大市综述
昨日，港股市场三大指数震荡整理，截至收盘，恒生指数小涨0.29%，收于17042.88点，收复17000点；国企指数涨0.66%；恒生科技指数小跌0.27%。
板块方面多数上涨，互联网科技股、银行、电讯、油气开采、煤炭、医药等涨幅居前，而汽车、保险等跌幅居前。大市成交1391.19亿港元，科技指数成份股成交383.75亿港元，南向资金净买入17.22亿港元。
隔夜美股市场三大指数涨跌不一。道琼斯指数涨1.47%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克指数小跌0.23%。板块方面涨跌互现，互联网科技股、半导体、汽车等跌幅居前，而内地教育股等涨幅居前。
欧洲市场，四大股指齐涨，英国富时100指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.59%，德国DAX指数涨0.30%，欧洲斯托克50指数涨0.27%。
消息面上，美联储“三把手”和*派鸽***官高***压打**市场降息预期。纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储处于、或接近利率峰值，预计货币政策将在相当一段时期内维持在具有限制性的状态。*派鸽**的旧金山联储主席戴利表示，现在根本“没有考虑”降息的可能性。
亚太市场，日经225指数涨0.04%，韩国综指开盘跌0.61%。截至12月1日，恒生指数夜期(12月)收报17052点，升4点或0.023%，高水9点。
估值方面，截至11月30日，恒生指数PE（TTM）为8.12x，为历史2.3%分位点，显著低估。
板块方面，汽车板块短期仍相对谨慎。各大车企年末冲量再掀价格战，据了解，自金九银十旺季后，比亚迪在11月初就率先启动了年末降价促销。随后，零跑汽车、广汽埃安，吉利旗下领克、长城汽车旗下欧拉等多个品牌均相继推出购车补贴、限时优惠等措施跟进。
油气板块方面，Opec+扩大减产，油价反而大跌。OPEC+进一步削减供应100万桶/日。沙特将延长其已有的额外自愿减产100万桶/日。俄罗斯石油出口削减幅度扩大到50万桶/日。争议焦点安哥拉拒绝执行减产配额，尼日利亚妥协。但昨日美油反倒跌2.89%，收于75.61美元/桶。原因在于1）市场已计价本次减产结果；2）市场担心自愿减产不能严格执行。
隔夜纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%，，热门中概股涨跌不一，昨日恒生科技指数小跌0.27%，料今日科技指数仍将在底部震荡整理。2023年前11个月，恒生科技指数跌5.55%，分月份看，1-11月，月度涨幅分别为+10.02%、-13.59%、+9.65%、-9.35%、-7.04%、+7.85%、+16.33%、-8.14%、-6.19%、-4.12%、+3.74%。截至11月30日，恒生科技指数PE（TTM）为18.40x，处于历史最低位，估值上极具吸引力。
重点关注
1) 现代牙科(03600.HK)： 截至2023年9月30日止九个月，集团的收益总额23.63亿港元较截至2022年9月30日止九个月20.96亿港元增加约12.7%。集团的销量总数增加约13.7%至约154.41万件。
2) 石药集团(01093.HK)： 发布截至2023年9月30日止九个月业绩，收入为238.65亿元(人民币，下同)，同比增加1.6%;股东应占溢利为44.95亿元，同比增加0.6%;每股基本盈利37.84分。
公司财报公布
今日，港股市场无明星公司发布财报。
新股动态
1. 燕之屋(01497)：11月30日-12月7日招股，招股价8.80港元-11.00港元，每手400股，预计12月12日上市。
2. 富景中国控股(02497)：11月30日-12月5日招股，招股价1.08港元-1.28港元，每手2000股，预计12月8日上市。
公司简讯精选
1. 腾讯控股(00700.HK)发布公告，于2023年11月30日，该公司斥资4亿港元回购124万股，每股回购价为317.4-327港元。
