公司主营中间件软件销售、与中间件相关的定制化开发服务及运维服务。
一、发行情况（发行日期:03.04）
1.发行价:22.43元
2.发行数量:2126万，网上发行：574万
总股本:8505万
3.发行市盈率:49.01；行业市盈率:49.04
4.发行市值:4.77亿元
二、投资亮点
1.市场地位： 公司拥有核心技术，具有自主知识产权，并全面适配当前大数据、物联网、云计算等前沿技术。核心产品具备规模化替代国外主流中间件厂商Oracle、IBM产品的能力，在*党**政军工等重点行业及领域推广应用， 国产基础中间件市场占有率15%位居第二。
2.国产替代：国家目标 2027年央企国企100%完成 信创替代，替换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域，中创股份大有可为。
3.题材概念：军工、国产软件、信创、物联网。
三、最新财务状况
1.收入结构：中间件软件销售占85.8％，中间件定制化开发占12.2％，中间件运维服务占2%；境内占100％，境外占0％
2.成长性： 2021年-2023年，公司的营业总收入分别为1.2亿元、1.37亿元、1.80亿元， 年均复合增长率为30% ；归母净利润分别为0.48亿元、0.44亿元、0.67亿元； 年均复合增长率为15.9% 。
3.现金流：2021-2023年每股经营现金流分别为0.42、-0.04、0.16元。
4.盈利能力：2021-2023年，毛利率分别为88.5%、83.7%和91.8%。
5.资本结构：2023年资产负债率%，有息负债率%。控股股东为 山东中创软件工程股份有限公司 ，占比25.2%。
6.短期业绩： 预计 2024年 1-3月实现营业收入0.28-0.32亿元，同比56.6%-79%； 预计归属于母公司股东的净利润为150-450万元，同比751%-2454%。
四、新股上市价格测算
第一步：计算每股净资产=9.32元
第二步：计算上市交易定价
1.每股净资产9.32元乘以2等于18.64元；
2.加30％（新股基础溢价）
3.加20％（上市交易前流通市值高于13亿，减20％，流通市值低于5亿，加20％）；
4.加0％（发行价超50元，减10％；发行价15元以下的非超级大盘股，加10-30%）；
5.加30％（高景气、热门行业加30％）
6.加0％（全网发行加20%）
7.加20％（近期业绩增速50％以上加20％）
8.加20%（品牌、市场占有率加20%）
9.加20%（近期炒作热点加20%）
2-9合计加140%，预计44.74元
第三步：交易定价调整
1.加0％，破发调整，按本模型计算出来的市场认可价高于发行价，如低于超过
10％，则直接加20％）
2.加20％,预计53.68元。新股炒作情绪周期（市场情绪周期分为极差、差、中、佳、极佳）
五、申购建议
公司是国家基础软件中间件骨干企业,国家“核高基”科技重大专项课题承担单位，核心产品应用于国家*党**政军领域，国产替代前景广阔，市场有望给予高溢价，可以无脑申购。
特别申明:以上除申购建议外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息，以上建议仅供参考，盈亏自担。
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