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捷众科技(873690 ）

公司本次初始发行的股票数量为1,200.00 万股（不含超额配售选择权）。发行人及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%，即不超过 180.00 万股（含本数），包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内，本次发行的股票数量不超过 1,380.00 万股（含本数）。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 6,450.00 万股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 6,630.00 万股。

股票发行价格为9.34元。

一、主营业务

公司是一家专注于研发、生产和销售精密汽车零部件的高新技术企业。公司主要产品为汽车雨刮系统零部件、汽车门窗系统零部件和汽车空调系统零部件，尤其是精密塑料齿轮等精密注塑件在国内具有较高的知名度。公司主要为法雷奥、恩坦华、东洋机电等全球领先的汽车零部件一级供应商提供各类零部件产品，是上汽通用的一级供应商。公司产品最终用于奔驰、宝马、奥迪、大众和通用等知名品牌汽车，以及特斯拉、比亚迪、理想、蔚来和小鹏等新能源汽车。

二、主要经营数据

（一）报告期财务数据

（二）2023 年 1-9 月经营业绩情况

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：新能源汽车精密零部件智造项目、补充流动性资金 。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为9.34元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的2022年扣除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈率为16.98倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2022年扣除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈率为17.46倍，均低于中证指数有限公司发布的“C36 汽车制造业”最近一个月静态平均市盈率为 26.57 倍，也均低于同行业可比公司2022年平均静态市盈率58.90倍。

可比公司包括：肇民科技、凯众股份、超捷股份、松原股份等。

五、引入战投

公司本次股票发行6家战投，包括绍兴市国鼎私募基金管理有限公司、浙股山石（嘉善）股权投资合伙企业（有限合伙）等。

公告显示，6家战投中，绍兴市国鼎私募基金管理有限公司、浙股山石（嘉善）股权投资合伙企业（有限合伙）、浙江西湖珞珈投资管理合伙企业（有限合伙）、晨鸣资管分别拟认购89.75万股、48万股、42.25万股、12万股，浙江富鑫创业投资有限公司、浙江康瑞器械科技股份有限公司均拟认购24万股。

六、价值判断

公司所属行业为汽车制造业。

优势：

公司缩股发行，报告期业绩尚可，2023年1-9月扣非归母净利润小幅增长；股票发行价格可接受，发行市盈率也低于可比公司股票市盈率；周二发行，不影响年末逆回购收益。

劣势：

行业一般，流通老股偏多(885万股)，发行后可流通市值1.89亿；预计该股申购中签率低（资金在140W以下的投资者不建议参与）。

本人申购。

七、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。