顺大势 创大富
——和顺德股友的分享
各位顺德的股友:
大家好！非常感谢提供酒店场地的谢先生、赞助美酒和美食的郭先生和花先生，也非常感谢赞助周末宝贵休息时间的每一位到场股友，很高兴今天能有机会和大家一起交流分享。
股市致富之道。一字记之曰“势”！有智慧却不趁势，则好比搭错车，只会在错误的方向越跑越远。所以我们应该顺势而为，做一个时势造就的投资英雄！怎样顺势而为呢？让我们放眼全球，先回看历史：
全球经济和各行各业均具有周期性，如果能够把握住其中一个上升的浪潮，适当地吸纳当中龙头股票都可以创造出财富的佳绩。
今天来到这里的都是顺德的股友。顺德有很多知名的富豪，估计在座的朋友年轻的时候都听过“四叔”李兆基、“沙胆彤”郑裕彤的名字。香港四大富豪家族顺德籍占了两位。巧得很，他们的发迹地都是起源于香港。这是因为香港1945年二战以后一直都是处于正常的社会，没有经历过内地1949年~1976年的让国民经济陷于崩溃边缘的阶段的折腾。那么让我们先从正常社会的香港的致富历史说起。
假如我们1945年在香港的话呢，会经历到50年代的塑胶花的浪潮（李嘉诚引领），60年代的假发潮，70年代牛仔裤潮，80年代椰菜娃娃玩具潮，90年代红筹股以及炒楼潮，2000年的互联网热潮，2006年国企股热潮等等。当然更少不了1967~1997这30年地产创富大潮！香港四大富豪家族：李嘉诚、李兆基、郑裕彤、郭炳湘都是凭借这个地产大势头成为一方巨富的。
看了香港，那么我们再看看同为资本社会的美国的历史。从1929年大萧条开始，美国股市在罗斯福新政下慢慢走出谷底，并且各个时代都诞生出一些著名投资人，例如格雷厄姆到费雪、彼得林奇 、索罗斯、比尔米勒，这些投资人他们成名的年代不同，成名代表作也不一样。格雷厄姆是大萧条后投资极其低估值的烟蒂股的，而费雪则是投资德州仪器这样的成长股的，彼得林奇从1977~1990年他是综合类都有投资。巴菲特是集大成者，不断进化，从烟蒂股再到成长股，从像可口可乐、喜诗糖果这些日用消费品护城河类到科技消费品护城河类的苹果公司他都有投资，到今天苹果公司股票的仓位占了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦40%的总仓位，苹果为他旗下的公司赚了超1000亿美元。这个净利润远远超过当年巴菲特买入港股中石油所得的收益。从这些例子我们都可以看出是大时势造就了这批投资英雄。
看了太平洋西岸的美国股市历史，那么我们再回看太平洋东岸的中国股市历史。1978年，中国打开国门，商品经济开始迅速发展。1991年沪深交易所开业到现在已经有31年了。回顾这31年的产业大趋势，我们看看每一波大趋势造就了那些财富传奇。我发现一波创富大趋势的背后，都有一批代表性的产业支撑。
第一个波趋势是1990~2000年消费制造的创富时代。由短缺经济到饱和，符合这个属性的股票涨得好。例如从1991~1993年的日用品消费股，从1996~2000年的家电股，当年的龙头股四川长虹，估计各位股友都记得。
第二波趋势是2000年到2010年的工业制造的创富时代。2001年中国加入世贸。当时候我们的代表行情有五朵金花，包括钢铁、煤炭石化、机械、电力、银行。2006~2007年的大牛市当中，处于城镇化大发展的时期，也诞生出大批的房地产大牛股。例如万科以及我们顺德这边的碧桂园。
第三波趋势是从2010年~2020年的先进制造创富时代。苹果公司在2010年发布了iPhone 4，成了爆品。整个智能手机产业链的发展，3G、4G移动互联网大潮造就了一大批创富的传奇。 例如2010~2012年的硬件设备股，2013年的游戏股，2014~2015年的互联网+的股票。这是属于科技股的年代，当中牛股如歌尔股份、立讯精密等。
回到了今天2022年6月，下一波财富大势在哪里呢？记得我在2021年1月份的时候，曾经应媒体的朋友写过一篇叫做《远见赢未来——对能源投资标的的一些思考》的文章。当时我分享的是光伏股。2020年9月份，我们国家承诺在2030年碳达峰，2060年达到碳中和。在这碳中和的大背景下，很多产业有大机会，例如我今天要跟大家分享的新能源产业链的一个机会——锂电池正极材料。
让传统燃油车退出历史舞台，欧洲很多国家已经有明确的时间表，美国有很多个州也制定了时间表，这些大家都可以从网上查到的。新能源汽车已经成了一个很明确的大趋势。2022年国际机械制造商组织发布全球汽车产量统计数据显示2021年全球汽车产量完成8014.6万辆，同比增长3.1%。而中国汽车产量则为2608.22万辆，同比增长3.4%。2021年中国汽车产量占全球汽车总产量的比例是32.54%。比2020年提高了0.08个百分点。下面这张图是全球分国别地区的汽车产量，供大家参考。
2022年初，研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国新年能源汽车行业发展白皮书（2022年）》。白皮书数据显示，2021年全球新能源汽车销量达到670万辆，同比大幅增长102.4%，其中中国市场销量达到354.8万辆，同比增长160.1%。展望2030年EVTank预计全球新能源汽车产销量将达到4780万辆,占当年新车销量的比例接近50%。
