注：本文数据均来自公司招股书
2021年4月29日，准备深圳创业板IPO的北京中科江南，提交了申报稿的招股说明书。
核心内容：
1、中科江南主要服务财政信息化建设，包括支付电子化、财政预算管理一体化，年收入6亿。
2、拟募资6亿，研发财政中台、行业电子化应用服务等项目。
3、云计算成为政府财政信息化建设的未来方向。
【一】基本信息
1、历史
2011年，赵方兴和刘萍成立中科江南有限。2015年，改制为股份公司。2018年，转让企业46%股权给广州无线电集团的广电运通，对价为3.1亿，并签订业绩对赌协议。
公司实际控制人广州无线电集团，控股46%。广州无线电集团是广州市国资委的全资下属企业。
2、主业
公司是全国性的财政信息化建设服务商，是人民银行、财政部国库资金电子支付标准的主要参与者。主要产品和服务包括支付电子化解决方案（电子凭证库系统实施服务、电子印章系统、银行支付柜面系统、银行自助柜面系统等）、财政预算管理一体化解决方案、预算单位财务服务平台和运维服务。
3、人员和薪酬
2020年末，公司员工900人。其中，研发420人，运维300人。人均薪酬23万。高管薪酬1200万，占利润9%。
【二】行业信息
政府的职能定位直接决定了电子政务实施的内容和方向。“十三五”规划明确建议提出实施网络强国战略，以信息化驱动现代化，是政务信息化工作的根本指引。未来几年我国电子政务建设的发展空间依然广阔。
从世界范围看，我国电子政务发展速度在全球处于领先水平。根据联合国报告，我国电子政务发展指数从2018年的0.68提高到2020年的0.79，在线服务指数排名全球第9。2019年我国电子政务市场规模达到3300亿元。
2002年初，国务院决定将财政部规划建立的“政府财政管理信息系统”定名为“金财工程”，利用先进的信息网络技术，支撑预算管理、国库集中收付等核心业务的政府财政综合管理信息系统。截至目前，金财工程业务管理及信息系统建设的主要系统已初步建成，在各级财政部署，部分解决了传统财政成本和效率的痛点问题，但仍然存在不同业务系统间、上下级系统间较为分散的问题。
主要竞争对手：北京用友政务软件、福建博思软件（300525.SZ）、北京市太极华青、深圳市龙图软件、北京兴财信息。
【三】财务信息
资债表：2020年末，资产9.6亿，应收1.5亿，货币6.9亿。
负债5.6亿，应付1.5亿，合同负债3.7亿。归母权益4亿，未分利润2.5亿。
利润表：2020年，营业收入5.9亿。
营业总成本4.7亿，成本2.5亿，研发1亿。利润总额1.3亿。 利润率20%。
现金表：2020年，销售商品收到现金7亿，经营付出现金5亿，购买商品2.1亿，员工1.7亿。
募资情况： 拟募集资金6亿，研发财政中台、行业电子化应用服务等项目。
【四】重大风险
1、市场竞争加剧，创新失败风险
财政信息化建设未来将更多地采用云计算的架构，从事云计算的企业可能直接与公司竞争电子政务。财政中台作为财政预算管理一体化解决方案的重要支撑产品，可能研发失败。
2、核心技术人员和实施人员流失风险，人员成本上升压力大
3、行业季节性
各级财政部门、金融机构和行政事业单位，通常遵循预算管理制度，在下半年制定次年年度预算和投资计划，审批通常在次年上半年，采购招标则安排在次年的年中或下半年，采购资金的支付也主要集中在第四季度。因此大部分营业收入和营业利润都在下半年或者第四季度实现。
（本文仅供参考，不构成投资建议，风险自担）
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