期待经过本文的深度梳理，大家以后看到“降准”，能够形成自己的思考。任何逻辑，都可以认为是 1 个公式，形成模块化。当有1000个这种思维模块，看A股也好，看投资也罢，起码我们可以自豪的说，不再是小白。所以，期待大家跟我一起进入思维的推理过程。
一、降准有迹可循
这个段落，我要告诉大家的是，要做好投资，一定要看相关的信息。回顾7月7日的信息。
仔细看我划线的句子，这句话很关键。请问大家，其实已经是明牌告诉大家了。7月7日是周三，到7月9日是周五。周五收盘后，才放出信息，降准。但这个过程，会议已经明确告诉你了，起码周三，周四，周五应该上涨啊。
但是，看图，上证指数的表现，震荡行情。特别是会议刚说出来这件事，第二天，周四，就高开低走。所以，我们不免，会对这个降准打个问号。
二、本次降准要解决什么问题
如果你要选股，或者选择操作，是加仓还是抛售，那起码要看，这个降准的动作（如果抽象的话，可以认为是1切事情，只要是分析，就要考虑这个事情能够解决什么问题）。
降准的定义，大学的基础知识，不懂的朋友可以百度。
1 、降准概要
存款准备金率下降0.5%，这大概是接近1万亿。
给大家科普1个知识点。这里，可能有的朋友不知道。就是 MLF 的定义。看图，看我画的线那些部分就可以了。
MLF是行里借给商业银行的钱。到期，商业银行（工农中建交等等），是要还的。银行的业绩问题，我们稍后再说。如果到期，银行没钱怎么还。所以，行里就给银行钱。通过降准给钱。
这就相当于左手倒右手，我既借给你钱，又送给你钱。为什么会出现这种现象？还是因为疫情后阶段，带来的全球宽松货币政策，来对抗疫情带来的经济萧条的系统性风险。其实，老美也是这样，一边买债，又一边放水。因为宏观调控，就那么几招功夫。全世界都差不多。
我们可以看到数字，我们国家的MLF，2021年7月-2022年1月，MLF的到期量累计有4.15万亿。这个数字从哪里看？1是要有Wind/Choice这类的数据库。2是直接看券商研报，我们引用过来就可以了。所以，本次降准，就是为了对冲掉部分 MLF 。本来MLF就是把钱给到小企的。到期了，银行要想还钱，就得要求小企还钱。所以，这个推理，说明本次降准还是为了小企。
我们通过数字，降准1万亿，但是MLF最近半年有2万亿。从这个维度看，未来4季度，或者年底，保不齐，可能会再来1次降准。
2 、进一步推理：小企
为什么本次降准，大家都十分振奋？就是因为很多人都没想到降准来的这样迅速。机构研究所此前有的认为可能会4季度开始降准。所以，这次降准是有点超预期的。
但正是这样快速反应的降准，说明我国在2季度的经济压力有点大。特别是，正是因为此时采取政策，我们可以看到，小企生存十分艰难。这里，在7月7日的信息里也明确说了。
为什么小企这样困难？
这就要回归到，我们在3月份一直跟踪的周期股。疫情来了，经济瘫痪。后来放水，钱先进股市，之后才是实体经济。到了实体经济这个环节，因为要接订单生产啊，所以钱都让上游拿走了，所以大宗商品，大宗原材料就涨价了，可以说，今年涨的一塌糊涂。导致，国家都出来调控大宗商品的价格了。这样大的成本上涨，导致很多小企就不行了。所以你看，做投资，炒股，研究经济，跟随我们，都能把这一切给串联起来，让你心中有大局观。
举例说明。对上游原材料价格十分敏感的当属制造业。你像三一重工、海螺水泥的走势，就十分惨淡。
特别是海螺水泥。水泥有个特点，那就是他的运输半径很小。导致，库存储藏与销售，期间的产品周期很短。这是他的属性特点。另外，无论是地产，还是基建，都是需要水泥的。而判断当下的经济好不好，就看地方的基建速度。基建速度，代表了 1 个城市的发展速度。所以，从侧面看，水泥最能反应短期的经济。但像三一重工、海螺水泥这样的，又是大厂，抗压能力强。
水泥的判断是题外话。我们回归到正题。所以，通过像三一重工，海螺水泥的表现，就能看出，二季度，大宗商品，原材料的涨价，对小企带来的痛苦是多么大。再比如我们经常跟踪的光伏产业链，也是一样的道理。
三、策略
1 、第 1 层思维，表面意思
