导语： 中植、海银等三方财富机构暴雷之后，“非集”、“退佣”等论调频频出现，给财富团队和投资人带来了巨大的阴影。第三方财富管理团队应该是责任和权利界限清楚的独立中介服务者，以其专业能力，从客观中立的角度高效匹配资产端和资金端。为何如今备受质疑，未来平安转型之路在哪？

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一、合规，合规，还是XXX合规

三方财富的存在，旨在为企业谋求资金，为客户谋求收益，同时作为独立中介赚取佣金，实现三方共赢。

为什么如今三方财富机构一暴雷，“非吸”、“退佣”等论调就不绝于耳？是因为财富机构存在违规！

“资管新规”以及各项监管措施落地后，把三方财富团队逐渐挤出“信托”、“私募”等通道。财富团队能接纳客户资金的合规通道越来越少，同时，能匹配给客户的资产也越来越少。深感业务缺失的财富机构，靠向了被国家严厉打击的另一个领域——“金交所”通道。

“金交所”和“伪金交所”，在证监会主导的各项整顿下，早已不能对个人开展业务。有时为了表面合规，在项目中安排一个“摘牌人”的代理企业，实现个人间接购买，该行为已构成非法集资。

中国人民银行行长潘功胜在2023年10月作《国务院关于金融工作情况的报告》时强调， 严厉打击非法金融活动。深入推进“伪金交所”、第三方财富管理公司等风险整治，严厉打击非法集资。

相关部门陆续在整治三方财富的“违规行为”。作为跟进，2023年12月，宁夏处非办发布《防范第三方财富管理公司虚假投资理财的风险提示》， 我国实行金融业务特许经营制度，任何机构未经有权部门批准不得开展发行代销理财产品、证券投资咨询等金融业务。

要保障财富团队自身的利益，必须要实现业务合规。

二、财富团队如何平安转型

旧的时代已经过去，拿着一张旧船票是登不上现在的客船的。

金融监管局已经成立，“通道业务”、“非标业务”都是被严密关注、严格监管的对象。与此同时，“盘活资产”、“统一大市场”、“服务实体经济”的新政策方向方兴未艾。沿着政策的指引，财富团队还能在新的时代找到新的业务方向。

在资金端：

第三方财富管理团队直接面对高净值投资者、手握大量客户资源。寻找客户，服务客户是财富团队的强项。

在资产端：

在信托、私募、债权等资产被严格监管的现状下， 企业能随时开出、并且受国家认可的“标品”就是“电子商业承兑汇票”。

各行各业在上下游货物贸易、服务贸易等行为中发生债权债务关系，均可以开具“商业承兑汇票”。票据受人行监管，上海票交所官网法定披露，保障真实性和确权。

2023年11月，八部门《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》提出：“ 支持民营企业更便利地使用票据进行融资。对票据持续逾期的失信企业，限制其开展票据业务，更好防范拖欠民营企业账款。 ”助推票据融资的同时保障投资人利益。

在交易方式上：

用 票据权利拍卖 的方式，将供应链上票据资产以拍卖公开、合法地转让给投资人。

按照《拍卖法》开展业务，个人可参与、可公开宣传。把拍卖标的的审核、披露义务交给专业的拍卖公司，去除财富团队的金融属性，从而使财富团队能够更公开、更安心地向投资人群体介绍产品。

同时，在压降融资成本的背景下，当前线下“点对点”式的高成本服务难以支持财富团队降低服务成本，线上拍卖成为重要趋势。