这年头，是不是大家听到行业第一的龙头公司，就被吓破胆。
好吧，小猎豹认为，赛道短期是回调了，但依旧占据的好“赛段”，对于当下的思路或许要跳出所谓预期，找一下是否有被错杀， 并发现其投资确定性，才会有妥妥的有保障。
白酒，医药，消费，不敢说不好，讨论热度也一直很高，但我们走偏锋，来看看， 这个脚踏钢铁信息化，手绑云计算IDC的宝信软件，当下市场机会如何？
对于宝信软件的研究，主要是软件开发和IDC 业务的两个业务，按照19年收入占比上看，软件业务收入占比到66.72%，IDC业务占比30%。
软件开发
占营收三分之二的软件业务，必定是研究宝信的最开始。
软件开发业务，主要包括钢铁信息化、自动化、智能化业务三个细分行业。
信息化：主要是 MES、ERP。
自动化：主要是自动化 技术、产品和解决方案
智能化：智慧园区、智慧交通等。
至于有很多研究员和大V，把宝信软件作为工业互联网来研究，我个人认为，宝信在工业互联网上面是基于传统软件MES的布局，同时更多是跟钢铁业务靠边，也即是关联交易。
关联交易，顾名思义就是自己人做生意，这种东西，技术和实力如何，难以证伪。
虽然，宝信有向交通、医药、有色、化工等多个行业扩展，但直接看结果，目前宝信自己推广的成功案例里面，虽然也有昊海生物科技，上药东英药业，但占比极低，绝大部分还是钢铁，所以软件业务才是当下宝信软件的重点。
信息化、自动化、智能化三者之中，信息化是宝信的主要创收点，MES（制造企业生产过程执行管理系统）信息化业务的核心产品。宝信的MES 系统在钢铁市场占有率超过 50%。
MES，主要是生产控制层，ERP，主要是上层计划层。
一般情况，企业根据订单或市场等情况制定生产计划（更多是ERP），生产计划到达生产现场，之后就靠MES，去做到自动化生产设备、自动化物流等等解决具体生产的问题，解决计划到生产断层的问题，做到真正的自动化控制。
宝信在钢铁行业之内MES、ERP两块业务目前是业内绝对市占率，关联客户收入核心主力。
全球最大的钢铁企业宝武集团，其在钢铁行业的地位毋庸置疑，排名第二的河钢收入差不多就是宝钢的三分之一。
从最近几年的去产能数据看，未来中国钢铁行业供给侧结构性改革持续推进，后续产能合理化，碳中和等将会是行业发展的重点，特别是碳中和。在这个过程之中，宝钢作为行业龙头的优势会更加明显。
从目前国内的钢铁行业上看，业内供需不匹配，钢材流通的模式还是分销，供应链模块分割，信息流存在孤岛。
不仅是钢铁，整个制造业使用MES 系统的占比不足50%，仍有半数企业无法实现上层管理系统和下层执行系统的集成，未来 MES 系统的普及与升级改造需求，可以帮助企业降本增效，其增长空间很大。
目前宝钢股份是宝信软件的妈妈，持股比例高达 50%，宝信是一个有妈的孩子，背靠宝钢大平台，在钢铁行业集中度不断提高的当下，宝钢本身信息化、智能化、自动化需求升级增量，公司软件开发业务收入不断增长，因此宝信的软件业务会很稳定，这也是宝信软件高确定性的主要因素。
简单说一下工业互联网
根据机构的数据，宝钢集团面向钢铁行业设备远程运维建立了工业互联网平台，使设备运维成本降低 5%以上、检修作业效率提升 10%以上、设备整体效率提升 5%以上、备件使用效率提升 10%。
对于宝信来说，只要把钢铁信息化业务做好，工业互联网是自然而然的事情。
上游智能设备实现大数据的收集，中游工业互联网平台对数据进行处理和存储，下游场景应用，这一连串业务，宝信可以直接从之前拿到的数据入手，利用ePlat（产业生态平台），iPlat（工业互联平台）平台化、中台化、生态化的特点，实现互联互通、数据智能，都是一步两步三步向前走的简单事情。
至于大家说的，工业互联网未来的市场空间多大，会给行业带来颠覆性改变，但这里面有多少是宝信软件能做的。
从宝信软件的业务上看，宝信可以做的有IDC（下文讨论），平台层，软件层，都是属于中游阶段，当然，中游的工业PaaS是核心，宝信也只能做钢铁行业的。
三一的树根互联有根云平台，海尔有cosmo平台，航天云网有indics平台，宝信有xln3，可以说基本是基于自身工业经验建立立足行业的工业互联网平台。
大家要算钢铁行业的信息化空间有多大，然后再给予宝信50%的市场份额，这样才会更实际，而不要泛泛而谈工业互联网的市场空间几万亿。
对于钢铁行业信息化的市场空间有多少，这个数据我暂时没有找到，但是宝钢是行业绝对老大，又是宝信的妈，自主打造工业互联网平台，怎么说都会先给用上的，比如的宝武旗下鄂城钢铁工业互联网平台，就是宝信做的。
本文小结
上文讨论宝信软件在软件业务上的情况， 总结三个字，“确定性”。
宝钢作为宝信软件的大股东，在钢铁行业绝对地位，本身信息化、智能化、自动化需求升级增量，同时带来钢铁行业走向信息化，将会给宝信软件带来业绩确定性。
基于此，当宝信软件出现大幅回调的时候，要算好*率赔**和胜率难度不会很高，只是时间的问题。
正是软件业务的确定性，让投资者研究宝信软件的时候，更多是看到IDC业务。那么下文宝信软件的分析重点就是
1、IDC行业的高景气如何，靠什么挣钱？
1、宝信软件的IDC优势在哪里？市场竞争实力？
3、IDC对宝信的业绩贡献率有多高？