降准，跟钱直接相关，一定是利好银行。但从7月7日，国常会的会议，到现在看，银行并没有发力。这里的原因，还是受半年报的影响。半年报，整个市场，看着最淡的就是银行、保险了。
那么对保险，也是一样的利好。保险，从K线上，没有走出1个底部，但是估值已经很低了，属于低估环节。但做投资，你会发现，处在底部位置，一般不会那么快速的发力上涨，所以，本次降准，我倒希望他是反弹一下，再回落，铸成底部。由于，银行，保险，今年以来，我们一直也没怎么跟踪，所以个股研究就缺少了点。
证券，其实降准跟证券没啥逻辑的直接关系。要说有关系，也就是情绪上，没啥看头。
所以总结，因为半年报业绩的问题，所以看似对银行是利好，其实可能资金不认，所以不建议大家此时抄底银行等。不妨再看看，关注下。
2 、第 2 层思维，降准的钱会流到哪里。
网上很多文章也出来了，相信大家也看到，那就是房地产。
（ 1 ）、 K 线技术面
可以看到，房地产底部基本已经形成。上周，比如万科，这里也有一些放量。
（ 2 ）、房地产板块简单说说
从房地产的一手房和二手房的交易量，并没有出现大幅度的下滑。但是给人表面的感觉好像是一片压力。这主要还是调控在不断加强。最近，又出来了调控政策。这个地方，从周围的生活环境看，不是交易量下降了，是交易速度下降了。问了下朋友，主要原因是，银行对普通老百姓放贷的速度变慢了，现在最快的也要 3 个月，一般集中在 3—6 个月。从总体来看，特别是地产龙头，业绩不会太差，我判断有可能超预期。
所以总结，地产，比上面的银行要好一些。但房地产向来有个特点，就是速度比其他板块慢。但我这里，相信房地产底部已经形成，就看是拿多长时间了，就看是拿多少个点了，我认为10—15个点是没有问题的。
（ 3 ）、重点，周期股
之前，我认为周期股见到半年报，就是估值兑现的时候。本周末，我又重新研究了下，可能跟我之前的判断有点出入。可以说，我明确认为，本次降准，最大的看点就是周期股，比如钢铁，有色，等等。特别是这些金属板块。
最大的逻辑是什么？有 2 个。
1是本次降准就是为了解决小企的压力。而这个压力更多是上游原材料的成本价格。并且F 改委现在也是对上游大宗价格进行干预。但这个干预，干预的是价格。其实从需求和供给层面看，短期内，并没有实现拐点。
2是股票和期货的倒挂。
F改委调控价格，那大宗品应该跌啊，但很多期货品种都在这里小幅上涨。特别是铁矿，螺纹的价格。再比如沪铝都创了2015年的新高。但是你像中国铝业这类，股价却是2015年的1半。这就形成了1个倒挂。
所以总结，像铝业、钢铁、有色这类周期股，因为（1）反向逻辑（小企带来的痛苦根源），（2）供需并未改变，（3）半年报的业绩很好，所以有望率先发力，而且是快速反应。可能你都没有机会。周一高开。
（ 4 ）、最后，还是回到光伏、新能源车这类的话题
前面文章很多图，已经表达了新能源车、半导体已经不便宜了。特别是像宁德时代。短期看，宁德时代没有结束的可能。但问题是，不可能一味的涨啊。我以前跟大家举例从地球到月球折纸的故事。树不会长到天上去。
所以，这里面，伴随着本轮降准，可能会出现估值高低切换的开始。而真正展开，可能开始需要等到他们的半年报出来以后，看到业绩，便是预期兑现的时候。
所以，新能源，以及新能源车，就盯着宁德时代。什么时候，宁德时代结束了，什么时候，新能源车、光伏，就进入了，总体行业的阶段性高点。
所以总结，这个地方，可能周一开盘像新能源、光伏这些就是高开，很容易出现高开低走。这个地方就不展开细说了，很多个股都一直跟踪。文章篇幅太大也不好。当然像比如中环股份这类有个股基本面的，都没有走完，坚决看好。
四、总结
给出方向和股票池。
1、银行，不是很建议参与。
2、地产，万科A。
3、周期股，钢铁，包钢股份，宝钢股份，首钢股份。特钢的太钢不锈。这里的之前龙头重庆钢铁就不建议参与了，就是游资套路你。有色的，铝的中国铝业，铜钴的华友钴业，洛阳钼业。锂矿的赣锋锂业，天齐锂业之类。
4、半导体、光伏、新能源车，不好判断，不建议开新仓，看看宁德时代就行。感觉会坑人，高开低走。非要参与的话，就是中环股份。其他拿不准，不给标的了。