新能源汽车当中，锂电池占总车成本的40%。正极材料又占了锂电池总成本的40%。这是锂电池在动力领域占的份量。此外还有3C应用领域，也就是计算机、通信以及消费电子领域以及储能方面也要用到锂电池。据高工锂电统计2020年中国锂电池市场中，动力电池装机总量为62.9Gwh，预计2025年中国锂电池市场出货量达到615Gwh。2021~2025年年复合增长超过25%。
在目前可供选择的锂电池正极材料的股票当中，可留意2021年8月5号上市的厦钨新能688778，感觉它具有龙头潜质
，原因如下：（本文所有个股K线图都是2022年6月9号收盘价的截图）
1、市场占有率
在整个正极材料股票当中，截至2020年9月，各公司市场占有率排名第一是厦钨新能9.09%，第二名巴莫科技7.75%，第三名杉杉能源5.88%，第四名容百科技5.43%, 第五名德方纳米5.43%(并列），第六名贝特瑞5.1%，第七名当升科技4.86%，第八名长远锂科4.54%，第九名国轩高科3.81%，第十名天力锂能3.74%，其余44.36%。从市场占有率看厦钨新能目前处于领先。
如果细分的话呢，厦钨新能它有钴酸锂和NCM三元材料这两个主营业务，在钴酸锂领域，2018~2020年，它连续四年市场占有率第一！其中2020年 39 %，2021年50%，领先于长远锂科、当升科技、格林美、杉杉能源、巴莫科技，北大先行和盟固利。在NCM三元材料领域排名第五，行业前几名的排名份额都挺接近，没有产生绝对的龙头，其中容百科技11.6%，当升科技9.28%，巴莫科技9.2%，长远锂科9%，厦钨新能6.4%，这是截至2020年底的排名。
2、优质客户
厦钨新能有一批优质的客户，例如比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、松下、中航锂电，这是在新能车领域的；而在3C领域则有ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宁。厦钨新能也早已经进入了苹果以及宝马的产业链。
3、研发投入
研发年投入是2.61亿，人均118.1万，研发投入的总量及人均目前都是属于行业中最高的。
4、产能扩张
2021年9月，公告会投100个亿在四川雅安扩产10万吨的磷酸铁锂、6万吨的三元材料。
5、股权激励
公司上市以后，员工持股人数占了公司总人数的8.53%，公司的高管以及核心技术人员持股份额比较高，这是和公司的利益高度绑定的。
6、远期业绩预测
2021年年报显示总营收是155.66亿，同比增长14.82%。归母净利润5.553492亿，同比增长121.66%。这是截至2022年6月9号收盘为止，厦钨新能总市值228.4亿。根据目前头部的正极材料公司的单吨净利情况，还有调研的预测，预计远期单吨的净利约1~1.5万元，根据公司的产能规划以及全部达产后预计可实现净利约30~45个亿元。远期的估值约是5~8倍的市盈率。根据目前两百多亿的市值，明显是低估的。
这是一个很简单的预估，客观地说厦钨新能暂时处于领先，但由于这个行业高速成长，远远没有达到天花板。同行们都在奋力争先扩量提质，可以说比赛才刚开始，大家都有机会。所以必须密切关注，动态预判，前面提到的个股都可以关注。
选好股，何时买？我曾在股王争霸实盘赛颁奖典礼上演讲的《幸福地投资》一文里面提到两个“8”，也就是年初八和10月8号。一般都是春季行情和秋季行情的开始，十年大概有七年是这样的，但今年真的很特殊。今年初初八后因为疫情等原因没有按这个大数的日历效应，但我们从长期投资而言，以及从对厦钨新能这个股的业绩来说，其实按2022年6月9号收盘价91.3元可以买，4月26号56.23元应该是一个明显的疫情导致的阶段底部了。所以我们从长线角度而言可以进行布局，但短线的话呢，则要结合市场情绪，这个不容易操作，那么我们就化繁为简，忽略短线。
顺应产业大势选好股，审时度势把握买点买入这些都不算特别难。难就难在如何在波动的行情当中拿得住好股，守得住财富，这个才是最难的，也是最考验人性的。因为我们必须要面对投资最大的敌人——就是我们自己。有句话说得好：一年数倍者多，三年一倍者少。正如吴起在其《吴起兵法》所云：“战胜易，守胜难。故曰：天下战国，五胜者祸，四胜者弊，三胜者霸，二胜者王，一胜者帝。是以数胜得天下者稀，以亡者众。”
所以说战胜易，守胜难，长胜更难。皆因所有的“胜”，都离不开人“性”！人性的修行很重要。正如巴菲特的老朋友查理芒格所说“要想得到你想要的东西，最好的办法就是让你配得上它”（大意）。此谓之顺大势创大富之修大“性”也，“性”之修为到了，顺大势，创大富就是水到渠成的事了。与各位股共勉！以上所分享的信息仅供参考。顺祝大家周末愉快！
阿君 于广州大学城
2022年仲夏
