互联网是一种工具，是补充传统金融机构不能做的事情，是推动转型的力量，互联网金融一定是融合趋势。什么是金融的本质？金融的本质应该是每个人都有金融的权利，这同样也是互联网金融正在实现的目标。
有言论说，互联网就是钻了监管的空子。什么是空子？就是法律没有规定的、大胆创新的自由，任何一种创新都可以说是钻政策的空子，如果只是单独说互联网金融，不免有失偏颇。
当初马云整出了一个余额宝的时候，就有声音说美版的余额宝最终消失了，中国的余额宝也必将如此。刚出来就要去谈论其生死，真的毫无意义，因为每个孩子出生最后都会死，我们要看到的是余额宝出现后的一系列连锁反应。
你会发现，以往一直推不动的金融改革，在余额宝出现后，被激活了。越来越多的人开始注意到互联网金融领域，这是好事。金融需要有创新，创新需要有活力，哪怕现在余额宝退市了，也没白走一遭，它激活了中国金融的活水。
近来，不管是媒体还是普通大众，在提到互联网金融尤其是P2P时，都表现出一定程度的怀疑。很多人把互联网金融等同于P2P，又把P2P等同于“*子骗**”。实则不然，为此，凤凰文创专门找到上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄为投资者解读分析。
纵览中国互金发展，从发展元年2013年到2014、2015年的飞速发展，再到2016年的监管元年，互金一直被热捧，其热度虽持续了好几年，但其实老百姓对互联网金融的认识整体依旧比较片面：认为在理财上有余额宝可以投资，买点P2P有收益，就以为这是互联网金融的全部了，事实上互联网金融可不止这一点。
互联网金融的本质
我们先来看看，什么是互联网金融本质？
毫无疑问它是金融，是用互联网的方式来实现金融、资金融通，所有这些过程都称之为互联网金融。传统金融机构，诸如银行、证券、保险、基金、信托用互联网的方式来做，就叫作金融互联网化。除此之外，以余额宝、网贷P2P等为代表的，给老百姓低门槛、可以24小时、更便捷的去买卖理财产品的方式，这才是互联网金融的本质——低门槛、便捷性、高效性。
一边把原有的传统金融业态互联网化，一边又实现金融行业想做做不到的事情，这才是互联网金融的魅力所在。打个比方，余额宝有一亿多用户参与，但是如果你想让一个银行把产品卖给一亿多人，这中间需要消耗多少人力成本？多少时间成本？以及网点的设置？这些传统机构办不到的事情，互联网金融就可以轻松做到。
就拿大家现在讨论最多的P2P来说，其只是互联网金融中的重要分支之一。老百姓应当认识到，互联网金融是包罗万象的，整个想象空间是巨大的。从目前整个市场规模来看，仅P2P一个细分领域都有数万亿，数十万亿，甚至数百万亿的市场规模。但整个的存量却还不到一万亿，相当于不到中国存款市场一百万亿的百分之一。
P2P导致了高利贷的萧条
从2015年底起，由于一些P2P平台问题频发，媒体舆论等的误导，使得一部分人产生误解，认为互联网金融=P2P，P2P=*子骗**。对此，前文已经回答了第一个误解：互联网金融不仅仅局限于P2P。第二个，P2P跟*子骗**是不可能划等号的。
P2P的本质是个人或者企业有借贷需求。以前，不论是个人买房买车等消费*款贷**，还是企业购买设备等生产性融资需求，都是通过银行这些传统金融机构申请信贷产品。但我们都知道，银行的借贷门槛是相当高的，无法满足银行条件的中小微企业、个人却都有真实需求，这个时候就产生了民间金融，我们俗称“高利贷”。
“高利贷”本身不是贬义词，它是一种正常的民间借贷行为，只是利息会比银行的借贷利息要高。但这种高利借贷方式效率低下，借贷过程成本较高。
