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要在股票市场做好价值投资最为关键的一步就是要找到好的投资标的，即具有长期投资价值的好公司。巴菲特的黄金搭档查理.芒格有句投资名言：用一般的价格买入一家伟大的公司，远好于以便宜的价格买入一家平庸的公司。可见对于价值投资者来说，寻找好公司有多么的重要。
然而，在中国股票市场高速发展的今天，中国已经建成上海、深圳、北京三大证券交易所，在这三大证券交易所挂牌交易的公司数量也超过5000家。但这5000多家上市公司的质量参差不齐，真正具有长期投资价值的好公司并不多。今天我在这里跟大家分享一家我个人认为颇具长期价值投资的A股好公司是粘结钕铁硼磁体龙头：银河磁体。
银河磁体
一、 公司概况
1993年7月，成都银河磁体股份有限公司（下面简称“银河磁体”或“公司”）成立。2010年10月在深圳证券交易所创业板上市，股票代码为：300127。
二、公司主营业务
公司的主营业务是粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体、注塑磁体以及各类磁体组件的研发、生产和销售。
三、公司经营业绩分析
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年份 |
营业收入（亿） |
净利润（亿） |
每股收益（元） |
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2022年 |
9.921 |
1.715 |
0.53 |
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2021年 |
8.611 |
1.937 |
0.6 |
|
2020年 |
6.043 |
1.478 |
0.46 |
|
2019年 |
6.028 |
1.475 |
0.46 |
|
2018年 |
5.991 |
1.564 |
0.48 |
营业收入从2010年上市当年的3.32亿到2022年的9.921亿，增长了1.99倍。净利润从2010年的0.54亿到2022年的1.715亿，增长了2.18倍。成长性不是很好，这可能是与整体市场容量有关系。从上表数据看，营业收入在稳步增长，净利润与每股收益几年来都相差不是很大，较为稳定。
四、融资、净资产收益率与分红分析
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年份 |
净资产收益率（%） |
现金分红（元/10股） |
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2022年 |
12.47 |
4 |
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2021年 |
14.63 |
4.5 |
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2020年 |
11.66 |
3.5 |
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2019年 |
11.97 |
3.5 |
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2018年 |
12.96 |
3.5 |
A、融资情况：
上市首发募资总额(万)：73800.00
增发募资总额(万)：0
募资总额(万)： 73800.00
B、赚钱能力分析
净资产收益率都在11%到15%间，赚钱能力也不错，但资产规模较小，公司很有必要提高净资产收益率。
C、分红情况
公司上市以来每年都实施现金分红，累计已达13次，累计现金分红金额达121664.60万元。募资与派现总额比为0.61，分红远远大于募资。从近五年分红情况看，每10股现金分红金额比较稳定，平均为3.8元/10股。
五、行业地位及核心竞争力
1、公司所处行业地位：
公司是国家高新技术企业，是全球粘结钕铁硼磁体行业的最大厂家，龙头地位非常突出。
2、公司核心竞争力：
A、行业规模优势
公司目前仍为全球粘结钕铁硼*土稀**磁体产销规模最大的厂家,在粘结钕铁硼磁体领域具有较强的竞争力。
B、先进的生产设备
司是国家高新技术企业，是全球粘结钕铁硼磁体行业的最大厂家，目前已建成了具有国际较先进水平的能够大批量、多批次、多品种、多牌号生产粘结钕铁硼*土稀**磁体的生产线。
C、稳定的高质量客户
公司产品平均90%以上出口，是日本电产、索尼、松下、三星等著名公司粘结钕铁硼磁体元件主要供应商。
六、入选A股好公司理由
1、作为全球粘结钕铁硼磁体行业的最大厂家，拥有更大的议价权。
2、一批高质量客户为公司的业绩提供保障。
3、现金分红持续性好，每年进行现金分红为投资者提供收益保障。
4、一流的技术及先进的生产设备为公司持续发展提供保障。
七、估值分析
1、市盈率估值
公司股票2023年12月22日的收盘价为16.83元，根据东方财富数据，当前的滚动市盈率PE（TTM）为31.21倍，对于长期价值投资者来说，这个估值是偏高的。
2、现金分红估值
近五年来现金分红平均值为3.8元/10股。按2023年12月20日的收盘价16.83元计算，股息为2.26%，虽比银行利息高点，但对于长期价值投资者来说，这个估值也是偏高的。
银河磁体
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