大家知道，我常常提到蛋卷的智能定投。
清晰好理解，我自己常用，喜欢。
但是呢，并不是人人都喜欢用蛋卷嘛。大多数人，还是爱在支付宝上买基金。
我有时提到了xx基金，后台就不停有人问：
支付宝上能买 嘛 ？
不能啊？那算了，告辞！
行行，你们都是支付宝的唯粉，好了吧~
那支付宝的智能定投，好不好用呢？
一
支付宝的智能定投，和蛋卷不太一样。
流派不同。
对，智能定投也是有不同门派的。天山派、武当派、少林派...各有一本秘籍。
支付宝的智能定投，分为两大流派——
第一个，是估值策略。
我们常说买指数基金，建议先看估值：
估值越低越买。
估值适中或者贵了，就可以少买不买，甚至可以卖掉了。
很多人一看到这个就问：
估值怎么看呀？在哪儿看呀？
那支付宝就很贴心，设计了一个估值策略，一步到位：
你不用自己看估值，它帮你看。
到了定投的那一天，如果指数在低估区间，就自动扣款帮你买。
如果指数在正常区间、或者高估了，那就不扣钱了。
不买。
这样就保证了，你买入的所有指数基金，都是在低估区间买的。
都买的很便宜，不贵。
慢慢捡便宜的筹码。
等风一来，就有很高的概率赚钱了。
哇，看起来简单明了好操作。
但，emmm，对我个人来说，有点过于简单了...
举个例子——
比如：
估值在30%的位置（意思是比30%的时候贵），算低估。
估值在5%的位置，也算低估。
但两个低估的水平，是不一样的。
低估到5%的水平，其实可以更大笔、更大胆的买。
但支付宝这个估值策略，却没有发挥智能定投这一重要功能——越跌越买。
只是略显僵化的，低估区傻瓜式扣款...
其实有点浪费低估的时刻了，它是那么的难得、珍贵。
举个例子，中证500指数——
只有曲线到了绿色那一块时，才算低估区间。
图片来自支付宝
大家可以看看，过去十几年里，指数低到了绿色那一块儿的时间，其实是很短暂的。
只在这短短的时间定投，可能会导致一个结果：
钱好久好久也投不出去。
好不容易低估区间，买的不紧不慢，买入的筹码其实不多。
虽然收益率看起来，高了。
但你到手的绝对利润值，可能还没有傻瓜式定投来的多。
这算我的一个苛责吧，原理上支付宝没啥问题。
但略显粗糙了。
实践中，不够灵活...
得靠你自己再加个buff了——
比如，把定投金额设置的尽量大一些；还有，能忍受好几个月、甚至好几年不扣钱，突然一扣一大笔的寂寞。
二
再说说支付宝的另一个智能定投——
均线策略。
原理很简单：
指数最近突然涨很猛，波动和涨幅，远远超过你参考的均线时：
就少买；
当指数最近突然跌很猛，波动和涨幅，都远远低于你参考的均线时：
就多买。
这个策略做到了：
跟市场狂热情绪对着干。
高位少买、低位多买。
看起来挺好的一个策略啦。
但...再说说我个人的使用感受哈，挑挑刺。
Lisa和我，试用了这个策略好长时间。
一个感觉是：
策略似乎严谨，但用起来略有点——
钝。
对，就是钝。
和均线对比，又是比高低、又是比波动幅度；得同时满足严格条件，才会加投，或少投。
这就导致，如果定投的周期密集——比如月定投、周定投。
它调整起来，其实并不灵活，有点大船难调头的意思。
举个例子，Lisa在支付宝上，用均线法做了个试验：
定投一个基金，每周投。
过去两个月，其实A股调整蛮大的，向下跌了不少。
但这个基金呢，连续两个月，还都是定投一样的金额——
支付宝的这个均线策略，可能真的要遇到特别大、很长期的调整了。
才会触发智能扣款。
平时跟傻瓜式定投，区别就不大了...
所以我个人对这个策略的感觉是：
它可能在某些时间、某些条件下，比傻瓜定投收益率高一些。
但不是任何条件下都会发挥作用。
它对收益率的提升，没有特别明显。比傻瓜定投，多赚那么一些些而已。
所以我个人，很少用支付宝来智能定投~
一家之言。
如果你有不同意见，可以留言，我会选出来的~
Love&Peace