2021年底贝莱德建信发行了第二支理财产品，低门槛权益类，因此查看了合资理财公司的情况，原来2020年基本可以算合资理财的元年。合资情况见下表。
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公司 |
状态 |
外方及持股 |
国内银行及持股 |
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汇华理财有限公司 |
开业 |
东方汇理（55%） |
中行（45%） |
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贝莱德建信理财有限责任公司 |
开业 |
贝莱德（50.1%） |
建行（40%） |
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施罗德交银 |
筹建 |
施罗德（51%） |
交行（49%） |
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高盛工银 |
筹建 |
高盛（51%） |
工行（49%） |
咱们简单比较一下这些外资合资方的风格和实力，来自网上资料。
汇理，东方汇理资产管理（Amundi）2010年创立，2015年上市，在全球近40个国家及地区拥有4500名专家，重点还是放在国内的财富管理市场，在各方面具备一定条件才会引入国外的资产标的。开发投资管理平台系统ALTO，整合投资管理不同的功能模块，包括风控、交易、数据、管理等，在提高效率、降低成本方面发挥了重要作用。
贝莱德，率先进军私募，2017年成立贝莱德投资管理（上海）有限公司，开始发行私募基金产品。积极拓展公募。2020年8月，贝莱德成为首家获批的外资全资公募基金公司。2021年8月推出首支混合型公募基金产品。
施罗德，1959年在伦敦证券交易所上市，稳定的股权结构，一方面保证了公司长期发展策略的延续性，另一方面又保持了透明度。董事会十分关注公司的中长期发展战略，并长期与客户利益保持一致，避免受市场波动影响做出不利于长期战略的短期化的决定。
高盛，我们认为这个新时代的特征是“一鸟在手胜过多鸟在林”。在未来十年，股票的历史吸引力可能会减弱。因此，作为寻求潜在资本增值的另一种策略，投资者可能会在收益导向型投资策略中受益，并通过稳定的资产分配获得更多的回报。
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公司 |
排名 |
管理资产 （十亿美元） |
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东方汇理 |
13 |
2,099 |
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贝莱德 |
1 |
9,464 |
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施罗德 |
36 |
965 |
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高盛 |
10 |
2,372 |
注：2021年9月末数据，来自ADVRATINGS
接下来看看各公司截止2021年底理财产品。
汇华已有“汇理”“汇嘉”“汇裕”“汇泽”“汇诚”五个系列108支产品，其中3支在售。在售产品都是固定收益类，封闭式净值型产品。存续产品中有4支混合型产品，其中一支是开放式（汇泽开放式混合类理财产品2020001），发行一年后净值1.3310！在2021年的A股真是很厉害的收益了。另3支封闭式还处于建仓不久或未建仓状态。只通过中行平台销售。
贝莱德建信已推出2支产品，其中1支在售。首支只针对建行私行客户。第二支2021年底刚刚推出，采用系统化股票投资策略，最低持有期720天，最低投资1万元。两支都是权益类产品，投资标的都是上市股票。只通过建行平台销售。
整体看，汇华比较稳慎，先发大量固收产品把团队养活，但是同时也推混合型试水，而且效果还真不错。贝莱德更加大胆一些，一上来就挑战难度，相信全球投研团队以及先进的系统和大数据处理能力是其底气。
给表现最突出的汇华一个单独栏位：汇泽开放式投资经理董伟炜认为，2022年国内股票市场大体的表现可能跟2021年类似，大概率还是指数震荡，很难出现大级别的趋势性行情，结构和节奏更重要。
另外两个公司在筹建，尚无产品。
最后提一个关注点，筹建的可能“危险”。
交银施罗德2021年2月19日获得筹建批复，根据要求应在6个月内完成筹建申请开业，但是并未看到银保监会网站有关于开业的内容，预计需要重新取得筹建批复，但是由于两家合资的交银施罗德基金管理有限公司2013年底已成立交银施罗德资产管理有限公司，也是合资资管公司，估计关于二者经营业务差异存疑，不一定需要重新设立理财公司。
高盛工银2021年5月20日获得筹建批复，还有一定时间，按照此前经验，应该在2022年3月初获得开业批复，但是和交行一样，工行有工银瑞信投资管理有限公司，看来合资理财公司的开业也存疑。比较之下，中行和建行也有资管公司，但都不是合资。
汇华和贝莱德建信都是在拿到筹建批复后约9个月后获得开业批复（汇华2019年12月20日获得筹建批复，2020年9月24日获得开业批复。贝莱德建信2020年8月11日获得筹建批复，2021年5月10日获得开业批复。）另外，农行和东方汇理2013年合资设立的农银汇理基金管理有限公司下设了农银汇理资产管理有限公司，估计也不一定再设立同性质的理财公司。