。
目前，各险企对于产品类型的统计口径并不统一，观潮财经根据各险企今年二季度偿付能力报告统计后发现，175款高退保金额或退保率产品共出现了30多种产品类型，多种分类方法纵横交错，导致无法做出科学统计与分析。
根据一位精算专家分析，30多种产品类型中分法涉及生产工艺分类法（万能，传统等），用户价值分类法（健康险，意外险等），时间长短分类法等多种分类方法等。因此，下文观潮财经按照产品名称统一分为最宽泛的四大类：两全、终身寿、年金、健康险。
关于分类统计话题，也欢迎留言或入群探讨。
附：表1 非上市人身险企退保率排行榜
附：表2 非上市人身险企退保金额前三产品名单
附：表3 非上市人身险企退保率前三产品名单
