本人申明：“守一视界”所发布文章仅是分析公司的优劣，可作为研究的一个参考视角，不涉及交易信息。如观者依此作出交易判断，盈亏与本人无关。在此把自己所思所见所想写出来，我决不敢狂妄的认为自己都是正确的，但一定是真诚的，决无套路。愿与诸君共享、共勉、共精进，在交流过程中，彼此获益！
我们将在平台中发布100家公司的长文分析，隆基股份是我分析的第6家上市公司。有兴趣看其他公司的分析报告，可以加关注，看往期的作品及未来新的更新。
同样高瓴持股，格力和恒瑞都回撤40%，隆基会如何？
先来看看格力电器
2019年12月，格力集团与珠海明骏签署《股份转让协议》，约定珠海明骏以46.17元/股的价格受让格力集团持有的格力电器902359632股股份（占格力电器总股本15%），合计转让价款为416.62亿元。珠海明骏后面就是高瓴资本。此后格力电器，股价在2020年12月2日创下最高位66.79元/股，随后开始下跌，到2021年9月17日创下37.44元/股的新低，股价跌幅逾40%，市值缩水千亿。
上图为格力电器的日K线图
接着我们看看恒瑞医药，半年报显示，高瓴资本建仓4046.19万股。恒瑞股价从2021年1月8日，创下97.23元高位，随后一路下跌，于8月31日创下44.33元低位，截止今日收53.8元，跌幅超过40%。
上图为恒瑞医药的日K线图
两个公司都是白马股中的精品代表，公司的基本面和一直以来的优秀业绩是无需多言的。在下跌时，都有两个共同点：
第一、创出新高，股价在高位震荡数月，随后一路下跌。
第二、股东户数均出现大幅增长，如下图所示：
上图所示，格力电器股东数在2020年一季度一下增加61%，此后一路增加，从2019年底的30.82万户，到2021年中报显示为71.47万户。
上图所示，恒瑞医药股东数从2020年一季度13.22万户，到2021年中报显示为61.01万户。
股东户数大幅增长，说明机构在出货，筹码在分散，散户变多。医药行业有句广告名言：不看广告，看疗效。换成投资：不看广告推文，看数据。
关于格力电器和恒瑞医药，感兴趣的朋友，可以看我前几天写的分析长文。
最后我们来看一下隆基股份的股东户数变化情况：
上图所示，恒瑞医药股东数从2020年一季度11.75万户，到2021年中报显示为53万户。增幅达到惊人的4倍。
自从2020年中国宣布我国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和开始。双碳明星隆基股份就开始了波澜壮阔的上升行情，一口气从2020年初18元到2021年8月创出98.58元高位，上涨达5倍之多。
上图为隆基股份的月线图，一年半涨幅达5倍。
自2020年以来，隆基股份可谓风光无俩。随着国家双碳宣传的力度加大，又有知名机构高瓴资本加持，加之近期限电，一时各种盛赞的推文满天飞。各机构和大V号几乎一边倒的齐唱多，一边是业绩增长与股价增长不成比例的背离。
如上图，相对于2020年半年报净利润104.83%的增幅，2021年半年报净利润仅增长21.3%，其中二季度净利润仅增长10.59%，增长乏力。加之股东户数的持续大幅增加，是否有明修栈道，暗度成仓之感？如果你去看我前几天写的另外两个公司的分析长文，何其相似？！
隆基股份一向是光伏的旗舰，遇到了什么问题，是否会导致其增长乏力，原因有二：
1、 美联储放水，全球大宗商品大涨，光伏材料硅料的价格更是飞涨。隆基也数度上调硅片出货价格，但是原材料涨价不代表隆基就能将成本完全转嫁出去，这取决于下游客户的接受程度。以前隆基凭借金刚线切片技术，是拥有一定的定价权的，现在随着竞争对手逐步攻克这一技术，隆基的这一优势正在下降，因此出厂的硅片能涨多少，取决于下游客户的接受程度。
2、2020年我国光伏市场新增装机量48.2GW，同比增长60%。但国家能源局发布数据显示，2021年1-8月国内新增光伏装机量22.05GW，如果按照目前装机速度，全年装机量将会低于去年水平。今年装机量不及预期，很大一个原因就是硅料涨得太凶，导致成本上涨过快，光伏厂出厂的产品价格上涨，下游难以接受，因此只有放缓装机量了。这也将带一个问题，一旦下游装机量下来了，产能就有过剩之忧，开工便会不足。
上图为媒体报道，可见上游涨价已经给隆基带来很大压力。
碳尚未达峰，双碳明星隆基股份或已阶段性达峰。从长期看光伏在未来占据人类新能源的主导地位的趋势没有发生改变，隆基依然是光伏的旗舰，未来相当长时间内依然潜力无限，但短期风险不容忽视。
上述仅为一家之言，给您多一个视界参考。由于时间有限，在下水平亦有限，不当之处望指证，多交流。喜欢下列主题的朋友，可以加关注并查看本人前几天的另外几篇分析：
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