2. 中国科培(01890)发布截至2023年8月31日止年度业绩，收益15.17亿元(人民币，下同),同比增长5.4%；年内溢利7.43亿元，同比增长5.5%；核心纯利7.9亿元，同比增长5.3%。
3. 希望教育(01765.HK)发布截至2023年8月31日止年度业绩，收入35.82亿元(人民币，下同)，同比增长17.71%;年内利润2.11亿元;经调整毛利17.61亿元，同比增长18%；经调整净利8.75亿元，同比增长15.32%。
4. 华南城(01668)公布截至2023年9月30日止六个月的中期业绩，持续经营业务收入为25.16亿港元，同比减少12.6%；母公司拥有人应占净亏损约6.21亿港元，去年同期应占溢利约2.57亿港元。
5. 汇汉控股(00214)发布截至2023年9月30日止6个月业绩，集团收入10亿港元，同比减少16.78%；股东应占亏损6.19亿港元，同比扩大1557.1%。
6. 北大资源(00618)发布截至2023年9月30日止六个月的中期业绩，该集团期内取得收益12.73亿元(人民币，下同)，同比减少66.9%；股东应占溢利1.56亿元，同比增加80.72%。
国内外要闻
1) 国家统计局公布数据显示，11月份，我国制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比10月下降0.1、0.4和0.3个百分点，我国经济景气水平稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。调查结果显示，制造业企业中反映市场需求不足的企业占比超六成，市场需求不足仍是当前制造业恢复发展面临的首要困难。
2) 中指研究院发布报告显示，1-11月，TOP100房企销售总额为57379亿元，同比下降14.7%，降幅相比上月扩大1.6个百分点。其中11月单月销售额同比下降29.2%，环比下降0.6%。
3) 中国汽车流通协会发布数据显示，11月中国汽车经销商库存预警指数为60.4%，同比下降4.9个百分点，环比上升1.8个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。展望2024年，经销商认为汽车市场有望延续复苏态势。
4) 美国通胀持续降温，或进一步强化市场降息预期。美国商务部发布数据，美国10月核心PCE物价指数同比增速放缓至3.5%，创2021年4月以来最低水平，符合市场预期，前值为3.7%。个人收入同比增4.5%，为2022年12月以来最低水平；支出同比增5.3%，创2021年2月以来最低。另外，美国上周初请失业金人数升至21.8万人；至11月18日当周续请失业金人数升至192.7万人，创约两年来最高水平，表明美国劳动力市场正在降温。
5) 美联储威廉姆斯表示，美联储的利率目标已达到或接近峰值；如果通胀压力持续存在，美联储可能会再次加息；在一段时间内保持货币政策的限制性是适当的；预计今年通胀率将降至3％，2024年将降至2.25％；预计通胀将在2025年接近2%；预计明年GDP增长率为1.25%，失业率上升至4.25%。
6) 欧元区11月CPI初值同比增长2.4%，为2021年7月以来最低增速，低于预期的2.7%，前值为2.9%。环比初值下降0.5%，为2020年1月以来最大降幅，预期下滑0.2%，前值增长0.1%。
7) 第36届欧佩克+部长级会议结束，欧佩克+成员国们各自宣布在明年一季度期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶。其余国家的具体每日减产规模为：伊拉克22万桶、阿联酋16.3万桶、科威特13.5万桶、哈萨克斯坦8.2万桶、阿尔及利亚5.1万桶和阿曼4.2万桶。
大行评级
1、美银证券：重申中国旺旺(00151)“跑输大市”评级，目标价降至5港元
2、高盛：予阿里健康(00241)“中性”评级，目标价6.2港元
3、花旗：予小米集团-W(01810)“买入”评级，目标价19.6港元
4、麦格理：削美团-W目标价39%至121港元，评级「跑赢大市」
5、花旗：维持恒生银行(00011)“中性”评级，目标价下调至88港元
作者：艾德金融研究部
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