“圈钱”、“跑路”……提起P2P网贷平台，很容易想起这些负面消息。不过，如果P2P致力于细分市场的运营，情况会否不同呢?
近日，银监会的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》已经面向社会公开征求意见。关于对意见稿的解读与建议，在不少P2P公司老总眼里，大规模“洗牌”可能并不会很快到来，即便真的到来，那些坚持“小额分散”经营理念，以及专注于细分领域的平台也将获得更多存续下去的机会。
开展深度整合
A：“P2P怎么确保投资者的资金安全?如果借款人违约会产生什么后果?”
B：我们建立了完备的风控管理体系，包括贷前筛选、贷中审查、项目发布、贷后管理、到期还款等，从而保证了平台的风控水平。
具体来讲，严格执行担保金融机构完成一审，平台风控部门做好复审的“双审”风控工作制度。一审由担保机构安排业务专家，深入借款人居住地和项目经营地认真做好现场调查与审核，审核借款人及项目的真实性、资料的完整性、证照的有效性和经营效益的合理性;复审由风控部门根据担保机构提交的尽职调查报告以及附报的相关资料进行再审核对;审核借款用途合规、生产经营正常、还款能力强以及反担保抵(质)押物的真实、有效和足值等。确保第一还款来源经营效益能实现，第二还款来源担保机构代偿有保证，第三还款来源反担保抵(质)押物处置可追索，实现融资端零不良资产、投资端零提现受阻的风险管理目标，打造行业内最优风控平台。
这是不久前，光谷科技金融网与鲸孚融金控相关负责人的对话。
本网获悉，这家致力于“三农”领域资金、资源互融互通的平台，自2015年8月诞生以来，取得了令同行侧目的成绩。据悉，鲸孚融金控旗下的互联网金融信息服务平台在上线当月交易额即破千万。截止目前，该公司在武汉市场的业务已经全面铺开，其中包括专注于服务高端客户的龙萃俱乐部。鲸孚融金控在深耕武汉市场的同时，还大力布局省内其他城市的市场，目前业务已经拓展至荆州、黄石等地。
一位业内资深人士感叹，在累计了一定的注册量之后，鲸孚融金控正在开始下一步的资源对接。
事实上，近一年多来，中国的P2P市场已经开始了深度整合。除鲸孚融金控之外，不少P2P公司更是各显神通。
先是，博时基金与宜信普泽联合推出的“满盈宝”业务上线。该业务借助于宜信普泽的基金销售平台，为宜信集团旗下P2P客户提供余额理财工具，实现P2P理财资金与货币基金的无缝衔接，帮助客户进行现金流管理，避免理财资金出现“站岗”空转的现象。
接着国内首家P2P网贷平台拍拍贷也在宣布与长沙银行、华安基金达成战略合作，在资金托管、转账和余额理财方面推出创新服务。这也是国内P2P网贷平台、城商行、基金公司首度进行三方跨领域合作。
而作为传统金融机构中掀起互联网金融风潮最早的基金公司更是借助余额宝的示范效应，频频接触互联网企业，利用货币基金渗透P2P等投资理财平台。
不久前，华安基金为拍拍贷用户提供的余额理财服务也是同样性质，根据华安基金电商部高级总监胡伟介绍，新产品将会把拍拍贷用户引流到华安旗下一款互联网货币基金产品，“相当于为P2P用户私人订制的一款货基”。
小微借贷是金矿
P2P在发达国家应运而生的商业逻辑是：P2P对银行的比较优势在于可以低成本满足银行无法服务的*款贷**需求。这部分需求主要来自个人和小微企业，这一以往被传统金融机构“遗忘”或“放弃”的角落，被P2P开掘为一座金矿。
公开资料显示，除了瞄准P2P平台展开合作的苏州银行、长沙银行之外，自主试水开展P2P业务的银行也已有五家。从2012年平安集团的陆金所上线至今，已有招商银行、民生银行、包商银行、国开行成立了小企业e家、民生易贷、小马bank、金开贷等关联金融机构。
在利率市场化和客户下沉的大背景下，近两年来一些银行正在加紧争夺小微信贷市场。民生银行、招商银行、平安银行、包商银行都是在该领域成长较快的银行，以P2P“助跑”其小微业务似是其顺理成章的一步棋。
光谷科技金融网获悉，银行系P2P其实更像银行将小微甚至中小业务资产出表(不计入资产负债表)的一个渠道。在这五个P2P平台上，小企业e家、民生易贷、金开贷的标的规模较大，融资模式仍采用传统信贷模式，起投金额较高。陆金所和小马bank则标的规模较小，起投金额较低。融资模式上，陆金所的一部分项目不提供担保和抵押，小马bank所有的项目都无担保和抵押。但小马bank客服告知客户，借款人发生违约情况时，平台会兑付该本金。P2P的价值核心应当是为风险定价，而非为风险兜底。在这些平台中，目前可以看到陆金所正开始向“中介”的角色转换。
