发现未来价值，从了解公司开始
时间真的是一个非常珍贵的东西，悄然之间十一月已经完美收官，自进入四季度以来，虽然从指数中来看并不好看，但是其中有些行业的表现却是非常出色的，自然的就形成了一种分化现象，而作为中小参与者而言，市场热点之间的轮动加速成为了摧残坚定信心的重要因素。
回顾今年走过的坎坷之路我们不难发现，几乎每一个走牛的行业全部都少不了“风”和“火”，而所谓的“风”则正是强有力的政策支撑，“火”则是迎合这股东风而来点燃市场情绪的游资，当它们配合的炉火纯青的时候也正是市场情绪被点燃的时候。
其实像我们这样的最底层的市场参与者，本身就处于太多的劣势，与装备精良的游资大佬在一个锅中抢肉自身就是虎口拔牙，只能说太无奈，因为市场情绪还是只有人家才点的动。
因为前几天多部门联合发布的电机能效提升计划中明确提出，在未来两年我国高效节能的电机产量要高达1.7亿千瓦，并且把“节能”推向一定的高度，此前笔者曾经谈到过，碳中和这一伟大目标的核心其实就是节能和减排，然而电机能效最大的关键就在于材料，*土稀**永磁材料则可大幅提升电机的能量转换效率，所以最近几天*土稀**永磁这个逻辑表现的非常亮眼。
不过说实话，*土稀**永磁确实还是略超市场预期的，短短几天数家公司便纷纷创出历史新高，从逻辑上来看，这条主线是成立的，因为目前*土稀**永磁电机的市场渗透率仅为5%左右，而未来几年受益于*土稀**永磁电机的渗透率快速提升，那么市场规模也将会出现爆发式增长。
正海磁材/图片来自官网
正海磁材，在高性能钕铁硼永磁材料领域深耕二十年，已经成长为全球高性能钕铁硼永磁材料行业龙头，就整个行业而言，高性能材料的占比只有3成，因为受制于技术等多重因素产能扩张常年低于10%，去年全国高性能材料也仅有5.5万吨左右，从公司产能来看，目前拥有1.5万吨，去年扩建的1.8万吨产能全部投产后将会达到3.3万吨。
钕铁硼作为第三代的永磁材料，是目前永磁材料中磁性最强的，也是*土稀**永磁电机关键的核心材料，根据数据统计目前*土稀**永磁电机5%的渗透率对应市场所需的钕铁硼在万吨左右，而未来受益于渗透率的提升，这一需求在未来几年有望达到6万吨，年复合增长率将会高达50%以上。
从行业未来来看，高性能钕铁硼的应用领域则是新能源汽车与智能化的节能领域，而碳中和目标作为推动新能源与节能行业的重要支撑因素，强有力的拉动这些行业的快速发展，长期持续驱动高性能钕铁硼永磁材料的需求扩张。
今年上半年，在节能与新能源汽车领域完成磁体电驱马达88万套，营收4.64亿，同比增长146，在EPS汽车电气化领域完成EPS磁体马达932万套，营收3.49亿，同比增长84%，其中空调领域营收同比增长60%，风电领域同比增长18%。
子公司上海大郡
子公司上海大郡是公司在多年前通过并购而收购的一家企业，而它主要就是围绕新能源汽车用电机和控制为主的，也是国内率先提出将永磁磁阻电机引入新能源汽车的公司，虽然新能源汽车行业非常火爆，但是国内新能源汽车电驱动领域的竞争还是较为激烈的，从上半年来看，上海大郡的营收3613万，占比仅为2.47%，其中很大的原因就是子公司新品并未大规模上市，产销量处于低位。
驱动电机
新能源汽车的电驱动系统就是传统汽车的发动机，也是全球新能源汽车未来重点的发展方向，从目前来看，新能源汽车整车企业自己旗下或者相互关联的电驱动公司占据了较大的市场份额，而头部的一线大厂也成为市场的主要竞争对象，虽然目前竞争较为激烈，但是从未来来看*土稀**永磁电机必然会在新能源汽车领域大规模应用，也将会成为未来有望持续放量的新的业绩增长点。
声明：文中所涉数据，均来源于公司数据披露。
