索通实际上半年净利润在5.68亿元，预告是在5.3-5.65亿元。算是超出了预告上沿吧，还算不错的。
看了一下索通的半年报里面说的行业情况：
预焙阳极供需：上半年预备阳极国内市场需求917万吨，同比下滑了5.31%，出口量108.05万吨，增长了32.3%。国内的供给是1025.96万吨，下滑了2.17%；到索通本身，上半年产出132.33万吨，同比增长36.68%，销量126.55万吨+31.17%（这个销量和我模型里面预测的基本一样），其中出口33.41万吨，国内消费93.14万吨。看起来索通的出口占比很大。今晚本来有个索通电话会议，但时间不太够了，明早有一个，到时候听一下，出口市场是怎么样的情况，可以了解一下，之前管理层好像没有提到。
下游：原铝市场总产量微涨，但是消费量下滑2.9%，估计主要还是疫情影响吧，之后消费因素能够缓解。
石油焦：上半年我国供给1373万吨，消费量是2046万吨，同比基本变化都不大。价格上六月份石油焦4898元，要比1月份3057元上涨了60%。最新8.29百川的石油焦价格是4581元/吨。
利润拆解，我看了一下，子公司里面，除了主营预备阳极的盈利多，还有一家贸易公司上半年净利润达到了7650万元，那么这个必然是石油焦的贸易子公司了。
那么如果扣除7650万元的石油焦贸易收入，假设石油焦贸易在Q2盈利了5000万，那么Q2实际索通销售预备阳极的利润在3.6亿元。7.13当时预计的单日季度化是3.9亿，如果综合4月出的利润情况，3.6亿是比较合理的一个数字。
索通发展出半年报预告了，预计2022年上半年净利润5.3亿-5.65亿元，22Q2预计中值对应为3.92亿元。这几乎和我预计的现在单日季度化的利润一模一样，但是4月份索通发展的利润还是比较差的，在5月初魏桥调价之后利润才直线起飞。超预期的主要来源，公司也形容了一下，云南的产量释放；另外，应该是石油焦前期不断上涨，公司贸易方面获得了一些收益。
爱投资的小虾米，公众号：虾米堂预焙阳极继续飞
那么，现在索通的季度化利润是怎么样一个情况？
半年度的所得税利润比我预计里面还要低一些，调整到21.5%，目前的单日季度化净利润为4.76亿元。
最近索通的利润走势是这么个情况，预焙阳极微跌，石油焦大跌，所以我估计公司石油焦贸易那边可能亏一些钱，如果Q3把5000万亏回去，大概是4.2亿，和Q2大差不差。
那么Q3对应的净利润TTM在11.3亿元，对应现在13.8倍。不能说绝对便宜，毕竟曾经也是到过9倍PEttm的，并且还有9月初魏桥向下调价的风险。但是上次调价幅度是低于预期的，这次如果继续低于预期，我觉得不失为加仓好机会。中长期还有负极那块可能的利润预期弹性在，可以一搏。
英科医疗，Q2美元汇兑收益有3亿多，简直了，这拿着40多亿美元不分红，居然还有这好处。。。
扣除汇兑收益。Q2利润在0.92亿，净利率在6.38%（比中红还是好的3.3%），环比也是要增长了3pct左右，年化ROE约4%，这应该算是市场极端差的情况了，基本面上英科有可能见底了。
归结到基本面，Q2手套毛利率16.5%，环比还在继续下跌（18.24%）。从海关的数据看，7月份*腈丁**的价格是有显著提价的，量也增长了不少，Q1确实比21Q4量价要低的，那么，如果等到9月中旬，8月份的手套整体出口数据出来，继续环比上涨的话，我觉得就可以搏一搏三季度的英科业绩了，环比增长的可能性还是蛮大的。就看蓝帆明天能有多烂了。。
之前看 北京城乡 的收购报告，估值上，发行完总股本变成5.66亿股，按照现在18.55块，市值105亿，22、23、24年对应PE在23.2倍、20.3倍、17.7倍。觉得不贵，就买了一些观察仓。
同为人力股，外服控股的估值在20.3倍，今天刚出的中报，业绩偏上沿。如果按照外服的估值，16.3元为合理价格，但最近北京城乡的换手率已经很低了，每天0.5%，下去就有资金往上抬，估计是基本面上有好于外服控股的地方在，有空细看看。
最近的转债市场估值回调了一些，实盘配置了一些高IRR转债组合，收益率倒还行，目标是跑赢理财，当纯债存款了。
低溢价率转债这几个礼拜一直没有变化，市场最近热点变动很快，没有一个较为稳定的炒作。在这个中报密集披露的市场，都像是无头苍蝇，全部披露完看看有什么低估值小票可以搞一搞的。