总体上看，银行系P2P开始显现一些分化的端倪。一些银行系P2P平台试图向P2P的核心价值靠拢：定位于撮合借贷交易的中介，以数据和技术发掘更大的市场和进行更精确的风险定价。
然而相对于发轫于互联网的专业P2P企业，目前受制于数据、技术和商业环境的客观现实，银行系P2P完成“卡位”草根P2P这一目标的达成还需要更多的时间。
细分是取胜法宝
一位不愿透露姓名的业内资深人士表示，P2P网贷行业已进入白热化竞争阶段，未来想要在这块蛋糕上分一杯羹必须找准细分市场，如果没有准确定位市场切入口，未来“必死无疑”。瞄准细分市场已成为嗅觉灵敏的一些P2P行业人士的发展共识，并开始付诸行动。
以鲸孚融金控为例子，环顾整个P2P市场，它自称农村金融服务的网贷平台，算是比较聪明、小巧的一家公司。
当前，我国经济下行压力加大，银行信贷不断收紧，传统金融机构出于对农业及农村实体经济效益偏低的考虑，而不愿意为以小农为主体的农业农村经济提供信贷，甚至是抵押*款贷**等金融服务。虽然央行已连续出台了一系列的宽松货币政策，但由于受多方面因素的影响，并未改变实体经济融资难的现状，尤其是“三农”融资仍面临巨大缺口。 鲸孚融金控正是瞄准了湖北金融领域服务“三农”的不足，应运而生。
还有众信金融，该平台项目只为新能源类企业提供融资，满足企业在生产改造、煤加工技术、新能源研发等方面的融资需求。据了解，该平台上项目多在千万级，且全部为环保项目，目前已为10多家公司完成融资，融资成本在20%左右。
这些个案说明细分市场金融服务存在巨大市场需求和广阔前景。经历过野蛮生长的P2P行业，未来一定会出现洗牌阶段，那些不适应市场需求、经营不规范的公司肯定会被淘汰，而那些坚持正规经营，同时找好细分产业方向的平台将会存续下去。
易观分析师何磊认为，网贷平台细分化有两大优势：首先，是涉及到专业领域，他们更有经验，经营起来也会更加得心应手。其次，做专业网贷平台可以最大化节省资源，降低业务成本。
他表示，金融的本质就是对风险进行定价。失败的风险控制足以导致一家大型公司倒闭，甚至会引发连锁反应造成金融危机。而对于中国正在迅速成长的大量中小型互联网金融公司，对于市场风险更是敏感。对风险控制稍有疏忽，就有可能造成公司资金链的断裂，甚至引发倒闭潮。
对于互联网公司，究竟应该怎样控制风险?何磊表示，可以采用严格的线下审核制度，通过大量工作人员的线下调查，获取客户的信用资料，从而控制风险。这当然是一种方式。绝大部分的中小型互联网金融公司是很难承担这样的人力成本。然而中小型互联网金融公司可以通过其他的方式将风险控制在可控范围内。通过有效的制度设计，比如说专注于细分市场，中小型互联网金融企业可以用较小的成本，获得可接受的风险控制。
何磊称，细分市场，其主要目的便是将互联网的广大用户进一步细化，找到其中社会地位、消费习惯、需求都比较类似的用户群。由于这样的一个用户群在各个方面都存在相似之处，通过合理的市场调查和用户分析，大部分中小型互联网金融企业可以确定自己的目标市场。
首先，面对较为统一的用户需求，互联网金融企业能够显著地降低风险。同时，用户群对投资或者借款的需求也较为接近，企业可以针对用户设计定制化的理财产品或者理财服务，从而培养忠实用户，巩固市场份额。而一旦占有了细分市场，企业便有了向其他市场进军的资本。
其次，可使企业可以将广告、资金、人力等资源定向投入目标市场，在小范围内形成经营上的规模效应。企业的营销能力是有限的，如果针对整个市场进行宣传，一方面宣传的广度、深度、持久度无法与大型公司抗衡，一方面也很难与其他相似的互联网金融公司区分。如果将企业的资源集中于细分市场，则能够针对特定用户群的需求定向投放广告。事实上这也是目前流行的大数据的应用之一。
最后，有利于和竞争对手抗衡。从用户心理而言，一个宽泛的、针对所有人的宣传和一个针对自身需求的宣传，显然是后者更有吸引力一些。而当用户发现一起进行借贷的都是熟悉的人群，用户本身也能得到更多的安全感。这样便形成了一种逆向选择。当用户的忠诚度达到一定程度——当然前提的企业可以提供良好的用户体验的时候，这便对其他的竞争对手形成了较高的进入壁垒。竞争对手想要进入这个市场，需要对这个群体进行更细致的研究。这对于有着大量用户使用习惯数据积累的企业来说，很难造成威胁。