中邮科技(688648）

公司本次发行的股票数量不超过34,000,000 股 A 股，占公司发行后总股 本的比例不低于 25%（超额配售选择权行使前），本次首次公 开发行不涉及股东向投资者公开发售股份。发行后公司总共股本不超过 136,000,000 股（超额配售选择权行使前）。

股票发行价15.18元。

一、主营业务

公司主要从事智能物流系统的研发、设计、生产、销售并提供相关服务，产品主要包括智能分拣系统、智能传输系统等，具备为终端客户提供多种应用场景下的定制化、专业化和智能化的智能物流系统和技术服务能力。同时，公司还积极开拓智能专用车领域，通过自主改造多类型、高附加值专用车，为下游客户提供个性化、定制化车型，充分满足客户需求。

二、主要经营数据

（一）报告期主要经营业绩情况

（二）2023 年度业绩预计情况

公司预计 2023 年全年实现营业收入约 19.5-21.2 亿元，较上年同期减少 4.48%至 12.14%；预计归属于母公司股东的净利润约 6,000-6,800 万元，较上年同期减少 14.04%至 24.15%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元，较上年同期减少 22.90%至 29.91%。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：中邮信源研发及智能制造基地项目、 中邮科技研发中心项目 、 智能物流设备前沿技术研发项目、智能自动分拣技术研发项目、 智能仓配及输送核心技术研发项目 、 底层通用核心技术开发项目 、信息化建设项目、 补充流动资金。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为 15.18 元 股，对应发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 28.94 倍，低于同行业可比公司的同期平均市盈率52.46倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率29.94倍。

同行业可比公司：华昌达、昆船智能、今天国际、中科微至、天奇股份、东杰智能、兰剑智能、德马科技、科捷智能等。

五、价值判断

公司所处行业属于通用设备制造业，大股东为中国邮政，国资背景。报告期经营业绩处下滑趋势，预计2023年度业绩进一步下滑，但公司股票发行价格低，市值也不算大，市盈率低于同行业可比公司，破发风险较小。

本人申购。

六、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。