先说结论：这次发布会的价值，不构成巨大的利好，还要等待暴风科技的进一步行动，市场很可能高估了他的潜力。
1暴风科技的投资价值还是很清晰的
一句话：稀缺 互联网概念+老板魅力+并购预期
用冯鑫自己的话，就是稀缺+互联网。讲真，A股里面真正的互联网公司，基本上没有，才让暴风科技有连续33个涨停的记录。
其次，就是老板冯鑫，金山雷军系的背景，曾任金山毒霸事业部副总。上市公司老板，有互联网背景的，屈指可数个位数。冯鑫的优势非常明显。
并且看得出来，冯总不是一个自私的人，愿意分享股份给团队成员，并做过做过承诺。
暴风科技7月16日晚间公告，冯总号召暴风科技全体员工积极购入暴风科技股票。同时我承诺，在2015年7月17日至7月21日期间增持暴风科技（300431.SZ）股票，并连续持有6个月的，若因增持股票产生亏损，由我个人予以补偿损失；若有股票增值收益则归员工个人所有。
可见这是一个有野心，有情怀的老板。有3年前，贾跃亭的样子。
最后，就是这个团队对资本的理解，运作能力毋容置疑。
冯总对资本运营的理解和能力都是非常强的，也是黑马会硬件峰会会长，有寻找，孵化未来优秀团队的能力的。最近这次收购游戏音乐，IP影视，绝对不是最后一次，之后的并购可以继续期待。
2风险：值不值300亿？
风险是什么，就是这家公司值不值300亿，这次发布会会带来类似苹果07年1月，乐视网13年519发布会后，股价飚9倍的效果么？既然是模仿乐视网，我们就对比来说。
模仿的鼻祖乐视网估值多少钱？
用乐视网老板贾跃亭年会上的计算，Netflix的一个用户价值大概是1000美金，乐视网现在用户数2000多万，视频网站估值1200亿。贾跃亭预计今年用户数超过5000万，潜台词就是说估值超过3000亿，按照现在1091亿的市值，意思就是还要涨10个涨停板。能不能达到5000万的用户数呢，去年手机突破500万台，电视突破300万台，带动了2000万的用户。今年目标手机要突破1500万台，电视要突破600万台，能否做到呢？我看有戏。
所以，乐视估值3000亿的公式=5000万用户*每个用户1000美金价值。
这里和大家聊聊每个用户1000美金价值是什么意思，很多朋友可能都没有意识到，自己在某个网站注册用户后，会变得值钱。
现在资本市场上，无所不聊的“生态”，就是大家一起共享用户，本来是搜索一堆用户，电商一堆用户。变成某家公司主导的生态以后，就是体育，娱乐，教育，金融，出行，各种用户都可以共享了。这样看来，单个用户的价值就远超过只是看网剧的Netflix。
当然，虽然贾跃亭的一面之词让乐视的股东听起来很兴奋，仿佛有10个涨停在前面等着，但也是有风险的。
第一，Netflix在美国，美国人的单个估值会比中国人贵；
第二，乐视其他生态没做好，用户不去；
第三，就是没有这么多用户；
第四，就是中国股市发生大熊市，跌跌不休，市场崩溃。
暴风视频业务估值多少钱？
暴风科技有多少用户呢？这就是问题麻烦的地方，至今暴风科技从未公开公布过，网站的点击量，用户留存时长，以及注册用户数，和付费用户数。暴风视频的收看量是不公开的。
根据乐视网2015年年报公布的15年12月阅读*放播**量排名，暴风只是乐视网流量的1/6，估计用户是乐视12月的1/6，大约就300多万吧。
暴风VIP用户增值业务收入735.02万元，会员费120元一年，付费用户，算成一年期会员大约6万多人。
乐视网付费用户15年收入是27亿，会员费200元一年，算成一年期会员大约有1350万人。
可见内容，流量，用户付费质量的差距非常大。
衡量一个视频网站用户数的，当然是内容的流量，根据暴风科技15年第三季度的报告，暴风自制节目“牛人系列”等获得广泛好评，《牛人看电影》单期节目点击量160多万，专辑总点击量达6000万；《牛人秀》单期节目点击量近300万，专辑总点击量近1亿。
如果只是160万的点击量都能作为唯一的经典案例写入财务报告，且不用和乐视网芈月传208亿，太子妃24亿相比，就连最近的网红papi酱都已经秒杀这个点击量了。
爱奇艺上每期节目都超过300万！
百度指数方面暴风相关的搜索，从12年开始，与乐视的差距越来越大。现在暴风每天在百度上的搜索，才有3000多，乐视大致是他5倍。
虽然不能用现在产品的好坏，还衡量一个公司的股票，乐视的产品3-4年前也非常烂，但基本上能估计出暴风，现在的用户大致是乐视的1/6，暴风对内容的制作能力，已经被甩开一大截，用户停留时间，虽然没有数据，估计也非常成问题。
