周一的A股市场分化严重，各大指数互有涨跌，个股整体涨跌互半，却有百股涨停。题材表现活跃，资金继续聚焦在顺周期等上游商品资源方向，煤炭、钢铁、有色等板块全线大涨，此外，数字货币、医美、汽车、二胎等板块轮动走强；个股上，上周五涨停个股连板率较高，资金追涨意愿较强，短线情绪爆棚。盘面上，煤炭、有色、钢铁等板块涨幅居前；猪肉、超级品牌、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.27%，报收3427点；深成指跌0.11%，报收13917点；创业板指涨0.39%，报收2921点。截止收盘，北向资金全天净买入45.27亿元，为连续3日净买入；其中沪股通净买入6.44亿元，深股通净买入38.83亿元。
时间进入到了5月份， A股市场历来有“五穷六绝”的说法，过去20多年的股市，每逢5月通常行情都是较为清淡，原因是在这个季节机构已经完成了上半年春季建仓，而下半年的增量资金又没到位，市场处在青黄不接的阶段，有趣的是国外的股市，也有类似的说法，比如说在美国华尔街投资者经常说：“Sale in May”，意思就是卖在五月。再从资金面情况来看，现在的市场也不是非常宽裕，一方面今年5-6月A股逐渐迎来了解禁高峰，5-6月解禁合计1.1万亿，在去年这种增量资金加速入市背景下，解禁影响不大，目前存量市场，解禁规模对市场边际影响更大。此外，由于全球各大中商品的价格持续暴涨，世界主要经济体都面临通货膨胀的压力，货币收水的预期不断提升，也对股市走强不利。比如最近世界股神巴菲特称： “我们看到了显著的通货膨胀。 我们在提价， 人们也在对我们提价， 这正在被接受。 ”通常来说，通胀的压力会迫使中央银行加息，最起码也不会像去年这样大规模的货币放水。最后从技术面来看，形势也较为严峻，在A股的各大指数当中，上证指数经过两个多月的窄幅横向整理，目前已经均线粘合处在变盘前夜，上周五开始的破位下行又使得空方的能量进一步的加大，而其他重要指数如深圳成指、科创50和创业板指数已经提前进入到短线空头行情，因此老魏给出的操作建议就是两句话：第一是控制仓位，目前普通股民的仓位不宜超过5成，轻仓等机会；第二是调整品种，眼下A股市场板块分化严重，一方面贵州茅台、中国平安等核心权重股继续探底，而钢铁，有色，煤炭等顺周期板块强势拉升，形成非常明显的跷跷板走势。最近一年国际市场上， 铜、钢材、 玉米等多个重要商品大宗商品价格已经翻倍， 铜价更是站上了 10000 美元/吨。与此同时，钢价飙涨， 去年全球钢价格最低报价时仅420 美元/吨， 但现在每吨报价高达 910-925 美元， 价格较去年翻倍有余，而美国国内市场的热轧钢价格更是已经飙到 1400 美元/吨，国内顺周期商品期货如铁矿石、玻璃、焦煤、螺纹、热卷纷纷涨停，沪铜涨近5%，焦炭、国际铜、苯乙烯、动力煤涨超4%，沪铝、EG涨超3%。面对暴涨不止的顺周期品种，国内投资者也是处在两难境地，大宗商品钢铁，煤炭，有色都已经进入到疯狂上涨的阶段，投资者是否还能参与？魏老师响起来投资大师索罗斯的名言——“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”从理性角度分析，其实顺周期商品的价格已经涨的离谱，远远超出合理范畴，但是从投资角度看，一*大轮**宗商品价格趋势的形成和衰退都需要很长时间，都是需要以年为计量单位的，本轮顺周期商品的价格上涨有着深刻的时代背景，在2020年疫情爆发之后，全球经济体普遍推出了超级宽松的货币政策，使得市场流动性急剧提升，随着疫苗的大规模接种，2021年主要经济体的疫情有望得到控制，因此全球经济复苏特别是中美的大规模基建，使得全球市场对于钢铁、煤炭、有色等顺周期商品的需求非常的旺盛，再叠加碳中和以及铁矿石进口政策变化等诸多因素，形成了本轮顺周期商品的超级牛市，从时间周期上来看，这轮商品牛市的上涨还不足一年，老魏的判断至少未来一年顺周期的商品价格仍有上涨的空间，因此我们投资者在做投资的时候应该是“一颗红心、两种准备”，所谓的两种准备，就是既要理性看待目前商品价格的疯涨，又要顺从价格上涨的趋势，在商品长期牛市形成的时候，过度保守可能会造成重大机遇的流失。记得20年前，在中国享有盛名的谢国忠博士，在北京和上海平均房价几千块钱的时候就开始唱空房价，说中国的房价是泡沫，因为房价的上涨也不是一条平滑的直线，偶尔也会有小波动，可特别有意思的是，每一次只要有某一个地区或者有一个很小幅的向下调整，谢博士就会解读为这是支持他的空头理论的。但是其他大片地区大幅地上涨，他视而不见。20年过去了，我们都知道房价已经涨了10倍不止，就算是房地产泡沫现在破掉，这剩下的“沫”也比当年他说的那个“泡”大好多倍了，这也是过度保守主义在金融市场上失败的经典例子。最后总结一句话，这轮顺周期商品上涨是长期牛市，短炒会犯战略性错误！