早就想说说达利食品。
今天看到达利食品2015利润增长40%，与自己的观察和预测一致，该盈利水平有望继续保持。
500多单品，糕点、薯片、凉茶、功能饮料、蛋白饮料，饼干（杏仁味好吃点饼干是经典），6个品牌系，不乏产品力、提价空间、成长潜力（高端、中低端方向、产品还有很大的品类扩展空间）。4ps中的产品环节，也是最重要的环节80分。
网络、产品、市场架构、经验综合衡量，参照康师傅控股、桃李面包、承德露露、白云山等，2016年利润看到40亿，25倍市盈率1000亿市值。
现在处在历史底部。有望看到食品行业又一个巨头的波澜壮阔的崛起过程，恰如10年前的康师傅控股和中国旺旺。
根据：
1。《失控》里的层级理论，达利食品完成了系统的基部构建和层级构建，产品众多跨领域、多品牌战略，网络已经布局到县区，且已经实现多经销商+分产品+部分K/A直营。就是说，系统层级理论决定了达利食品系统的稳定性和成长性，达利食品很难被打败。
2。对市场一线的观察，亲自见证一个县区一年50万元到2015年450万元（非饮料部分）的成长过程，本人亲自谈经销合同、亲自铺货，这是个有力量飞速发展的企业，令人印象深刻。买股票，标的对象的市场终端观察最为准确也最为重要，恰如笔者观察海天味业和洽洽食品，还有陷阱股典型好想你。
3。1989年至今，管理层表现出的智慧和能力，很少犯错误，已经形成自己的成长模式。本土化能力一流。巴菲特说买入比亚迪原因之一，是因为比亚迪多次举起了不可能的重量，达利食品亦如是观。
4。判断模式：雪道足够长，市场空间足够大，成长空间足够大；坡度：企业已经形成势能和本土化能力；雪足够厚和湿，即利润空间足够大；推雪球者的水准，即管理层能力；历史足够棒，犯错误少，已经形成成长扩展模式。
反对意见：市值已经够大，产品不是一流是跟随者等等，在笔者看来这恰恰是买入的机会，这种异见在海天味业已经预演过，但海天味业就是海天味业。达利食品也是。
参考：
达利食品：下一个大消费龙头 "中国雀巢“。