假设是300多万的用户，每人1000美金= RMB180亿
不要嫌弃虎哥估计粉丝有问题，不然暴风你的发布会，年报，找个第三方机构公布现在的用户量，和用户访问时长。
下面看一下今年暴风可能的用户数的增量，和单个用户的估值。
根据暴风这次发布会所说，现在已经销售了100万台暴风魔镜，今年要销售1000万台暴风魔镜。并且预计VR是下一代互联网。
首先，我认为200块的产品，如果真如冯总所说，虚拟现实代表未来，今年卖1000万台，不是多难的事，如果是真的好产品。
就假设今年增加1000万台暴风魔镜，那么用户增加3倍，那是不是股价就要翻3倍呢？
这里请注意，就算用户数翻3倍，每个用户的价值，并不能算成是1000美金。
因为，VR在短期之内，还不能取代手机。更重要的，手机一台1500元，VR一台100元，这两个生意从现在的价值，到附带的价值，都显然差距非常大。例如，我们能接受手机上的广告，你能接受带3D头盔是看广告么？
没有了广告价值，又没有手机附加价值，加上暴风竞争力一般的内容储备，300万用户中，去年只有735万的会员收费费（大约只有6万人为内容付费），这里面的用户质量是要打折扣的。
那暴风的用户，每人值多少钱合适呢？算上VR确实代表未来，每人值300美金，那和今年用户数的3倍增速抵消。
假设是1000多万的用户，每人300美金=RMB180亿
虽然说暴风去年营业收入6.5亿元（增长68.85%），净利润1.68亿元至1.80亿元（增长300%至330%），但这些利润具体的来源没有说明，或许来暴风电视，或许来自广告收入，或许来自并购公司贡献的利润。
2发布会能否提升公司的估值？
第一，市场占有率80%，虚拟现实（VR）公司估值最高，全球VR龙头，显然这个肯定是严重加分的。
VR的相关概念股票，普遍涨了3-4倍。
第二，暴风影业即将成立，老大吕宁，是暴风的老员工，做过运维总监、版权总监、产品推广总监和副总裁。
相比乐视网，张艺谋，郑晓龙这种创立了中国电影，和电视剧游戏规则的人，显然差距太远了。乐视影业的张昭，多少都是专门去美国学电影，回国后做光线传媒总经理的人，在光线传媒上市前，离开去了乐视。
就不说这些大咖了，连乐视网贾跃亭的老婆甘薇，都是演艺圈的人，都是太子妃的制片人。
原本听到暴风影业，可能还有重新打造一个光线，乐视影业这样的期待，吕宁这位领军人物，显然让这个期待破灭了。
所以，我不认为暴风影业能对市值有加分。
第三，吴奇隆共同成立VR影视公司，做蜀山2
14年乐视网9亿收购花儿影视100%的股份，都争议了好久，股价跌宕起伏！要知道花儿影视可绑定了电视剧的教父郑晓龙，没有他，冯小刚还在画画，葛优还不知道在干哈。
2年以后，暴风科技31亿收购稻草熊60%的股份（吴奇隆，刘诗诗的公司），好像市场感觉很正常一样。
当然蜀山战纪点击量26亿，也算网剧中牛逼的作品。但比起郑晓龙甄嬛传，芈月传的*放播**量，还是有点差距吧。
市场难道就没有收购价格太贵的解读？我认为此项并不加分。
看着暴风科技的跨界图，其实一点都不新鲜，2年前贾跃亭早就已经吹过的牛逼，现在又有人来拾人牙慧。
5年前不同的眼光，不同的冒险精神，决定了现在窘境，暴风的发布会，看似是对未来的憧憬，也可以理解成残酷的现实中，为了生存下去，不得不为之的无奈。
当然，走对了VR的方向，是其唯一价值，但其VR的产品，能不能俘获人心，还需要时间来检验。股市做的是预期，好在冯鑫已经找到了感觉，但如果要靠资本砸钱，砸出一个文化帝国，显然有很多的前车之鉴更要借鉴。
前两天换手率80%，今天换手率35%，如此高的换手率，显示出市场对其估值的巨大差异。伴随着发布会，和媒体的一直报利好，股东之一宣布要减持，也许是需要钱，继续去并购。但这么做确实感觉不怎么厚道。
3月29日昨晚间公告，股东青岛金石暴风投资咨询有限公司披露减持计划。拟在2016年4月5日至2018年3月31日期间，减持所持有的全部公司股份共计11,482,218股(占公司总股本的4.18%)。（两年内减持完）
一般大牛股大涨的时候，都很低调，涨起来了，大家猜知道。已经很高调的牛股都是在报利空，一边报利空，一边涨。唯独这次暴风科技，如此高调，还没有人质疑。真是奇怪。
建议散户谨慎操作。
要想颠覆，还是需要寂寞的沉淀，暴风科技还需要更进一步的跟踪研究。
（本文仅代表虎哥个人投资思路，不构成投资建议）