美甲O2O行业近来发展的如火如荼，而现阶段的领头羊无疑是河狸家美甲。根据公开的资料，在短短一年多时间里，河狸家继融资到C轮，估值近3亿美元；业务已拓展到北京、上海、深圳、杭州、成都、广州6大一线城市，拥有注册用户超过百万，手艺人数量近3000人，日客单量峰值超过20000单，客单均价超过150元，远远超过其它竞争对手。
其官网美甲师招聘广告：近千名月入1万～3万的手艺人，近百名月入3万～5万的手艺人，甚至有几位手艺人已经迈入月入7万的门槛。“解放手艺人”的企业理念和实际效果，让业界为之侧目。
一切看起来都很美好。
不过，这一切，都是在现阶段大规模补贴和促销的情况下获得的。未来到底如何，前期投入能否获得变现，值得我们讨论和深思。潜藏在这繁荣的数字背后，河狸家还存在不少令人担忧的风险。
地域风险。
地域风险首当其冲的就是服务差异化风险。
服务行业的地域性差异化天然就存在。不同地域的人群民俗文化、消费习惯、消费能力、流行特征喜好等都不一样，存在着这样那样的差别。这些差别就导致了美甲平台的后台标准化、服务产品标准化存在相当的难度。
一般来说，服务性O2O平台的成立需要有一个重要的前提：前台服务人员差异化、但后台运营要标准化，只有这样才能降成本。标准化、低成本的运营平台，是O2O相对传统经营方式最重要的生产力。
那么地域差异导致的服务差异最终给河狸家带来什么问题呢？那就是成本上升。平台维护、产品定义、原材料采购差异、营销策略等，最终都要根据地域而有所不同，从而提高了运营成本。尤其是这个原材料采购差异，可能对平台的影响非常大。
地域差异带来的另外一个风险就是目标用户群数量受到极大影响。
一方面，美甲这个行业在中小城市、中西部城市的消费需求是否旺盛，值得打个问号。另一方面，按雕爷的阐述，河狸家定位的用户群是“年龄在25岁到35岁之间、月收入1.5万元以上的女性”。有多少城市的收入可以达到这个标准呢？算起来真正符合条件的城市估计不会超过50个吧，甚至更低。有些长尾城市可能根本没有价值去做了。这样算起来的话，真的替河狸家捏一把汗。
流量变现风险。
O2O平台最终的核心价值是用户流量。O2O平台未来的盈利能力，与用户规模有着至关重要的关系。
雕爷孟醒自己也说，“未来河狸家用户到达一定规模后，平台的变现能力便能迅速体现出来，所以他现在不考虑盈利的问题”。可见，雕爷是非常清楚的，未来河狸家的确是希望通过大量的用户流量来实现“盈利”的。
我们来看河狸家，已经跃升为国内第一的河狸家的用户数怎么样呢？公开的数据是用户数超百万，峰值日单2万，开通了6个城市，3000手艺人。
多吗？算一算真的不多。超百万的用户，按成交量来看，日活能有几十万差不多了吧。流量真心不怎么样。
未来空间大吗？河狸家的手艺人一端注定了不会太大，未来顶多几十万而已（就美甲而言）。考虑到用户端精准的25~35岁白领女性定位，以及地域性差异，目标用户群也有很大的瓶颈，以50个城市推算，用户群恐怕最多也就是千万级别。
想让“用户达到一定规模”，河狸家的未来之路颇具风险和难度。即便是用户数达到了一定级别，APP的低频使用率对于流量变现也非常不利；同时，由于用户属性过于单一和局限，产品品类狭窄，所获得的用户数据信息样本可能也不会太丰富，大数据应用的想象空间也不是很大。
说到这里，我们可以看一个典型的例子：滴滴/快的打车。通过大量的营销推广，目前其用户数已超过1.5亿，用户群十分庞大，用户属性也非常复杂。在这样的基础之上，滴滴已经试图通过拓展吃喝玩团购业务、游戏分发业务等来将用户流量变现。具体效果暂时还不好说，不过还是可以想象其流量变现的潜力是非常巨大的。另外，大数据也是滴滴打车未来巨大的金矿。掌握了海量用户的出行数据，能挖出来的有价值信息可太多啦。
所以说，摆在河狸家面前的这个风险，是非常大的。
实体店对接风险。
O2O的最重要一环就是线下对接。O2O在线下的对接，总结起来有两种方式：流动式对接和固定式对接。
固定式对接就是门店对接。门店可以是自己开，也可以是品牌入驻。目前的大多数餐饮外卖类的O2O平台，都是这种固定式对接方式。
流动式对接就是上门服务。典型的比如河狸家、熊猫拿拿等，实行个体上门服务，无门店。
河狸家目前的流动性线下上门对接方式，在很多场景下极大的方便了用户，但也面临着很多问题，比如安全性、用户习惯、服务范围、设备携带限制、社交习惯等等方面问题。就好像吃饭一样，送上门的快餐自然好，可以解决很多场合的需要，但是用户依然有很强的到餐厅吃饭的习惯和需求。
在服务行业，实体店有很强的优势。更专业的设备，更舒适的环境，更多现场体验，可以承载更多更好的服务。尤其是未来向诸如美发、摄影等领域拓展时，设备越来越复杂，上门服务可行性越来越低，门店基本上就是必须的。
所以，门店实体对接，是河狸家美甲下一步面临的必然问题。要不要对接实体店呢？按雕爷的说法，未来可能会“考虑商家的入驻”。
那么问题来了，一旦展开实体店入驻，美甲平台就有可能演变成品牌店+手艺人并存的局面，也就是说类似于天猫和淘宝的情况了。这种情况下，现有手艺人会受到什么样的影响？目前还很难判断。或许，为了减轻影响，河狸家会考虑自营门店？那带来的资金压力就非常大了。
值得一提的是，一旦走到这一步的话，那河狸家的竞争对手一下子就多了很多，像现在的一些团购、58同城等等平台，都将成为河狸家的直接劲敌。
从整个美甲O2O来看，未来怎么发展和赢利，目前似乎还没有定论。试图做大用户，将来靠用户流量来变现，似乎面临着这样那样的问题；而一些聚焦于本地化的、小而美的公司，依靠精准的定位和不错的口碑传播，可能会活的更顺利一些，但这短时间只能算是一门不错的生意，要想快速扩大和发展，还需要很长的道路。
或许，河狸家对此早已洞若观火。不管怎样，这样现象级的美甲O2O领头羊，值得人们持续深入的关注。