随着资本市场容积的扩大，资本市场机构化是中国资本市场走向成熟的必经之路。而作为投资者如何选择具有长期稳定盈利能力的基金管理机构？并且能够通过合理的利润管理机制保障投资者在每一个投资周期结束的时候获得应有的回报？才是投资者应该重点考量核心要素。

投资过程中，我们之所以选择买基金产品，主要是因为基金公司大多数具有比大多数投资者更专业的投资管理策略和投资过程管理能力，而在中国以主观投资策略为主的基金公司居多，这些基金公司大多数是由曾经的证券从业者或者民间炒股高手组成的，严格的讲中国大多数的基金经理只是专业化的股民，大多数人并不具备中长期投资的战略布局能力。同时，很少有公司具备面对系统性风险的识别能力和管理能力。

在2023年之后中国基金行业的发展必须从散户思维【短期博弈性投资策略】向主力思维【股权投资与战略投资策略】进行转变。并且结合全球指数，行业指数以及投资标的的趋势性和周期性投资特征，通过对资金行为和趋势的监测，建立科学的企业估值和炒作空间评估与投资过程管理方法。

接下来我就和大家分享一下，如何做大做强基金公司？以及如何保障投资者的利益？

基金管理公司的角色，是代表众多投资者通过基金管理团队专业化的投资管理能力，选择有潜力的行业和企业，通过参与上市公司定向增发或者通过二级市场进行主动性投资的方式，参与到符合投资逻辑和投资标准的特定行业和特定企业的二级股权投资活动中来。并通过上市公司股价的周期性和趋势性涨跌特征，在上市公司处于行业低迷期时候进行投资，并且在投资之后等待上市公司通过几个月或几十个月的估值修复，重新成为社会焦点的时候果断退出。这样的投资风格既能够在上市公司需要资金的时候雪中送炭，也可以在上市公司股价被炒作至峰值之前从容隐退。

而基金公司的持续募集能力在定向投资的策略支持下，可以大幅降低投资者独立投资的风险，这才是选择基金公司最重要的因素之一。

下面我就通过对投资过程的描述讲解一下什么是科学的基金管理模式。

第一步、基于对全球指数行业指数的监测与分析建立非主观趋势监测与过程管理制度，通过对年线至日线级别的趋势监测，结合行业板块的资金行为建立最基础的投资决策标准。

第二步、基于第一步的趋势监测对符合基础条件的行业和上市公司进行调研排除上市公司在3~5年内的退市风险，并优选出在最近3~5年内具有爆发潜力的上市企业建立投资组合。例如下图中的装修装饰行业，已经进入行业的转折期。

在这个行业里目前符合长期投资原则和标准的企业，例如东易日盛、瑞和股份、亚厦股份、金螳螂、中装建设、柯利达、海鸥住工、惠达卫浴等，基金管理团队在确认初选投资名单之后，需要根据上市公司估值修复预期设计合理的投资计划，同时对上市公司展开实体调研，排除上市公司在未来3~5年内可能出现的 St风险和退市风险，并且通过对国家政策以及行业发展趋势的研究挖掘具有发展潜力的上市公司对其开展正式投资。

具体的投资策略执行方案如下：

上述策略是股票型多头策略基金最实用的投资管理方法。而且可以借助上市公司的周期性趋势循环实现穿越牛熊，提高投资者的收益率，保障基金公司的可持续发展。

【声明以下投资计划和分析结果仅供研究使用，不作为投资建议和投资依据】。

策略研究与分享 明龙智库 作者：于明龙