低成本、更加便利的P2P的出现，直接导致了“高利贷”的萧条。个人在平台上经过审核后发布借贷需求，投资人看到后来投标，满足理财需求。P2P平台7%-12%的较高收益更是让大量的人愿意在网上出借自己的闲置资金，与此同时，借款人通过平台获得以前从常规渠道获取不到的资金。这就是后来政府一直提倡的“普惠金融”。
“普惠金融”的重要入口
“普惠金融”会随着出借人越来越多，整个借贷成本越来越低。我专门问过一些做高利贷的人士这几年业务情况怎么样？他们说不大好做。
主要有两点原因，第一点是传统行业、经济形势不大好，逾期不良率比较高，导致不好做。第二个原因也是最本质的原因，就是现在P2P太火了，导致借款人都不找放贷人借款了。比如之前借款利息是4分、5分，而P2P行业利息却是2分、1分5、甚至1分就可以借到钱，所以人们不找放贷人借款了，他们只能把钱借给更为劣质的借款人，反过来形成一个恶性循环，所以高利贷行业就不好做下去了。
这就意味这那句话：如果人人都放高利贷，那么世界上就没有高利贷。
“良币驱逐劣币”趋势形成
很多人都在关心互联网金融行业有点鱼龙混杂，政府管理也开始严格。比如，很多城市都暂停了投资机构或者投资中心，包括互联网金融或者金融信息服务等等的注册，问我怎么办？
我说这其实是一个很正常的事情，因为任何监管必然是滞后的，不可能超前。就像前面说的，肯定是从实操到研究，再到监管，政府现在组建了互联网金融协会，其实也是要把这个行业往好了引导。所以，所谓的政府一刀切，开倒车，互联网金融不行了，不可能啊。你根本没有见过中国*子骗**行业协会，中国传销行业协会，没有，但有中国互联网金融协会，所以中国互联网金融只会往更好的方向发展。
至于整个互联网金融行业的变化，可以从两个层面来看。第一个是市场化层面，2013年是互联网金融元年，2014、2015年则可以看作是“市场化的良币驱逐劣币”。
什么叫做良币驱逐劣币？从2014、2015年开始，整个互联网金融行业因为比较火，比较有前途，所以大量的机构、巨头，包括BAT，包括一些国有企业都进来了。所以整个人才的价格被抬上来了，营销成本、推广成本、以及找资产的成本都被抬上来了，这其实已经把一些草根平台，一些风控做得不严的平台都排除在外了，我们称之为“市场化的良币驱逐劣币”。
到今年，随着政策的变化，尤其是去年7月28日央行等十部委出台的《指导意见》，包括今年8月24日银监会出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其实很好的明确了网络借贷平台的一些红线，其实给了一些优质平台更好的指导，让它们更踏实地开展业务。同时也会导致一些*子骗**或知识不够的人无法在这个行业生存下去。
至于现在人们所担心的不能注册等问题，都是一个阶段性的过程。就好比现在已经鱼龙混杂了，水比较浑浊了，那么水的入口必须得卡一下，减缓增量、梳理存量，把存量梳理好了，再按一定的门槛、标准放开增量，整个互联网金融的生态也就会更好。
所以我们提倡互联网金融的健康发展，包括它的分支P2P的健康发展，其实就是去满足，也是践行政府所呼吁的“普惠金融”，更好更多地促进中小企业的融资，解决它们的融资困难，同时提升老百姓工资以外的财产性收入，都是我们要做的事情。
延伸思考
有人说，互联网金融可以称作“草根金融”，但草根金融的寓意并不是说每个人都能去做平台，而是每个人可以参与其中，可以作为消费者去享受和体验。互联网金融服务提供方必须要掌握三大核心技术：
第一是风险管理技术，这方面传统金融有优势；
第二是IT技术；
第三是法律技术。
比如，知识产权保护、消费者权益保护、风险提示、安全的排查和信息披露等，这些都是非常关键的技术活，不是每个人都可以做的。但我们可以做到让每个人都可以理解，都可以享受。这也就是平台要做好投资者教育工作，让用户学习并理解的。