博腾制药未来 (cdmo企业盈利模式)

重庆博腾制药科技股份有限公司(简称博腾股份 ,证券代码 300006)是在全球范围内为制药企业、生物科技公司、科研机构等提供全类别、端到端服务的研发生产外包机构 (CDMO),CDMO业务主要有原料药、制剂、基因细胞治疗等,服务终端药物包括抗病毒、抗 肿瘤及免疫机能调节、抗感染、神经系统、心血管、消化道及代谢、罕见病等重大疾病治疗领域。

cdmo辉瑞高端原料药,博腾净利润

博腾股份 于2014年1月在深交所创业板上市,2014年上市初期,创始人居年丰17.77%、张和兵13.62%、陶荣13.62%,三人持股45%为一致行动人,居年丰是实际控制人;目前博腾股份 股价24.73元/股,市值135亿元,国企重庆两江产业发展集团持股14.46是第一大股东,可惜不是控制人,居年丰10.78%、陶荣8.1%、张和兵7.67%,三人持股26.55%为一致行动人,居年丰还是实际控制人。创始人居年丰、张和兵曾就职于荷兰最大的化学制品公司阿克苏诺贝尔重庆地区公司,陶荣则是居年丰长江商学院校友。

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博腾股份近几年发展迅速,2019年收入20亿元、利润3亿元,2021年度30亿元、利润5亿元,2022年则跳跃到70亿元、利润20亿元,不过2023年1-3季度收入30亿元、利润4.5亿元,明显降落到以前的缓步发展趋势。

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2022年度原料药CDMO业务收入69亿元、毛利率53%,博腾股份2022年度第一大客户金额高达47亿元(占总收入比重67%),分析发现美国辉瑞是第一大客户,辉瑞的某小分子创新药CDMO合同金额高达9亿美元,2022年收入与利润的暴增是不可持续性的。公司高管2022年度最高薪酬352万元。

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